USD/JPY tahmini: Fed ve BoJ ayrışmasıyla ölüm çaprazı oluşuyor

USD/JPY döviz kuru, ABD dolar endeksi (DXY) çökerken ve olası bir Federal Rezerv ve Japonya Bankası (BoJ) ayrışması olasılığı artarken düşüş eğilimini sürdürdü. Salı günü 147,12'ye düştü, bu Ekim 2024'ten bu yana en düşük seviyesi. Geçtiğimiz yılın Aralık ayındaki en yüksek seviyesinden %7,40'ın üzerinde düştü. Bir ölüm çaprazı deseni oluşturduktan sonra USDJPY paritesi için sırada ne var?

Fed ve BoJ'un ayrışma ihtimali artıyor

USD/JPY çifti, Japonya İstatistik Kurumu'nun zayıf ekonomik rakamlar yayınlamasının ardından bile geriledi. Bu veriler, Japon ekonomisinin Q2'de %0,3 büyüdükten sonra dördüncü çeyrekte %0,6 yükseldiğini gösterdi. Bu büyüme, önceki %1,2'den büyük bir artış olan %2,2'lik yıllık orana yol açtı.

Daha fazla veri, Japonya'nın hanehalkı harcamalarının bir ay önce %2,3 büyümesinin ardından Ocak ayında %4,5 oranında daraldığını gösterdi. Bu düşüş, yıllık %0,8'lik bir büyüme oranına yol açtı.

Başka bir raporda ise özel tüketimin dördüncü çeyrekte değişmediği, para arzının ise bir miktar gevşediği ortaya çıktı.

Bu rakamların çoğu tahminlerin altında kalsa da, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artırma ihtimali hâlâ mevcut.

Bunun nedeni Japonya'nın enflasyonunun son birkaç ayda yüksek bir seviyede kalmasıdır. En son veriler, başlık tüketici enflasyonunun Ocak ayında bir önceki aydaki %3,6'dan %4,0'a yükseldiğini gösterdi.

Japonya'nın enflasyonu, Ocak ayında %3,0 oranında yükselen ABD'den daha yüksek. Bu nedenle BoJ, faiz oranı artışları nedeniyle enflasyonun düşmeye başlayacağını umuyor.

Ancak, BoJ'nin faiz oranları konusunda bekle ve gör yaklaşımını sürdürmesi olasılığı da var. Bu görüş, ülke ABD'nin ülkeye uygulayacağı tarifeleri beklerken gerekli olacak.

Önümüzdeki ABD enflasyon verileri

USD/JPY döviz kuru, devam eden ABD dolar endeksi çöküşü nedeniyle çöktü bu yılın başlarında 110 dolardan bugün 103,5 dolara çıktı.

Bu çöküş, piyasanın Federal Rezerv ve sonraki eylemleri hakkındaki görüşünü değiştirmesi nedeniyle meydana geldi. Aralık ayında Fed, enflasyon yüksek kaldığı için faiz oranlarını iki kez düşüreceğini ima etti.

Jerome Powell ve Mary Daly gibi Fed yetkilileri, bankanın faiz oranlarını düşürmek için acele etmeyeceğini defalarca dile getirdiler.

Ancak tahvil piyasası, ekonominin resesyona girmesiyle bankanın Mayıs ayında faiz oranlarını düşürmeye başlayabileceğinin sinyalini veriyor. Son veriler, 10 yıllık getirinin %4,182'ye, 30 yıllık ve 2 yıllık getirinin ise %4,52'ye ve %3,875'e düştüğünü gösteriyor.

Bir sonraki önemli USD/JPY haberi Çarşamba günü açıklanacak olan ABD tüketici enflasyonu verileri olacak. Bu sayılar önemli olsa da, USD üzerindeki etkileri sınırlı olacak çünkü rakamlar yakın zamanda duyurulan tarifeleri içermeyecek.

USD/JPY teknik analizi

USDJPY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USDJPY döviz kurunun son birkaç ayda güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Son zamanlarda 148.61'deki önemli desteğin altına düştü, 3 Aralık'taki en düşük salınımı ve çift tepe modelinin boyun çizgisi.

Çift, 50 günlük ve 200 günlük Ağırlıklı Hareketli Ortalamalar (WMA) birbirini ters çevirdikçe bir ölüm çaprazı deseni oluşturdu. Ayrıca, MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşmeye devam etti.

Dolayısıyla en az direnç yolu aşağı yönlüdür, takip edilecek bir sonraki destek seviyesi ise 145 psikolojik noktasıdır. 150 direncinin üzerine çıkılması düşüş görünümünü geçersiz kılacaktır.