TSX endeksi ABD-Kanada gerginliği ortasında daha büyük bir çöküşe işaret ediyor

Kanada hisse senetleri ve loonie, ABD ile ticaret gerginlikleri artarken ve piyasa yaklaşan Kanada Merkez Bankası (BoC) kararlarını beklerken bu hafta düştü. TSX Composite Endeksi, geçen yıl 5 Kasım'dan bu yana en düşük seviyesi olan 24.248 Kanada dolarına düştü. Benzer şekilde, USD/CAD döviz kuru 1,4500'e yükseldi.

Ticaret savaşı devam ederken Kanada hisse senetleri düştü

TSX Composite endeksinin bu yılki en yüksek seviyesinden bu yana yüzde 6,25'in üzerinde düşüş yaşamasının başlıca nedeni, ABD ile yaşanan ticaret gerginliği.

Donald Trump, Kanada mallarının çoğuna gümrük vergisi getirdi ve gelecekte daha fazlasını ekleyeceğinin sinyallerini verdi.

Salı günü Trump, Kanada'dan çelik ve alüminyum tarifelerini ikiye katlayacağını ve araçlarına daha fazlasını ekleyeceğini söyledi. Bunu, Ontario'nun New York ve Minnesota gibi eyaletler için elektrik fiyatlarını artırma kararına yanıt olarak söyledi.

Howard Lutnick'in Kanada ile bu konularda müzakere edeceğini söylemesinin ardından tarife tehdidi azaldı. Ontario'dan Doug Ford, bu görüşmeler öncesinde ABD'deki elektrik fiyatlarını artırma planını durdurdu.

Ancak TSX Composite, Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq 100 gibi Amerikan endeksleriyle birlikte bu tarifeler yüzünden çöktü.

ABD ve Kanada tarifelerinin önemi nedir?

Bu tarifeler üç ana nedenden dolayı dikkat çekicidir. Birincisi, dünyanın en büyük iki ticaret ortağını ilgilendiriyor. Kanada, Amerikan mallarının en büyük alıcısıyken, ABD, Kanada mallarının en büyük alıcısıdır. İki yönlü ticaret hacmi yılda 1 trilyon doların üzerindedir.

İkincisi, tarifeler dikkat çekicidir çünkü iki ülkenin tarifeler olmadan iş yapma geçmişi vardır. Bu tarih, Bill Clinton'ın NAFTA ticaret anlaşmasını imzalamasından neredeyse 30 yıl önce bile başlamıştı.

Üçüncüsü, ABD ile Kanada arasındaki tedarik zincirleri oldukça iç içe geçmiştir. Örneğin, otomobil motor parçalarının ABD'de üretilip Kanada'da araca eklenmesi yaygındır. Bu nedenle, bu tarifeler önümüzdeki aylarda büyük tedarik zinciri şoklarına yol açabilir.

Kanada Merkez Bankası kararı

TSX Composite ve USD/CAD döviz kuru için bir sonraki önemli katalizör , Kanada Merkez Bankası'nın Çarşamba günü açıklayacağı karar olacak.

Ekonomistler bankanın bu toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmeye karar vereceğini bekliyor. Bu olasılıklar Kanada'nın tahvil getirilerinin neden gerilediğini açıklıyor; on yıllık %3'ün altına düşerken 30 yıllık %3,25'e düştü.

Bankanın, en büyük ticaret ortağıyla kötüleşen ticari ilişkiler açısından kara kuğu olayıyla karşı karşıya kalan ekonomiyi desteklemek amacıyla faiz oranlarını düşürmesi muhtemel.

Düşük faiz oranları, şirketlere ve tüketicilere düşük borçlanma maliyetleri sağlayarak fayda sağlar.

Bu kriz sırasında tüm TSX şirketleri çökmedi. Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver ve Fortuna Mining Corp gibi altın ve gümüş madenciliği sektöründeki firmalar Salı günü %7'den fazla yükseldi.

TSX Composite teknik analizi

TradingView'dan TSX Composite endeksi grafiği

Günlük grafik, TSX Composite endeksinin son birkaç haftada çöktüğünü gösteriyor. Bu çöküş, C$25.833'teki kritik direnç seviyesine ulaştıktan sonra gerçekleşti ve burada artık bir çift tepe deseni oluşturdu.

TSX Composite endeksi 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların altına düştü. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri bu yıl düşmeye devam etti.

Bu nedenle, satıcılar 23.000$'daki bir sonraki önemli desteği hedefledikçe TSX endeksi muhtemelen güçlü bir düşüş yaşayacaktır. Böyle bir hareket, mevcut seviyeden %5'lik bir düşüş anlamına gelecektir.