TLT ETF'si çıkışlar arttıkça nadir görülen bir yükseliş modeli oluşturuyor

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), yatırımcılar Federal Rezerv'in sonraki eylemlerine odaklandıkça bir konsolidasyon aşamasında kalmaya devam ediyor. TLT fonu ayrıca bu haftanın ABD enflasyon verileri ve yaklaşan ABD kamu borcu yeniden finansmanının ardından dalgalandı. 50 milyar doların üzerinde varlığa sahip olan TLT, son birkaç aydır olduğu gibi 80 dolardan işlem görüyordu.

TLT ETF çıkışları devam ediyor

Üçüncü taraf verileri, yatırımcıların bu yıl en büyük uzun vadeli tahvil ETF'lerinden para çekmeye devam ettiğini gösteriyor. Ocak ayında 2,4 milyar dolardan fazla varlık ekledikten sonra, fon sırasıyla Şubat ve Mart aylarında varlıklarını azalttı.

Bu çıkışların , Donald Trump'ın bir dizi gümrük vergisi önerisini açıklamasının ardından ABD'de resesyona girileceği yönündeki endişelerin sürmesi nedeniyle olması muhtemel.

Trump, Kanada, Meksika ve Çin gibi önemli ticaret ortaklarından ithal edilen mallara %25 oranında gümrük vergisi ekledi.

Trump bu hafta tüm ithal çelik ve alüminyuma %25 gümrük vergisi ekledi ve bu durum Avrupa'nın misilleme yapmasına yol açtı.

Trump daha sonra tarifelerin bir sonraki aşamasının Nisan ayında geleceği ve karşılıklı tarifeler ekleyeceği konusunda ısrar etti tüm ülkelerde.

Bu devasa tarifeler ABD'de resesyon olasılığının artmasına yol açtı. Bill Gross'un kurduğu şirket olan PIMCO, bu hafta resesyon olasılığını %35'e çıkardı.

Atlanta Fed'in takip verileri, ABD'nin yılın ilk çeyreğinde daralmaya doğru gittiğini gösteriyor.

ABD tahvil getiri eğilimleri ve Federal Rezerv

TLT ETF, piyasa ABD tahvillerinin performansını izlerken dalgalandı. 30 yıllık tahvil getirisi güçlü bir yükseliş trendindeydi ve 2020'de %0,70'ten 2024'te %5,18'lik bir zirveye yükseldi.

Benzer şekilde, 10 yıllık getiri 2020'de %0,33'ten 2025'te %5,022'ye sıçradı. Bu sayılar, artan durgunluk olasılıklarının Federal Rezerv konusunda endişeye yol açmasıyla son birkaç haftada yumuşadı.

En son veriler, ABD enflasyonunun Şubat ayında düştüğünü gösterdi. Çalışma İstatistikleri Bürosu'na (BLS) göre, ana Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak ayındaki %3,0'dan Şubat ayında %2,8'e düştü. Değişken gıda ve enerji ürünleri hariç çekirdek enflasyon, aynı dönemde %3,3'ten %3,1'e düştü.

Bu sayılar çok önemli olmayabilir çünkü yakın zamanda duyurulan tarifeleri içermiyorlar. Bu nedenle, enflasyonun daha uzun süre yüksek kalması beklenirken, analistler Fed'in resesyonu önlemek için Mart ayında faiz oranlarını düşürmeye yeniden başlayacağını bekliyor.

TLT ETF ayrıca yaklaşan ABD borç yeniden finansmanına da tepki veriyor. Bu yıl yaklaşık 3 trilyon dolar değerinde ABD borcunun yeniden finanse edilmesi bekleniyor. Bu, büyük bir ihraç için hazır olmayan Hazine piyasası için muhtemelen başka bir baş ağrısına yol açacaktır.

TLT ETF analizi

Tradingview'dan TLT ETF hissesi

Haftalık grafik, TLT ETF'nin son birkaç yıldır bir konsolidasyon aşamasında kaldığını gösteriyor. Bu zayıflık, burada okuyabileceğiniz son tahminlerimizle uyumludur. ve burada .

Ancak ETF'nin yakında güçlü bir geri dönüş sergileyebileceğine dair işaretler var. Popüler bir yükseliş tersine dönüş işareti olan ters baş ve omuzlar formasyonunu oluşturdu. Bu formasyonun başı 78 dolarda, omuzları ise 85 dolar civarında. Boyun çizgisi 96,8 dolarda %23,6 geri çekilme seviyesi boyunca.

Bu nedenle, ters bir durum ortaya konulabilir. Bu gerçekleşirse, ilk TLT ETF hisse senedi hedefi 96,8$ olacaktır. Bu seviyenin üzerine çıkmak daha fazla kazanç anlamına gelirken, izlenecek bir sonraki seviye, mevcut seviyeden %31 yukarıda olan 117,83$ seviyesindeki %50 geri çekilme seviyesi olacaktır.