ZIM Entegre hissesi: Nakliye maliyetleri düştükçe temettü risk altında

Şirketin güçlü mali sonuçlar yayınlamasının ardından ZIM Integrated hisse senedi fiyatı önemli bir destek seviyesine düştü. Cuma günü 5 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesi olan 17,30 dolara geriledi. 2024'teki en yüksek noktanın yaklaşık %27 altında kalmaya devam ediyor.

ZIM Integrated iyi bir yıl geçirdi

Nakliye şirketleri, büyük zorlukların ortasında fiyatların yükselmesiyle 2024'te harika bir performans gösterdi. Başlıca katalizörlerden biri, nakliye şirketlerini daha uzun bir rota kullanmaya zorlayan Orta Doğu'daki krizdi.

Panama Kanalı'ndaki su seviyesinin düşük olması nedeniyle geçiş hızının yavaşlaması da nakliye şirketlerini zor durumda bıraktı.

Ancak son zamanlarda, Dünya Konteyner Endeksi 40ft konteyner başına yaklaşık 6.000 dolardan 2.000 doların biraz üzerine düştüğü için sektör büyük zorluklarla karşı karşıya. Son 12 ayda yaklaşık %25 düştü.

Geçtiğimiz hafta açıklanan sonuçlar, şirketin dördüncü çeyrekteki gelirinin bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,2 milyar dolardan 2,1 milyar dolara yükseldiğini gösterdi. Yıllık gelir ise 2023'teki 5,1 milyar dolardan 8,4 milyar dolara yükseldi.

Bu güçlü performans, kârlarında büyük bir artışa yol açtı. Toplam net gelir, bir yıl önceki 147 milyon dolarlık zarardan büyük bir artışla 563 milyon dolara çıktı. Toplam yıllık kâr 2,1 milyar doların üzerindeydi.

ZIM'in %39'luk temettüsü risk altında olabilir

ZIM Integrated'ın kârları hissedarlar için önemlidir çünkü şirket kârının bir kısmını hissedarlara temettüler aracılığıyla öder. Dördüncü çeyrekte 382 milyon dolar temettü ve kârının yaklaşık %45'ini yatırımcılara ödedi. Yaklaşık %39'luk bir temettü getirisi vardır.

ZIM Integrated, tam yıllık düzeltilmiş FAVÖK'ün 1,6 milyar dolar ile 2,2 milyar dolar arasında, düzeltilmiş FAVÖK'ün ise 350 milyon dolar ile 950 milyon dolar arasında gerçekleşmesini öngörüyor.

Ancak ZIM ve diğer nakliye şirketleri, arz ve talep faktörlerinin belirlediği fiyatlar üzerinde söz sahibi olmadıkları için çoğu zaman tahminlerini tutturamıyorlar.

Son veriler, şirketin nakliye maliyetlerinin bu yıl düşmeye devam ettiğini gösterdi. Popüler Drewry World Container Index, geçen yılın 6.000$'lık zirvesinden düşerek 2.388$'a geriledi. Bu, şirketin gelirinin ve net gelirinin bu yıl muhtemelen düşeceği anlamına geliyor.

Ortalama tahmine göre ZIM Integrated'ın geliri bu yıl %21 düşerek 6,4 milyar dolara, ardından gelecek yıl 6 milyar dolara düşecek. Ayrıca, hisse başına ortalama kazancın bir yıl önceki 3,96 dolardan 3,16 dolara düşmesi bekleniyor. Karlardaki düşüş, ZIM'in bu yıl temettülerini azaltmak zorunda kalacağı anlamına geliyor.

ZIM Integrated hisse senedi fiyatı da yatırımcıların devam eden ticaret savaşını izlemesiyle düştü , bu da maliyetler arttıkça ticaret hacmini etkileyebilir. Ancak yönetim, işletmenin iyi performans göstereceğini bekliyor. CEO Eli Glickman bir notta şunları söyledi:

ZIM Entegre hisse senedinin ortalama fiyat tahmini, mevcut 18,24 dolardan düşerek 15,7 dolara geriledi.

ZIM Entegre hisse senedi fiyat tahmini

Haftalık grafikte ZIM hisse senedi fiyatının yükseliş trendinde olduğu, 2024'teki 5,17 dolarlık dipten şu anki 18,25 dolara yükseldiği görülüyor.

Hisse senedi son olarak geçen yılın temmuz ayından bu yana en düşük ve en yüksek seviyeleri birbirine bağlayan yükselen bir kanal oluşturdu.

Hisse senedi 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerine çıktı. En dikkat çekeni, bir gövde ve alt gölgeden oluşan bir çekiç deseni oluşturması.

Bu nedenle, ZIM hisse senedi fiyatının yükselme ve muhtemelen 24$'daki direnç noktasını yeniden test etme olasılığı vardır. 17.1$'daki desteğin altına bir düşüş, yükseliş görünümünü geçersiz kılacaktır.