Derinlemesine inceleme: Oklo hissesinin kazanç sonrası düşüşü neden abartılı olabilir?

Oklo Inc (NYSE: OKLO), 2024’te zararının önemli ölçüde arttığını ve Salı günü hisse senedi fiyatında %10’dan fazla düşüşe yol açtığını söylüyor.

Nükleer enerji şirketi, 2023’te hisse başına 47 sent zarar ederken, bu yıl 74 sent zarar etti.

Yine de analistler, şirketin yakın vadede finansal durumundan çok, etrafındaki anlatının daha önemli olması nedeniyle, gelir öncesi şirket konusunda her zamanki gibi iyimserliğini koruyor.

Bugünkü düşüşle birlikte Oklo hissesi, ⁷ Şubat’taki yılbaşından bu yana en yüksek seviyesine göre %50 düştü.

Analistler Oklo hissesi konusunda neden iyimserliğini koruyor?

Oklo hisseleri bu sabah ayrıca şirketin yönetiminin Salı günü “önemli harcamalar ve devam eden mali kayıplar” konusunda yaptığı uyarı nedeniyle cezalandırılıyor.

Ancak Wedbush’un kıdemli analistlerinden Dan Ives, yatırımcıların uzun vadeye odaklanmalarını öneriyor.

Ives , yeni 75 megavatlık reaktörünün “müşterilere, özellikle veri merkezlerine daha fazla güç ulaştırmasına” yardımcı olacağı için Oklo hissesinin 45 dolara kadar yükselebileceğini öngörüyor. Fiyat hedefi, mevcut seviyelerden yaklaşık %60’lık bir kazanç potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Merkezi Kaliforniya’nın Santa Clara şehrinde bulunan nükleer teknoloji şirketinin 2027 yılı sonuna kadar ticari enerji dağıtımına başlamayı hedeflediği belirtiliyor.

Oklo’nun 75 MW modeli daha iyi tesis ekonomisine yol açacak

Şirketin bugün yaptığı kazanç açıklamasının ardından Citi analisti Vikram Bagi, Oklo hissesinin yakın vadede dalgalı kalabileceğini kabul etti ancak uzun vade için olumlu bir görüş dile getirdi.

Bagi ayrıca, “veri merkezi müşterilerinin 60-75 megawatt’ı en uygun nokta olarak göstermesi” nedeniyle firmanın 75MW modeli konusunda da iyimser.

Oklo’nun Aurora nükleer reaktörleri artık tek bir santralden 15 MW ile 75 MW arasında üretim kapasitesine sahip. Bu kapasite, daha önce 15 MW ile 50 MW arasında üretilen kapasiteden önemli ölçüde daha fazlaydı.

Bagi’ye göre daha büyük tasarımlar ilk etapta maliyetleri artıracak, ancak uzun vadede “genel olarak daha iyi tesis ekonomisi” sağlayacak.

Son dönemdeki geri çekilmeye rağmen Oklo hisseleri şu anda 52 haftalık düşük seviyesinin yaklaşık beş katına çıktı.

Oklo’nun son satın alımı yakında geliri artırabilir

Oklo hissesi, Microsoft gibi devlerin enerji yoğun veri merkezleri için güvenilir ve karbonsuz bir güç kaynağı olarak nükleer enerjiye defalarca ilgi göstermesi nedeniyle cazipliğini koruyor.

Analistler, NYSE’de listelenen firmanın radyoizotop pazarına açılmak amacıyla yakın zamanda tamamlanan Atomic Alchemy satın alımına iyimser bakıyor.

Bagi, Oklo’nun bu satın almanın meyvelerini önümüzdeki yılın başlarında toplamaya başlamasını bekliyor.

Müşterilerine gönderdiği son notta, Atomic Alchemy anlaşmasının şirkete 2026’nın ilk çeyreğinde gelir sağlamaya başlayabileceğini söyledi.

Ancak yatırımcılar, nükleer teknoloji şirketinin şu anda temettü ödemediğini unutmamalıdır. Geleceği, potansiyel müşterilerle zamanında anlaşmalar sağlama yeteneğine bağlıdır.

Dolayısıyla, bu cephedeki gecikmeler, yazının yazıldığı sırada OKLO hisseleri için önemli bir aşağı yönlü risk oluşturmaya devam ediyor.