Trump'ın otomobil tarifelerinin kira artışını tetiklemesiyle Hertz ve Avis yükselişe geçti

ABD Başkanı Donald Trump'ın ithal araçlara %25 gümrük vergisi getirme planını açıklamasının ardından Hertz (HTZ) ve Avis Budget Group (CAR) hisseleri perşembe günü yükseldi.

Önerilen vergilerin araç fiyatlarını artırması ve potansiyel olarak daha fazla tüketiciyi yeni araç satın almak yerine kiralama hizmetlerine yönlendirmesi bekleniyor.

Hertz hisseleri %23,8, Avis Budget ise %23 yükseldi. Bu artış, her iki şirketin de son bir yılda değerinin neredeyse yarısını kaybetmesinin ardından önemli bir toparlanma anlamına geliyor.

Analistler bu artışın, artan araç maliyetleriyle birlikte kiralamanın tüketiciler için daha cazip bir seçenek haline gelebileceği yönündeki beklentilerin artmasına bağlıyor.

"Bu kiralama şirketleri aslında tarifelerden faydalanıyor çünkü araba fiyatları artacaksa, belki de 'Biliyor musun? Çok fazla seyahat etmiyorum. Sadece bir araba kiralarım' diyen bazı insanlar olabilir," diyor Stock Trader Network'ün baş stratejisti Dennis Dick.

Ani yükseliş, Hertz ve Avis'e karşı bahis oynayan yatırımcıların pozisyonlarını kapatmak için çabalamasıyla oluşan kısa pozisyon sıkışmasıyla da desteklendi.

LSEG verilerine göre, Avis hisselerinin yüzde 13'ü ve Hertz hisselerinin yüzde 14,5'i kısa pozisyonda bulunuyor ve bu da onları hızlı bir fiyat artışına karşı özellikle savunmasız hale getiriyor.

Tüketicilerin araçları elinde tutması beklendiği için otomotiv parçaları sektörü kazanç elde ediyor

Tarifelerin etkisinin araç kiralamanın ötesine geçmesi bekleniyor; analistler daha fazla tüketicinin mevcut araçlarını daha uzun süre elinde tutacağını öngörüyor.

Bu değişim, otomotiv parçaları ve onarım hizmetlerine olan talebi artırabilir ve bu durum satış sonrası sektöründeki şirketlere fayda sağlayabilir.

Önde gelen otomobil parçası perakendecilerinin hisseleri de bu görünümü yansıttı; O'Reilly Automotive ve AutoZone yaklaşık %2,5 artarken, Advance Auto Parts %5,4'lük bir kazanç elde etti.

JP Morgan analistleri, tüketicilerin yeni araba alımlarını ertelemesiyle hem onarım sıklığının hem de onarım kapsamının artabileceğini belirtti.

Otomobil üreticileri gümrük vergisi etkisinden dolayı mali baskıyla karşı karşıya kalacak

Kiralama şirketleri ve parça tedarikçileri bu haberden kazanç sağlarken, büyük otomobil üreticileri önerilen tarifelerin mali yükü konusunda artan endişelerle karşı karşıya kaldı.

Yatırımcılar daha geniş kapsamlı etkileri değerlendirdikçe Ford, General Motors ve Stellantis hisseleri %1,2 ile %5,8 arasında düştü.

Bernstein analistlerine göre, yüzde 25'lik gümrük vergileri otomotiv sektörüne yaklaşık 110 milyar dolar maliyet getirecek ve bu da araç başına tahmini 6 bin 700 dolarlık bir fiyat artışı anlamına gelecek.

Mali darbenin ciddi olması bekleniyor; Ford ve GM'in faiz ve vergilerden önce kazançlarında %30'a kadar düşüş bekleniyor.

Üretiminin önemli bir kısmını ABD ve Meksika'da gerçekleştiren Stellantis'in ise nispeten daha küçük bir etki yaşaması muhtemel.

Tesla, değişen piyasa dinamiklerinden kazanç sağlayacak konumda

Otomobil üreticileri arasında gümrük tarifesinden en az etkilenen Tesla gibi görünüyor.

Analistler, Tesla'nın daha yerelleştirilmiş üretim yapısının, ithal parçalara ve araçlara büyük ölçüde bağımlı olan rakiplerine göre kendisine avantaj sağladığını vurguladı.

Tarifelerin mali etkisinin kademeli olarak ortaya çıkması ve mevcut stokların ikinci çeyrekte etkiyi yumuşatması bekleniyor.

Ancak analistler, üçüncü çeyrekte kısa vadeli hafifletme stratejilerinin ortadan kalkmasıyla otomobil üreticilerinin artan maliyet baskılarıyla karşı karşıya kalabileceği konusunda uyarıyor.

Tedarik zincirlerinde önemli bir değişim olmazsa, üreticilerin 2026 yılına kadar kazançlarında %20'lik ek bir düşüş görülebilir.

Önerilen tarifelerle ilgili görüşmeler devam ederken, otomotiv sektörü belirsizliklerle dolu bir dönemle karşı karşıya ve bu durumun tüketiciler, üreticiler ve genel ekonomi üzerinde olumsuz etkileri olabilir.