ServiceNow hissesi kazanç öncesinde alım mı yoksa satım mı olmalı?

ServiceNow hisse senedi fiyatı son birkaç ayda önemli ölçüde düştü ve Ocak ayındaki 1.196 dolarlık zirveden şu anki 772 dolarlık seviyeye geriledi. Bu yılki en yüksek seviyesinden %35'ten fazla düştü, yani artık ayı piyasasında. Bu makale, önümüzdeki haftaki mali sonuçlarından önce ne beklenmesi gerektiğini açıklıyor.

ServiceNow'ın işi gelişiyor

ServiceNow, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en iyi teknoloji şirketlerinden biridir. BT Hizmet Yönetimi (ITSM) hizmetleri sağlayan bulut tabanlı bir platform sağlar. Ana işi, BT hizmetleri, müşteri hizmetleri ve düşük kodlu geliştirme için iş akışlarını yönetmek ve otomatikleştirmektir.

Şirket, ABD ve diğer ülkelerdeki binlerce şirkete hizmet sağlıyor. Diğer müşterilerinden bazıları Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple ve Vodafone Group gibi firmalardır.

ServiceNow'ın işi, çözümlerine olan ihtiyaç arttıkça zamanla iyi bir performans gösterdi. Yıllık geliri 2020'de 4,5 milyar dolardan 2024'te 10,98 milyar doların üzerine çıktı. Ayrıca şirketin kârları son birkaç yıldır artıyor.

ŞİMDİ kazançlar önde

ServiceNow hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, önümüzdeki hafta açıklanacak olan finansal sonuçları olacak.

Yahoo Finance'e göre analistler , sonuçlarının gelirinin %18,5 artarak 3,09 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Hisse başına ortalama kazanç tahmininin, önceki 3,41 dolarlık tahminden daha yüksek olan 3,83 dolar olması bekleniyor.

ServiceNow'ın analist tahminlerini aşma konusunda uzun bir geçmişi var. Örneğin, EPS'si son kazançta tahminlerden 0,01 dolar ve bir çeyrek önce 0,27 dolar daha yüksekti.

İlk kazançlar genellikle hisse senetlerini hareket ettirirken, ileriye dönük tahmin genellikle daha büyük bir katalizördür. Analistlerin ortalama tahmini, mevcut çeyrek gelirinin 3,11 milyar dolar, yıllık gelirinin ise 13,02 milyar dolar olacağı yönündedir. Bu sayılar doğruysa, tam yıllık rakamının %18,5 olacağı anlamına gelir.

Değerleme endişeleri devam ediyor

ServiceNow ile ilgili en büyük endişelerden biri her zaman değerlemesi olmuştur. Veriler, fiyat-kazanç (P/E) oranının geçen yılın en yüksek seviyesi olan 179'dan düşerek 112,8'de kaldığını gösteriyor.

İleri P/E oranı 95,7'de olup, sektör medyanı olan 23,2'den çok daha yüksektir. GAAP dışı P/E oranı ise 48,7'dir ve bu da 18 medyanından daha yüksektir.

Bu sayılar çok büyük, özellikle Adobe, Microsoft ve Salesforce gibi diğer SaaS şirketleriyle karşılaştırıldığında. Adobe'nin ileriye dönük P/E çarpanı 21 iken Microsoft ve Salesforce'un sırasıyla çarpanları 28 ve 22'dir.

ServiceNow gibi bir SaaS şirketi için onu değerlendirmenin en iyi yaklaşımı, büyüme ve marjlarını karşılaştıran 40 kuralı metriğidir.

ServiceNow'ın gelir büyümesi yaklaşık %21 iken, net kar marjı %16'dır ve bu da ona %38'lik bir 40 kuralı metriği verir. Bu, hissenin biraz fazla değerli olduğunun bir işaretidir. Ancak, gelir büyümesini ve %37'lik FCF marjını eklediğimizde, o kadar da fazla değerli olmadığını görüyoruz.

Daha fazlasını okuyun: ServiceNow hisse senedi fiyat analizi tehlikeli bir modelin oluşumu olarak

ServiceNow hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, NOW hisse senedi fiyatının Ocak ayındaki 1.196 dolarlık zirveden şu anki 722 dolara düştüğünü gösteriyor. O noktada, dönüşünü işaret eden bir çift tepe noktası oluşturdu. Hisse senedi, 5 Mayıs'tan bu yana en düşük salınımları birleştiren yükselen trend çizgisinin altına düştü.

ServiceNow hisse senedi fiyatı ayrıca 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestikten sonra bir ölüm kesişimi oluşturdu. Bu, en popüler düşüş geçiş desenlerinden biridir.

Bu nedenle, kazançlardan sonra düşmeye devam etmesi muhtemeldir, ilk hedef 680$'dır. Yükselen trend çizgisinin üzerine çıkmak daha fazla kazanca işaret edecektir.