IBM'de dönüşüm: Dev uyanıyor mu?

Bank of America Securities'in kıdemli analisti Wamsi Mohan, IBM'in (NYSE:IBM), Arvind Krishna'nın liderliğinde başarılı bir dönüşüm hikayesine dönüştüğünü söylüyor.

Krishna, bugün CNBC'ye verdiği röportajda, şirketin hareketsiz varlıklarını elden çıkararak ve bunların yerine şirketin mali gücüne anlamlı katkı sağlayan varlıkları koyarak "şirketin büyüme profilini değiştirdiğini" söyledi.

BofA analistine göre, IBM hisselerindeki kazanç sonrası düşüş, önemli bir indirimle kaliteli bir şirkette pozisyon oluşturmak için "gerçekten cazip bir fırsat" sunuyor.

BofA neden IBM hissesine güveniyor?

IBM, mali 1. çeyrekte Wall Street tahminlerinin oldukça üzerinde performans gösterdi ve giderek zorlaşan makroekonomik ortama rağmen tüm yıl için rehberliğine sadık kaldı.

IBM hisseleri baskı altında ve bu zayıflığın bir kısmı şirketin 2025 hedeflerini karşılayabilme kabiliyetine yönelik şüphelerden kaynaklanıyor.

Yönetim, sabit kur bazında %5'in üzerinde bir gelir artışı öngördü; ancak yatırımcılar, devam eden makroekonomik olumsuzluklar ve uygulama riskleri nedeniyle bu hedefin uygulanabilirliği konusunda giderek daha fazla şüphe duyuyor gibi görünüyor.

Ancak Bank of America analisti, IBM'in yakın zamanda tamamladığı 6,4 milyar dolarlık HashiCorp satın alımının, önümüzdeki dönemde büyüme için önemli bir itici güç olacağına inanmaya devam ediyor.

Mohan, IBM'in "ana bilgisayar lansman yılında olması ve ana bilgisayarın hala çok önemli olması" nedeniyle tüm yıl hedefine ulaşmasını beklediğini söyledi.

Trump'ın tarifeleri IBM hisseleri için bir tehdit değil

BofA'dan Mohan, IBM hissesinin şu anda 270 dolara kadar yükselebileceğini öngörüyor. Bu, mevcut seviyelerden yaklaşık %20'lik bir kazanç potansiyeli olduğunu gösteriyor. Ayrıca bu hissenin "büyük bir gümrük vergisi kazananı" olması da önemli bir etken.

IBM'in en üst düzey ürün gamına anlamlı bir katkıda bulunan tek donanım ürünü ana bilgisayardır ve "onun çoğu aslında burada, ABD'de üretiliyor" diye savundu bu sabah "Squawk Box" programında.

Analist ayrıca, yazılım tarafındaki 1. çeyrek zayıflığının da "geçici" olmasını bekliyor.

Wamsi Mohan, kazanç düşüşünden sonraki dönemde IBM'e yatırım yapılmasını öneriyor çünkü bu hisse senedi şu anda %2,91 oranında getiri sağlıyor ve bu da 2025'teki aşırı belirsiz makro ortamda sahip olunmasını daha da cazip hale getiriyor.

IBM, makro belirsizlik ortamında savunmacı bir hisse senedi olarak adlandırılıyor

IBM, büyüme profilini daha da iyileştirmek amacıyla birleşme ve satın almalara harcanmak üzere daha fazla nakit akışı yaratmaya odaklanmış durumda.

Perşembe günü, Bank of America analisti CNBC röportajında IBM'i "defansif hisse senedi" olarak adlandırdı ve "tekrarlayan geliri ve temettü getirisi"ne atıfta bulundu.

IBM'in genel olarak "çok güçlü bir ürün döngüsüne girdiğini" ve bunun bu yıl hisse senedi fiyatında önemli bir artışa yol açabileceğini söyledi.

Diğer Wall Street analistleri, IBM hisseleri konusunda BofA'dan Mohan ile aynı fikirde. Teknoloji hissesi için konsensüs derecesi şu anda ortalama 254$ hedefle "aşırı ağırlık" seviyesinde ve buradan itibaren yaklaşık %13'lük potansiyel bir artışa işaret ediyor.