Abercrombie hisseleri, Hollister satışlarının 1. çeyrekte %22 artmasıyla %25 yükseldi

Abercrombie & Fitch hisseleri, perakendecinin beklenenden daha güçlü birinci çeyrek sonuçlarını bildirmesi ve tam yıllık gelir tahminini yükseltmesinin ardından Çarşamba günü %25 yükseldi.

Şirketin yıllık kazancını 50 milyon dolar azaltması beklenen tarifelerin etkisi nedeniyle kâr beklentisini düşürmesine rağmen hisse senedindeki artış gerçekleşti.

Revize edilen kazanç görünümü Wall Street beklentilerinin altında kalsa da yatırımcılar özellikle Hollister'daki rekor kıran satışlara olumlu tepki verdi.

Ergenlere odaklanan marka, çeyrekte bir önceki yıla göre %22 büyümeyle liderliği ele geçirdi ve toplam satışların 2024'teki aynı döneme göre %8 artışla 1,10 milyar dolara çıkmasına yardımcı oldu.

Kazançlar düştü ancak beklentileri aştı

Abercrombie, 3 Mayıs'ta sona eren üç aylık dönemde 80,4 milyon dolar veya hisse başına 1,59 dolarlık net gelir bildirdi. Bir yıl önce bu rakam 114 milyon dolar veya hisse başına 2,14 dolardı.

LSEG'ye göre, yıllık bazda düşüş göstermesine rağmen kazançlar yine de analistlerin hisse başına 1,39 dolarlık tahminlerini aştı.

Gelir de analistlerin beklediği 1,07 milyar dolara kıyasla 1,10 milyar dolar olarak tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Şirket açıklamasında sonuçların şimdiye kadarki en yüksek birinci çeyrek net satışlarını işaret ettiğini söyledi.

Şirketin üç faaliyet bölgesinde de satışları arttı, ancak markalar arasındaki performans eşit değildi.

Abercrombie'nin adını taşıyan pankartın satışları geçen yılın aynı dönemindeki %31'lik artışın ardından %4 düştü.

Markanın benzer satışları yüzde 10 düştü, bu da yavaşlamanın hızlı büyümenin ardından pazarın normalleşmesinden veya yeni ortaya çıkan rakiplerin pazar payını ele geçirmesinden kaynaklanmış olabileceğini düşündürüyor.

Tarife baskısı nedeniyle tam yıllık kâr tahmini düşürüldü

Güçlü çeyreğe rağmen Abercrombie, hisse başına düşen tam yıllık kazanç tahminini 9,50 ila 10,50 dolar aralığına revize etti.

Bu, önceki 10,40 dolarlık tahminden 11,40 dolara düşüş ve 10,33 dolarlık konsensüs tahmininin altında bir düşüş anlamına geliyor.

Şirket, söz konusu değişikliğin mevcut tarifelere bağlı olduğunu, bunlar arasında Çin ithalatına uygulanan %30 oranındaki vergi ve çok sayıda ülkeden gelen mallara uygulanan %10 oranındaki gümrük vergisinin de bulunduğunu belirtti.

Bu maliyetlerin şirketin bu yılki kazancından 50 milyon dolar eksiltmesi bekleniyor.

Faaliyet marjı beklentisi de %14-%15'ten %12,5-%13,5 aralığına düşürüldü.

Abercrombie, ikinci çeyrekte satış büyümesinin %3 ila %5 arasında, hisse başına kazancın ise 2,10 ila 2,30 dolar aralığında olmasını bekliyor.

Her iki tahmin de analistlerin EPS'yi 2,50 dolar ve gelir büyümesini üst sınırda %4,7 olarak tahmin etmelerinden daha düşük.

Hollister büyüme stratejisinin anahtarı haline geliyor

Abercrombie'nin temel markası performansta bir gerileme yaşarken, Hollister'ın bu düşüşü telafi ettiği görülüyor.

Bölümün birinci çeyrekteki %22'lik net satış büyümesine, benzer satışlarda %23'lük bir sıçrama eşlik etti.

CEO Fran Horowitz, kazanç açıklamasında bu konuya dikkat çekerek, Hollister'ın şimdiye kadarki en iyi 1. çeyrek performansını gösterdiğini belirtti.

Abercrombie, geleceğe bakıldığında tam yıllık satış görünümünü biraz artırdı ve artık gelirinin daha önceki %3-%5 aralığına kıyasla %3-%6 arasında artmasını bekliyor.

Bu artış, şirketin gelir beklentisini analistlerin %3,3'lük büyüme tahminlerinin üzerine taşıyor.

Hollister'ın gücü portföydeki diğer alanlardaki zorlukların telafi edilmesinde önemli bir rol oynayabilir.

Ancak firmanın, küresel ticaret politikalarından kaynaklanan artan fiyat baskısı altında rekabetçi kalabilmek için amiral gemisi markasındaki stratejisini yeniden düzenlerken Hollister'daki ivmesini koruması gerekecek.