Citi, Constellation Energy'nin Meta ile yaptığı büyük anlaşmaya rağmen CEG hissesinin notunu düşürdü

Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG), analistlerin Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) ile yaptığı anlaşmadan elektriği için yüksek bir prim almayacağını tahmin etmesinin ardından Çarşamba günü %3 düştü.

Meta, CEG'nin Illinois'deki nükleer santralinden yaklaşık 1,1 gigawatt enerji satın almayı kabul etti. Yakın zamanda imzalanan sözleşme 20 yıl için ve 2027'de başlayacak.

Yine de, Ryan Levine liderliğindeki Citi analistleri Çarşamba günü CEG hisselerinin notunu "nötr"e düşürdü. Nükleer enerji stokunun yıl başından bu yana en düşük seviyesine kıyasla şimdiden yaklaşık %80 arttığını unutmayın.

Citi neden Constellation Energy hissesinde güvercin?

Levine, bugünkü araştırma notunda Constellation Energy hissesini "yüksek riskli" bir yatırım olarak nitelendirdi ve Meta anlaşmasının şirketin yatırımcıları için en iyi ihtimalle karışık bir mesajı olduğunu da sözlerine ekledi.

Citi analistine göre, CEG'in teknoloji devi ile imzaladığı anlaşmada nükleer enerjinin megavat saat başına tahmini fiyatı, megavat saat başına 75 ila 90 dolar arasında değişiyor.

Söz konusu oranın "düşük karbonlu enerji için yeterince büyük bir prim olmadığını" ve yeni doğal gaz santrallerinin sunduğu fiyatlarla karşılaştırılabilir olduğunu ve bugün bir araştırma notunda savundu.

Yatırım firması, CEG hisseleri için 318 dolarlık bir fiyat hedefi açıkladı ve bu, önceki günkü kapanışa göre %2'den daha az bir potansiyel artışa işaret ediyor.

CEG beklenen primi alamayabilir

Levine, Meta'nın fiyatlandırmasının, birçoğu yapay zeka veri merkezleri için güvenilir, sıfır emisyonlu bir enerji kaynağı olarak nükleer enerjiye ilgi duyan diğer teknoloji şirketleriyle gelecekteki sözleşmeler için standart haline gelebileceğinden endişe duyuyor.

Citi analisti raporunda müşterilerine "Bu anlaşmanın enerji piyasaları üzerinde geniş etkileri var" dedi ve yatırımcıların teknoloji firmalarının nükleer enerji için yüksek bir prim ödeyeceği beklentilerine burada meydan okunduğunu da sözlerine ekledi.

Ryan Levine'in araştırma notu, CEG'in ilk çeyrekte gelirinde beklenenden daha iyi bir yıllık %10 artışla 6,79 milyar dolara ulaştığını bildirmesinden yaklaşık bir ay sonra geldi.

Ancak Nasdaq'ta listelenen firma, 1. mali çeyreğinde EPS tahminlerinin altında kaldı. Constellation Energy hissesi şu anda %0,51'lik bir temettü verimi ödüyor.

2025'in ikinci yarısı için CEG hisseleri satın almaya değer mi?

Kısacası, Constellation'ın nükleer altyapısı, veri merkezlerini elektriklendirmenin yanı sıra karbondan arındırma yarışında stratejik bir varlık olarak görülüyor, Analistler, Meta anlaşmasının bu hafta "vay faktöründen" yoksun olduğuna inanıyor.

Örneğin Gordon Haskett'ten Don Bilson, anlaşmanın önemli bir CEG nükleer tesisinin ömrünün uzatılmasını desteklerken, "Constellation Energy hissesine piyasanın üzerinde beklenmedik bir kazanç sağlamayacağına" dikkat çekti.

Aslında, NRG Energy, Vistra ve Talen Energy gibi rakipler Salı günü daha da güçlü hisse senedi kazançları gördü.

Constellation Energy, Salı günü 342 dolardan açılıp 313,03 dolardan kapandığı için kazançlarını koruyamadı.

Yatırımcılar artık bu bağımsız enerji üreticilerini gelecekteki temiz enerji sözleşmelerini cazip koşullarda yakalamak için daha çevik veya daha iyi konumlanmış olarak görebilirler.