CrowdStrike (CRWD) hissesi, tahminlerin hayal kırıklığına uğraması ve BT kesintisinin etkisinin devam etmesiyle düştü

CrowdStrike Holdings Inc. hisseleri, siber güvenlik firmasının mevcut çeyrek için Wall Street beklentilerini kaçıran gelir tahmininin ardından Çarşamba günü neredeyse %6 düştü ve şirketin güçlü ilk çeyrek sonuçları yayınlamasına rağmen yatırımcılar arasında endişeleri artırdı.

Salı günü yayınlanan bir açıklamada, Austin merkezli firma, ikinci çeyrekte ortalama analist tahmini olan 1,16 milyar doların biraz altında, 1,15 milyar dolara kadar gelir beklediğini söyledi.

Temkinli görünüm, 30 Nisan'da sona eren üç ay için beklenenden daha iyi kazançları ve olumlu yinelenen gelir ölçümlerini gölgede bıraktı.

CrowdStrike'ın ilk çeyrek kazanç rekoru yatırımcıları etkilemeyi başaramadı

Nisan çeyreği için CrowdStrike, Wall Street'in tahminlerinin rahatça üzerinde, hisse başına 73 sentlik düzeltilmiş kazanç bildirdi.

Şirket ayrıca analistlerin tahminlerine paralel olarak yıllık yinelenen gelir (ARR) açıklarken, yeni ARR beklentilerin üzerinde geldi.

Bu olumlu rakamlara rağmen, New York ticaretinde hisseler düştü ve piyasanın gelir rehberliğinden duyduğu hayal kırıklığını ve şirketin uzun vadeli gidişatına ilişkin devam eden endişeleri yansıttı.

İşten çıkarmalar ve soruşturmalar ağırlığını koymaya devam ediyor

CrowdStrike'ın hisseleri, Mayıs ayında yıllık 10 milyar dolarlık yinelenen gelir elde etme stratejisinin bir parçası olarak yaklaşık 500 çalışanı işten çıkarma kararının ardından son aylarda incelemeyle karşı karşıya kalmıştı.

Kıdem tazminatı ve diğer maliyetler için tahmini 53 milyon dolara varan bir ücretle gelen hareket, şirketin agresif büyüme planlarının stratejik öngörüden mi yoksa altta yatan zorluklardan mı kaynaklandığı konusunda tartışmalara yol açtı.

İşleri daha da karmaşık hale getiren şirket, teknoloji distribütörü Carahsoft Technology Corp. ile yapılan 32 milyon dolarlık bir işlem nedeniyle ABD savcıları ve düzenleyicileri tarafından soruşturma altında kalmaya devam ediyor.

Yetkililer, CrowdStrike yöneticilerinin anlaşmanın sonuçları hakkında önceden bilgi sahibi olup olmadıklarını inceliyor ve diğer benzer işlemleri gözden geçiriyorlar.

Şirket, kamuoyuna yaptığı açıklamalarda muhasebe uygulamalarının arkasında dururken, Carahsoft yorum yapmaktan kaçındı.

Geçen yılki kesintiden kaynaklanan serpinti hala devam ediyor

Salı günkü rapor, bir CrowdStrike yazılım güncellemesinin dünya çapında büyük işletmeleri ve kritik hizmetleri etkileyen sistem çökmelerini tetiklediği geçen Temmuz ayındaki yüksek profilli bir kesintiden bu yana dördüncü üç aylık güncellemeyi işaret etti.

Şirket, krize yanıt olarak bir "müşteri taahhüt paketi" başlattı, ancak bu programı bu yılın başlarında sona erdirdi.

Analistler ve yatırımcılar, olayın uzun vadeli itibar etkilerini değerlendirmeye devam ediyor.

Değerleme primi endişeleri artırıyor

Son düşüşe rağmen, CrowdStrike hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %32 arttı.

Bununla birlikte, değerlemesi dik kalmaya devam ediyor - Palo Alto Networks için 54 kat ve Zscaler için 82 kat ile karşılaştırıldığında, yaklaşık 124 kat ileriye dönük kazançla işlem görüyor.

Bank of America, hisse senedinin mevcut değerlemesi ve gelecekteki büyüme yörüngesine ilişkin ortaya çıkan endişeler göz önüne alındığında sınırlı yukarı yönlü potansiyeli gerekçe göstererek Çarşamba günü CrowdStrike'ın notunu Al'dan Nötr'e düşürdü.

Aracı kurum, CrowdStrike'ın iş temellerine ve uzun vadeli büyüme beklentilerine olan güvenini dile getirirken, analistleri, şu anda tahmini 2026 kurumsal değer-satış oranının 20 katında işlem gören hisse senedinin prim değerlemesinin kısa vadeli kazançlar için çok az alan sunduğunu söyledi.

Düşüşe rağmen Bank of America, CrowdStrike hisseleri için fiyat hedefini 420 dolardan 470 dolara yükseltti ve bu da siber güvenlik sektöründeki daha geniş bir çoklu genişlemeyi yansıtıyor.

Ancak yeni hedef, hisse senedinin son kapanış fiyatı olan 457 dolardan sadece %3'lük mütevazı bir artışa işaret ediyor.

Bazı analistler iyimser olmaya devam ediyor.

Truist Securities, "CRWD'nin ürün tekliflerinde diğer satıcılardan pay aldığına inanıyoruz" dedi.

En az 18 aracı kurum, 1. çeyrek sonuçlarının ardından firmanın operasyonel gücüne ve yinelenen gelir modeline olan güveni gerekçe göstererek fiyat hedeflerini yükseltti.