Needham, zayıf iPhone döngüsü, AI gecikmesi ve aşırı değerleme endişeleri nedeniyle Apple'ın notunu düşürdü; Hisse Düşüyor

Apple Inc., yatırım şirketi Needham'ın şirketin büyüme yörüngesi, yapay zeka yarışındaki konumu ve jeopolitik ters rüzgarlara ilişkin yoğunlaşan endişeleri gerekçe göstererek hisse senedinin notunu düşüren en son şirket olmasının ardından Çarşamba günü erken işlemlerdeki düşüşünü genişletti.

iPhone üreticisinin hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %0,6 düştü.

Hisse senedi şu anda 2025'te %19 düştü ve bu da onu Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta, Alphabet ve Tesla'yı içeren bir grup teknoloji devi olan Muhteşem Yedili'nin en kötü performans gösteren üyesi yapıyor.

Needham, analist Laura Martin'in "pahalı" değerlemelere ve üretken yapay zekada endişe verici bir yenilik eksikliğine işaret etmesiyle Apple'ın notunu satın alma notunu düşürdü.

Apple'ın donanım ekosisteminin, rakipler yapay zeka tarafından desteklenen yeni form faktörlerinin peşinde koştukça giderek daha savunmasız hale gelebileceğini belirtti.

Martin, "Bu stokun çalışması için, önümüzdeki 12 ay içinde öngörmediğimiz bir iPhone değiştirme döngüsünün katalizörüne sahip olması gerekiyor" diye yazdı ve Apple'ın eksik olduğu bir alan olan üretken yapay zeka ile yapılan yeniliklerin "iOS cihazlarını tehdit eden yeni donanım form faktörlerine kapı açtığını" da sözlerine ekledi.

Notun düşürülmesi, temkinli hale gelen analistlerin sayısının giderek artmasına neden oluyor.

Bu yılın başlarında Jefferies, Rosenblatt Securities, Oppenheimer, MoffettNathanson, Loop Capital, Aletheia Capital ve DBS Bank da Apple'a yönelik notlarını veya fiyat hedeflerini düşürdü.

Şu an itibariyle, Bloomberg tarafından takip edilen analistlerin %60'ından daha azı hisse senedini satın almayı tavsiye ediyor - satın alma oranının %90'ı aştığı Microsoft veya Nvidia ile tam bir tezat oluşturuyor.

Yapay zeka ve rekabet, uzun vadeli endişeleri tetikliyor

Martin, Apple'ın yerel yapay zeka yeteneklerinin göreceli eksikliğinin rekabet avantajını aşındırmaya başladığı konusunda uyardı.

Meta ve Google'ın ana şirketi Alphabet gibi rakipler, akıllı gözlükler gibi yapay zeka destekli cihazları deniyor ve bu da sonunda akıllı telefonların önceliğini tehdit edebilir.

Martin, "Apple, donanımında kazanılan [revenue] %15-30'luk bir devir oranına sahip olduğundan, her Büyük Teknoloji şirketi, Apple'ın entegre donanım ve yazılım ürünlerini GenAI dünyasında değiştirmek için tasarlanmış platformlar inşa ediyor" diye yazdı.

Artan rekabet baskısını daha da vurgulayan OpenAI, kısa süre önce eski Apple tasarım şefi Jony Ive tarafından ortaklaşa kurulan bir girişim olan io'yu satın aldı ve Apple'ın mevcut donanım yapısını atlayabilecek yeni nesil cihaz ekosistemlerine doğru bir itme sinyali verdi.

Apple, son çeyreğinde %5 gelir artışı elde etmesine rağmen, teknoloji emsallerinin gerisinde kalmaya devam ediyor.

Amazon, Alphabet ve Meta, bulut hizmetleri, reklamcılık ve yapay zeka inovasyonuna yönelik güçlü talebin etkisiyle çift haneli büyüme kaydetti.

Counterpoint, 2025 küresel akıllı telefon sevkiyatını kesti

Ayrı bir gelişmede, araştırma firması Counterpoint, 2025 küresel akıllı telefon sevkiyat büyüme tahminini bir önceki %4,2'den %1,9'a revize etti.

Not indirimi, "ABD tarifelerini çevreleyen yenilenen belirsizlikler" ve Kuzey Amerika, Avrupa ve Asya dahil olmak üzere kilit bölgelerde zayıflayan talepten kaynaklandı.

Apple için firma, bu yıl önceki %4'lük tahminden %2,5'lik bir sevkiyat büyümesi bekliyor.

Samsung'un sevkiyat görünümü, daha önceki %1,7'lik tahminden sıfır büyümeye düşürüldü.

Akıllı telefonlar, ABD Başkanı Donald Trump'ın Nisan ayında yeni tarife turundan geçici olarak çıkarılmış olsa da, belirsizlik gölge düşürmeye devam ediyor.

iPhone'larının %90'ını Çin'de üreten Apple, çeşitlendirmek amacıyla daha fazla üretimi Hindistan'a kaydırıyor.

Ancak, bu da incelemeyi davet etti.

Geçen ay Trump, Apple'ın Hindistan'a artan bağımlılığını eleştirdi ve şirketin ABD'de iPhone üretmesini tercih ettiğini belirtti.

Apple, Hindistan'daki tesislerinden yapılan sevkiyatları önemli ölçüde artırmış olsa da, ticaret politikasını değiştirme tehdidi devam eden bir risk olmaya devam ediyor.

Counterpoint Research Yardımcı Direktörü Liz Lee, "ABD pazarına maruz kalmaları nedeniyle tüm gözler Apple ve Samsung'da" dedi.

"Tarifeler tahmin revizyonlarımızda rol oynamış olsa da, zayıflayan talebi de hesaba katıyoruz."