Citi, hisse senedi ATH'ye ulaşırken Microsoft'u pozitif katalizör izlemeye yerleştiriyor: İşte nedeni

Microsoft (NASDAQ: MSFT), Citi analistlerinin teknoloji devinin hissesi üzerinde 90 günlük bir "pozitif katalizör izlemesi" başlatmasıyla kendisini yükseliş spot ışığı altında buluyor. 

Citi'nin güçlendirilmiş inancının arkasındaki birincil itici güç, Microsoft'un Azure bulut bilişim platformu için, özellikle 2026 mali yılı (FY26) için mevcut Street tahminlerinin önemli ölçüde çok düşük olduğu inancıdır. 

Azure'ın büyümesi

Citi'nin analisti Tyler Radke, satın alma notunu korudu ve Salı günkü kapanış fiyatına göre %28'lik bir artışa işaret eden 605 dolarlık bir hedef fiyat verdi. 

Radke, özellikle Azure'ın büyüme yörüngesi konusunda iyimser. 

Citi'nin "çıkış oranı matematiği ve sermaye gideri yatırım getirisi analizini" içeren analizi, Azure'un ivmesinin konsensüs beklentilerinin ötesinde hızlandığını gösteriyor. 

Azure'un gelir artışının, 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde (F3Ç25) sabit para biriminde yıldan yıla %35'e ulaştığını ve bu performansın şirket tarihindeki en büyük vuruşlardan ve çeyrekten çeyreğe yeniden hızlanmalardan biri olarak tanımlandığını belirtiyorlar. 

Ayrıca, verileri, yıldan yıla %39'luk etkileyici bir çıkış büyüme oranıyla, şirketin kendi Haziran çeyreği rehberliği olan %34-35'i ve FY26 için %32'lik daha geniş fikir birliğini rahatça aşarak "Mart ayında bir bükülmeye" işaret ediyor.

Citi, bu ayrıntılı analize dayanarak temel durum tahminini yükseltiyor ve şu anda 26 mali yılında Azure için yıldan yıla sabit para birimi büyümesi öngörüyor ve bu, mevcut % 32,1'lik konsensüse kıyasla önemli bir artış.

Bu revize edilmiş projeksiyon, Citi'nin Azure'un yıldan yıla %37'lik tahmini bir Azure büyümesini destekleyen ve gelecekteki yapay zeka odaklı gelir akışlarından altı yıl içinde 299 milyar dolarlık kümülatif gelir anlamına gelen sermaye harcaması (CapEx) yatırım getirisi (ROI) analiziyle daha da destekleniyor.

FY26 geliri

Citi'ye göre Microsoft hissesi için ana katalizörün, şirketin Temmuz 2025'in sonlarında beklenen 2025 mali dördüncü çeyrek kazanç açıklaması olması bekleniyor. 

Bu kazanç raporu, Microsoft'un performansı ve daha da önemlisi şirketin FY26 için rehberliği hakkında önemli bilgiler sağlayacaktır. 

Citi, yaklaşan kılavuzun hem Microsoft'un kendi yapay zeka ürünlerinden hem de OpenAI ile stratejik ortaklığından elde edilen yapay zeka gelirinin devam eden artışını yansıtacağını tahmin ediyor. 

Firma, Microsoft 365 Copilot kullanımının yıldan yıla üç katına çıktığını ve yapay zeka destekli üretkenlik araçlarının kurumsal sektörde güçlü bir şekilde benimsendiğini gösterdiğini vurguladı.

Microsoft, dalgalı bir makroekonomik ortamda algılanan savunmacılığının, zorlu yapay zeka ürün döngüsünün ve Azure'ın potansiyelinin pazar tarafından hala büyük ölçüde küçümsendiğine dair güçlendirilmiş inancın bir kanıtı olan Citi'nin "yazılımda en iyi seçimi" olmaya devam ediyor. 

Şirket, yapay zeka yeteneklerini geniş ürün ekosistemine sorunsuz bir şekilde entegre etmeye ve bulut hakimiyetini güçlendirmeye devam ederken, analistler Microsoft'un lider konumunu korumasını ve yatırımcılar için sürdürülebilir getiriler sağlamasını bekliyor.

Microsoft hisseleri Çarşamba günü %0,88 artışla 475,05 dolara yükseldi.  Hisse senedi ayrıca seansta tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 475,45 dolara ulaştı.

Microsoft hisseleri yıl içinde %13 değer kazandı ve Meta'nın ardından muhteşem yedi hisse senedi arasında en çok kazanan ikinci hisse oldu.