USD/JPY tahmini: BoJ ve FOMC kararı öncesinde sinyal

USD/JPY paritesi, Federal Rezerv ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararları öncesinde simetrik bir üçgen oluşturduktan sonra büyük bir hareketin eşiğinde olabilir. Parite Pazartesi günü, yılın en düşük seviyesi olan 139,95'in birkaç puan üzerinde 144'te işlem görüyordu. 

BoJ faiz kararı

USD/JPY paritesi, BoJ'un Salı günü faiz oranı kararını vermesiyle bu hafta odak noktasında olacak. 

Bu, Japonya'nın tahvil piyasasının büyük zorluklarla karşı karşıya olduğu bir dönemde gelmesi nedeniyle dikkate değer bir toplantı olacak. On yıllık tahvil getirisi kısa süre önce %1,588 ile zirve yaptı ve burada boyun çizgisi %1,06 olan çift tepeli bir model oluşturdu. Çift tepe modeli daha fazla olumsuzluğa işaret ediyor ve bu da getirinin neden %1,45'e geri çekildiğini açıklıyor.

Ekonomistler, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını Ocak ayından bu yana bulunduğu %0,50'de sabit bırakmasını bekliyor. Faiz oranlarını şimdiden üç kez artırdı ve mevcut seviye on yıllardır en yüksek seviyede. 

Bankanın faiz oranlarını düşürmemesinin temel nedeni, ihracatın düşmesiyle ülke ekonomisinin yavaşlamasıdır. Yakın tarihli bir veri, ihracatın düşmesi nedeniyle Japon ekonomisinin ilk çeyrekte teknik bir durgunlukta kaldığını gösterdi. 

Ekonominin yavaşladığı bir dönemde faiz oranlarını artırmak risklidir çünkü bireylerin ve şirketlerin borçlanmasını daha pahalı hale getirir.

Aynı zamanda, BoJ hala ülkedeki yüksek enflasyonla uğraşıyor. Son veriler, çekirdek tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) bir önceki aydaki %3,2'den Nisan ayında %3,5'e yükseldiğini gösterdi.

Manşet tüketici fiyat endeksi (TÜFE) de bankanın %2,0'lik hedefinden uzaklaşarak %3,6'ya sıçradı. 

BoJ faiz oranlarını olduğu gibi bırakacak olsa da, tahvil alımlarını daha yavaş bir hızda azaltmaya da karar verebilir. Banka, piyasadaki ayak izini azaltmak için tahvil alımlarını azaltmayı planlıyor. Bir notta, bir analist şunları söyledi:

Federal Rezerv kararı öncesinde

USD/JPY döviz kuru da Amerika Birleşik Devletleri'ndeki aktiviteye tepki verecektir. İlk olarak, istatistik kurumu Salı günü en son perakende satışlar, sanayi ve imalat üretim verilerini yayınlayacak. Bu rakamlar, tarifelerin ekonomi üzerindeki etkisi üzerinde daha fazla renk sağlayacaktır. 

İkincisi, parite Çarşamba günü Federal Rezerv faiz oranı kararına tepki verecek. Ekonomistler, yetkililerin son birkaç aydır işaret ettiği gibi bankanın faiz oranlarını değiştirmeden bırakmasını bekliyor. 

Banka yetkilileri çoğunlukla Donald Trump'ın tarifelerinin enflasyonu artıracağından endişe duyuyor. Geçen hafta açıklanan ABD enflasyon verileri, manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Nisan ayındaki %2,3'ten Mayıs ayında %2,4'e yükseldiğini gösterdi. 

Dolayısıyla Fed'in kararı, Jerome Powell'a faizleri %1 düşürmesi için baskı yapan Trump'ı rahatsız edecektir. Daha yüksek oranların ABD'yi sırasıyla %2 ve %3'te kaldıkları Avrupa ve Çin'e karşı dezavantajlı hale getirdiğine inanıyor. 

USD/JPY teknik analizi

Günlük grafik, ABD doları endeksindeki çöküşün hızlanmasıyla USD/JPY döviz kurunun son birkaç ayda güçlü bir satış yaşadığını gösteriyor. 10 Ocak'ta 158,85 olan endeks bugün 144,25'e geriledi. 

Parite 50 günlük ve 25 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı. Bu ortalamaların altına düşmek, ayıların şimdilik kontrolü elinde tuttuğunun bir işaretidir.

USD/JPY döviz kuru da iki çizgisi birleşmek üzere olan simetrik bir üçgen modeli oluşturdu. Çoğu durumda, bu yakınsama genellikle yükseliş veya düşüş eğilimine yol açar. 

Bu nedenle, Fed ve BoJ kararlarının gelmesiyle birlikte, bir kırılma yaşama ihtimali var. İzlenecek kilit destek ve direnç seviyeleri 142 ve 146'da.