Nikkei 225 Endeksi görünümü: Bu hafta Japon hisseleri için başlıca tetikleyiciler

Nikkei 225 Pazartesi günü hâlâ tedirgin seyrediyor, ancak bu hafta bazı önemli olaylar mavi çip Japon endeksini etkileyecek. Endeks 64,000 seviyesinden işlem görüyordu ve yılın en yüksek noktasından %12 geride. Bu makale, bu hafta Japon hisselerini etkileyecek başlıca tetikleyicileri inceliyor.

Japon hisse senetleri BoJ kararına tepki verecek

Nikkei 225 Endeksi, Cuma günü açıklanacak Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararıyla tepki verecek. Bu karar, istatistik kurumu Ağustos enflasyon verisini yayımlamasının hemen ardından açıklanacak.

Ekonomistler, ulusal çekirdek enflasyonun %1.8 ve çekirdek TÜFE'nin %2.1 seviyesine gelmesini bekliyor. Diğer ülkeler gibi Japonya da yükselen petrol ve gaz fiyatları nedeniyle yüksek enflasyonla karşı karşıya. Aynı zamanda yapay zeka (AI) patlaması, akıllı telefonlar ve oyun konsolları gibi temel elektronik ürünlerin fiyatlarında artışa yol açtı. 

Çoğu analist, BoJ'nin faizleri 25 baz puan artırarak %1.25 seviyesine çıkarma kararı alacağını; bunun son 30 yılı aşan dönemde en yüksek seviye olacağını düşünüyor. Polymarket ve Kalshi'deki yatırımcılar bu artışın bu hafta gerçekleşeceğini öngörüyor.

Banka, yükselen enflasyonu dizginlemek ve Japon yeni'ni yatırımcılar için daha cazip hâle getirmek amacıyla faizleri yükseltiyor. Bu karar, yenin yükseldiği bir döneme denk geliyor; USD/JPY paritesi 153.53'e geriledi ve yılın en yüksek noktasından %6.42 aşağıda. 

Teoride bir faiz artışı Nikkei 225 Endeksi için düşüş yönlü olur. Ancak artışın zaten fiyatlara yansıdığı göz önüne alındığında etkinin sınırlı olması muhtemel.

Federal Reserve faiz kararı

Nikkei 225 Endeksi ayrıca Çarşamba günü açıklanacak Federal Reserve faiz kararına da tepki verecek. BoJ'da olduğu gibi analistler bankanın faizleri 25 baz puan artırmasını bekliyor. 

En son veriler, ABD ekonomisinin 162k'den fazla istihdam eklediğini, enflasyonun ise %2'nin üzerinde kaldığını gösterdi. Bu nedenle analistler, bankanın yükselen enflasyonu dizginlemek amacıyla faizleri %3.75 ile %4 arasında artıracağını düşünüyor. 

Hem Fed hem de BoJ artırsa bile, ABD'deki artışların hızı, faiz farkını yeterince geniş tutarak yenin carry trade'in fonlama para birimi olarak kalmasını sağlamalı.

ABD ve İran krizi

Nikkei 225 Endeksi ayrıca Orta Doğu'daki devam eden krize de tepki verecek; bölgede ABD ve İran saldırıları sürüyor. Husi'ler ve Iraklı milislerin de çatışmalara katılması petrol piyasasında büyük bir bozulmaya yol açtı. 

Sonuç olarak Brent ve West Texas Intermediate (WTI) sırasıyla $107 ve $100 seviyelerine sıçradı. Daha yüksek ham petrol fiyatları, ülkenin büyük bir ithalatçı olması nedeniyle Japon hisseleri üzerinde önemli etki yapıyor. Bu ayrıca yüksek enflasyona yol açarak kâr marjlarını aşağı çekiyor. 

Nikkei 225 Endeksi için diğer başlıca tetikleyiciler tahvil piyasası ve yapay zeka (AI) ile ilgili endişeler. Veriler, 10 yıllık getiri oranının onlarca yılın en yüksek seviyesi olan 2.98%'e yükseldiğini gösteriyor. AI endüstrisinin çok hızlı büyümesi, yaygınlaştırmanın yavaşlatılması çağrılarına yol açtı.