Brezilya ve Federal Rezerv kararları öncesinde USD/BRL tahmini

Brezilya reali, geçen yıl 8 Ekim'den bu yana en yüksek noktasına yükselirken Çarşamba günü güçlü yükselişini sürdürdü. USD/BRL paritesi, Aralık ayındaki en yüksek noktasından %13 düşüşle 5,4935'e  geriledi. Gözler şimdi Brezilya ve ABD'de açıklanacak faiz kararlarına çevrildi.

Brezilya'nın faiz kararları

USD/BRL döviz kuru için en önemli katalizörlerden biri, Brezilya merkez bankasının yaklaşan faiz oranı kararıdır.

Bu karar, devam eden ABD ve Çin ticaret çatışmasından yararlandığı için ekonominin bu yıl nispeten iyi durumda olduğu bir zamanda geldi.

Son veriler, ekonominin ilk çeyrekte çoğu analistin beklediği gibi %1,4 oranında genişlediğini gösteriyor. Bu, %0,1'lik dördüncü çeyrek büyümesinden daha yüksekti.

Brezilya ekonomisi, ülkenin bu yıl yeterli yağmur almasıyla tarım sektöründen destek aldı. Sonuç olarak, analistler ekonominin bu yıl %2,3 oranında büyüyeceğini tahmin ediyor. 

Bu arada, Brezilya'nın enflasyonu son birkaç ayda geri çekildi. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bu yılın Mayıs ayında %5,32'ye geriledi ve bu, ortalama analistlerin tahminlerinin alt tarafı. Beklenenden nispeten daha ucuz gıda nedeniyle enflasyon düştü.

Salı günü yayınlanan bir başka rapor , merkez bankası anketine göre Brezilya'nın yıllık enflasyonunun yıl sonunda %5,2'ye gerileyeceğini ortaya koydu. Enflasyon rakamı, merkez bankasının %3'lük hedefinden daha yüksek olacak.

Brezilya merkez bankası son birkaç aydır şahin davrandı. Geçen yıl Ekim ayında %10,5 olan faiz oranlarını %13,25'e yükseltti ve analistler bu toplantıda duraklayacağını tahmin ediyor.

Federal Rezerv kararı

USD/BRL borsası, yaklaşan Federal Rezerv faiz oranı kararına tepki verecek. Ekonomistler, bankanın faizleri %4,25 ile %4,50 arasında sabit bırakmasını bekliyor. Trump'ın tarifelerinin ekonomi üzerindeki etkisini izlerken muhtemelen bekle ve gör tutumunu sürdürecektir. Bir Deutsche Bank analisti şunları söyledi:

Ekonominin iyi gitmediğine dair işaretler var. Salı günü yayınlanan veriler, tarifelerin etkisinin devam etmesiyle ABD perakende satışlarının Mayıs ayında düştüğünü gösterdi.

Başka bir rapor, ABD sanayi ve imalat üretiminin Mayıs ayında kötüleştiğini gösterdi.

Geçen haftaki enflasyon verileri, manşet tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) Nisan ayındaki %2,3'ten Mayıs ayında %2,3'e yükseldiğini, çekirdek TÜFE'nin ise %2,8'de değişmeden kaldığını gösterdi. 

Orta Doğu'daki kriz tırmanırken nakliye ve ham petrol fiyatları sıçradığı için enflasyon yükselmeye devam edebilir. Brent ve West Texas Intermediate (WTI) ham petrol fiyatları 70 doların üzerine çıktı. 

Bu nedenle, Fed muhtemelen faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalacağına dair ipucu verecektir. 

USD/BRL teknik analizi

Günlük grafik, USD/BRL döviz kurunun Aralık ayında 6.3130'da zirve yaptıktan sonra güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Popüler bir düşüş eğilimi işareti olan bir baş ve omuz modeli oluşturdu.

Parite boyun çizgisinin alt tarafının altına doğru hareket etti. Ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Ağırlıklı Hareketli Ortalamaların (WMA) altına da geriledi. 

Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri düşmeye devam etti. 

Bu nedenle, satıcılar 5,00 psikolojik noktasını hedefledikçe USD/BRL döviz kuru muhtemelen düşmeye devam edecektir. 5,8'deki direncin üzerinde bir hareket, düşüş görünümünü geçersiz kılacaktır.