Güçlü temeller, sallantılı grafik: BAE Systems hisse fiyatı risk altında mı?

BAE Systems hisse fiyatı bu yıl %65'in üzerinde arttı ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1.997p'ye yakın seyrediyor. Son 12 ayda %45 ve son beş yılda %375 artarak onu en iyi performans gösteren FTSE 100 bileşenlerinden biri haline getirdi. 

Artan gelir ve birikmiş işler

BAE Systems ve Rheinmetall gibi Avrupa savunma endüstrisindeki diğer üst düzey oyuncular, jeopolitik risklerin artmasıyla son birkaç yılda iyi performans gösterdi. Bu dalgalanma, Rusya'nın 2022'de Ukrayna'yı işgal etmesinden sonra hızlandı.

BAE Systems, ürünleri yüksek talep gördüğü için büyümesi sıçradığı için bundan en çok yararlanan ülke oldu. En iyi ürünlerinden bazıları füzeleri, tankları, muhripleri ve Typhoon uçaklarıdır. 

Son mali tablolar, şirketin güçlü talebinin de yardımıyla bir büyüme hikayesi haline geldiğini gösteriyor. Geliri 2024'te %14 artarak 28,3 milyar sterlinin üzerine çıkarken, temel FVÖK'ü %14 artarak 3,015 milyar sterline yükseldi.

En önemlisi, BAE Systems'in birikmiş iş yükü, ülkelerin savunma harcamalarını artırmasıyla geçen yıl büyümeye devam etti. Birikmiş işleri geçen yıl 8 milyar sterlin artarak 77 milyar sterline veya 103,3 milyar dolara yükseldi. 

BAE Systems, sektördeki en büyük birikmiş işlerden birine sahiptir. Örneğin, Rheinmetall'in yaklaşık 72 milyar dolarlık bir birikimi varken, General Dynamics'in 88 milyar doların üzerinde bir birikimi var.

Devamını oku: Rheinmetall hisse fiyatı sıçradı: İşte bu yüzden yakında düşebilir

BAE System'in en önemli avantajlarından biri, işinin oldukça çeşitlendirilmiş olması ve Amerika Birleşik Devletleri'nin satışların %44'ünü oluşturmasıdır. İngiltere satışların yaklaşık %26'sını, Orta Doğu ise %12'sini oluşturuyor. 

Yakın tarihli bir açıklamada şirket, hava segmentindeki güçlü konumunu gösterdi. Air'in geliri geçen yıl %14 artarak 8,5 milyar sterline yükseldi ve büyümesinin çoğu Suudi Arabistan'dan geldi.

Büyüme devam edecek

BAE Systems yönetimi, büyümesinin daha fazla devam edeceğine inanıyor. Yıl için satışlarının %7 ile %8 arasında artmasını, temel FVÖK'ünün ise %8 ile %10 arasında artmasını bekliyor. Şirket ayrıca serbest nakit akışının 1,1 milyar sterlinin üzerinde olacağını tahmin ediyor. 

Bu büyümenin önemli bir katalizörü, küresel olarak devam eden jeopolitik endişeler ve Avrupa, Asya ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en iyi ülkelerden gelen savunma harcamalarıdır.

Donald Trump'ın Büyük Güzel Yasa Tasarısı, savunma harcamalarına yaklaşık 150 milyar dolar ekleyecek. Bu arada, Almanya'da parlamento geçtiğimiz günlerde savunma ve altyapı harcamalarını önümüzdeki birkaç yıl içinde 500 milyardan fazla artıran büyük bir harcama tasarısını kabul etti.

Fransa ve İngiltere gibi diğer Avrupa ülkelerinin jeopolitik riskler arttıkça harcamalarını artırması bekleniyor. Bu harcama muhtemelen BAE Systems için daha sürdürülebilir bir iş hacmine yol açacaktır.

Bu da şirketin yatırımcılarının bu yıl daha yüksek temettü almayı bekleyebilecekleri anlamına geliyor. BAE, geçen yıl bir önceki yıla göre %10'luk bir artışla 33p'lik bir temettü ödedi. Ayrıca geçen yıl 43 milyon hisseyi geri satın aldı.

BAE Systems hisse fiyatı analizi

Günlük grafik, BAE Systems hisse senedi fiyatının Ocak ayında 1.110p'de dip yaptığını ve ardından 6 Haziran'da yaklaşık 2.000p'ye sıçradığını gösteriyor. Daha sonra yatırımcıların kar rezervasyonu yapmasıyla 1.900p'ye geri çekildi. 

Hisse senedi 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalıyor ve bu da boğaların kontrolün elinde olduğunun bir işareti. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD aşağıyı işaret etti.

Diğer risk ise, iki yakınsak trend çizgisinden oluşan yükselen bir kama modeli oluşturmuş olmasıdır. Bu nedenle, hisse muhtemelen geri çekilecek ve muhtemelen 1.656p'deki 100 günlük hareketli ortalamayı yeniden test edecektir. 1.994p'deki direnç noktasının üzerinde bir hareket, düşüş görünümünü geçersiz kılacaktır.