Altın neden bir portföy çeşitlendiricisi olarak parlıyor?

Orta Doğu'daki jeopolitik belirsizlik önemli ölçüde arttı.

Bu, İran'ın Pazartesi günü geç saatlerde Katar'daki bir Amerikan hava üssüne füze saldırısıyla misilleme yaptığı İran'ın nükleer tesislerine yönelik bir ABD füze saldırısının ardından geldi.

Bu arada, altın fiyatları ons başına 3.400 doların üzerinde tutunmakta zorlandı ve bu da metalin önemli bir güvenli liman teklifi çekmediğini gösteriyor.

Altın için güvenli liman talebi kısıtlandı ve bazı analistler bunu çatışmanın yerel kalmasına bağlıyor. Benzer şekilde, petrol fiyatları devam eden istikrarsızlığa rağmen kazanımlarını korumakta zorlanıyor.

Trade Nation kıdemli piyasa analisti David Morrison, "Altının erken kazançlarını koruyamaması, yatırımcıların düşmanlıkların daha da artmasını beklemediğini gösterebilir" dedi. 

Çeşitlendirilmiş portföyde altın

Kitco.con bir raporda, UBS'deki piyasa analistleri, altının çeşitlendirilmiş bir portföy içindeki değerini vurgulayarak, güvenli bir liman olarak cansız performansına rağmen, gücünün öncelikle jeopolitik olaylara karşı bir koruma olmadığını vurguladı.

UBS Yatırım Yazarı Julian Wee, raporda, "Yine de yatırımcılar, altını fiyat seviyesine bağlı ayrı bir ticaret olarak değil, portföy çeşitlendirmesi perspektifinden düşünmekten fayda sağlayabilir" dedi.

Wee, Dünya Altın Konseyi'nin Yıllık Merkez Bankası Altın Anketi'nden elde edilen verilere atıfta bulunarak, portföy yöneticilerinin altını çok yönlü bir varlık olarak gördüğünün altını vurguladı. 

Anket, altın tutmanın başlıca nedenlerinin belirsiz zamanlarda iyi performans gösterme yeteneği, bir çeşitlendirme aracı olarak etkinliği ve güvenilir bir değer deposu olarak rolü olduğunu gösterdi.

Wee dedi ki:

Yükseliş görünümü devam ediyor

UBS, sarı metalin mevcut yatay işlem modeline rağmen ons başına 3.800 dolar yukarı yönlü hedefini yineleyerek altın için yükseliş görünümünü koruyor.

Wee ayrıca, "Merkez bankalarından ve ETF'lerden gelen güçlü talebin devam etmesini bekliyoruz. Altın aynı zamanda politik olarak tarafsız, likit bir değer deposu olarak işlev görüyor ve bu konuda USD'nin yerini alıyor."

Ancak Wee, yatırımcıların fiyat konsolidasyonunun ortasında bile altının değerinden yararlanmaları için alternatif yolların altını çizdi. 

Altın madencilerinden gelen şirket borçlarını araştırmayı önerdi ve bazı tahviller yaklaşık% 6 getiri sağladı.

Rekor düzeyde yüksek altın fiyatlarına rağmen, madencilik sektörü tutarlı yatırımcı ilgisini çekmekte zorlandı.

Bununla birlikte, üreticiler, istikrarlı üretim maliyetleri nedeniyle son yıllarda önemli marjları korudular.

Wee, bu şirketlerin güçlü serbest nakit akışı yaratma sayesinde net kaldıracı başarıyla azalttığını ve bilançolarını güçlendirdiğini belirtti.