Eli Lilly, Hindistan'da Novo ile artan rekabetin ortasında daha güçlü bir bahis olarak görülüyor

Eli Lilly ve Novo Nordisk arasındaki küresel zayıflama ilaç pazarında hakimiyet mücadelesi, en hızlı büyüyen ilaç sınırlarından biri olan Hindistan'a kayıyor.

Artan obezite ve diyabet oranları, genişleyen orta sınıf gelirleriyle çarpışırken, ülke iki ilaç üreticisi için çok önemli bir savaş alanı haline geliyor.

Perşembe günü Eli Lilly, Hindistan'ın ilaç düzenleyicisinin, diyabet ve obezite için haftada bir kez tedavi edilen Mounjaro KwikPen önceden doldurulmuş enjektörlerinin tamamını onayladığını duyurdu.

Şirket, Mounjaro'yu Mart ayında Hindistan pazarına zaten tanıtmıştı, ancak yalnızca sınırlı flakon güçlerinde. Bunu, Novo'nun birkaç gün önce Hindistan'da Wegovy'yi piyasaya sürmesi izledi.

En son onay, Lilly'nin kalem formatında 2,5 mg'dan 15 mg'a kadar altı dozaj çeşidi satmasını sağlıyor - bu, rahatlığı ve kişiselleştirmeyi artırmayı amaçlayan bir hareket.

Eli Lilly Hindistan başkanı Winselow Tucker, "Bu onayla, Mounjaro için altı dozaj seçeneğinin tümü yakında Hindistan'da mevcut olacak ve tedaviye daha kişiselleştirilmiş bir yaklaşımı destekleyecek" dedi.

Novo Nordisk, jenerik ilaç üretimi öncesinde Wegovy'yi piyasaya sürdü

Duyuru, Novo Nordisk'in rakip GLP-1 reseptör agonisti Wegovy'yi Hindistan'da birden fazla doz gücü ve kullanımı kolay bir enjektör kalemi ile piyasaya sürmesinden sadece iki gün sonra geldi.

Danimarkalı firma, kritik bir dönüm noktasından önce Hindistan pazarında erken benimseme üzerine bahse giriyor: Wegovy'nin aktif bileşeni semaglutide için patent 2026'da Hindistan'da sona erecek.

O zamana kadar, her iki şirket de fiyata son derece duyarlı bir ülkede pazar payını ele geçirmeye çalışacak.

Wegovy'nin marka münhasırlığı ile hakimiyet kurma penceresi kısa - patent sona erdiğinde, Sun Pharma, Dr. Reddy's, Cipla, Lupin ve Biocon gibi Hintli ilaç şirketlerinin pazarı daha ucuz jenerik ilaçlarla doldurması bekleniyor.

Hindistan'ın obezite salgını büyük bir fırsat yaratıyor

Bahisler yüksek. Hindistan, dünya çapında üçüncü en büyük obez nüfusa ev sahipliği yapıyor ve sayılar keskin bir şekilde artıyor.

The Lancet'e göre, obezite ve diyabet gibi yaşam tarzıyla ilgili durumlar son on yılda arttı.

Uluslararası Diyabet Federasyonu, diyabetli Hintli yetişkinlerin sayısının 2021'de 74,2 milyondan 2045 yılına kadar 124 milyona çıkacağını tahmin ediyor.

PharmaTrac'tan alınan veriler, Hindistan'ın obezite karşıtı ilaç pazarının beş yılda dört kattan fazla büyüdüğünü ve 576'de 2025 crore'dan Mart 2025'e kadar 133 crore'a ulaştığını gösteriyor.

Mounjaro'nun Mart ayında piyasaya sürülmesi, hem hastalar hem de doktorlar arasında yoğun bir ilgi uyandırdı ve klinisyenler kilo verme ilacı soruşturmalarında keskin bir artış olduğunu bildirdi.

Maliyet, erişimin önünde büyük bir engel olmaya devam ediyor

Vızıltıya rağmen, fiyat büyük bir engel olmaya devam ediyor.

Hem Mounjaro hem de Wegovy, ortalama Hindistan sağlık bütçesinin çok ötesinde fiyatlandırılıyor.

Yıllık tedavi maliyetleri hasta başına birkaç lakh'a ulaşabilir ve bu ilaçları yalnızca varlıklı veya tıbbi olarak kritik vakalar için erişilebilir hale getirir.

"Bu firmalar bu tasarım ilaçlarının maliyetini düşürmedikçe, kitleler arasında popüler olmayacaklar. Delhi'deki Fortis Escorts Kalp Enstitüsü Girişimsel Kardiyoloji direktörü Nishith Chandra, son zamanlarda The Economic Times'a verdiği demeçte, çok az hastayla sınırlı olacaklar.

Her Mounjaro KwikPen, 0.6 ml'lik dört sabit doz içerir, ancak Lilly fiyatlandırma ayrıntılarını açıklamamıştır.

Hindistan'ın kilo verme ilaç pazarının üç aşamalı evrimi

Önümüzdeki birkaç yıl içinde, Hindistan'ın kilo verme ilaç pazarının üç farklı aşamada gelişmesi bekleniyor.

Birincisi, markalı aşama, 2025'ten 2026'nın ortalarına kadar sürecek ve bu süre zarfında Eli Lilly'nin Mounjaro'su ve Novo Nordisk'in Wegovy'si pazara hakim olacak gibi görünüyor.

Bu tedaviler öncelikle varlıklı veya yüksek riskli hastalara hitap edecektir, çünkü çok az alternatif mevcut olacak ve fiyatlar yüksek kalacaktır.

2026'nın sonlarında başlayan ikinci aşama, semaglutide'in jenerik sürümlerinin piyasaya sürülmesiyle aksama getirecek.

Novo Nordisk'in patentinin süresi dolarken, Hintli ilaç firmaları pazarı daha ucuz alternatiflerle doldurmaya hazırlanıyor.

Bu akışın, fiyatları düşürürken, rekabeti yoğunlaştırırken ve Wegovy'nin fiyatlandırma gücünü aşındırırken erişimi önemli ölçüde genişletmesi bekleniyor.

Son olarak, 2027'den itibaren, pazar muhtemelen iki segmente ayrıldığı çift bir aşamaya girecek.

Mounjaro gibi markalı ilaçlar, kritik tıbbi ihtiyaçları olan hastalara veya yerleşik tedaviler için prim ödemek için finansal araçlara hizmet etmeye devam ederken, jenerik ilaçlar nüfusun daha geniş kesimleri için tercih edilen seçenek haline gelecek ve gelir grupları arasında obezite bakımına erişimi demokratikleştirecek.

Novo zamana karşı yarışırken Lilly neden uzun vadeli bir yatırım olarak daha güvenli görünüyor?

Novo Nordisk için en büyük risk, Hindistan'da semaglutide'in 2026 patentinin sona ermesidir.

Patent dışı kaldıktan sonra, jenerik ilaçlar fiyatları %90'a kadar düşürebilir ve Wegovy'nin gelirini önemli ölçüde azaltabilir.

Buna karşılık, Lilly'nin Mounjaro'daki aktif bileşiği olan tirzepatide, 2036 yılına kadar patent korumasına sahiptir ve Lilly'ye büyüme ve fiyatlandırma kontrolü için daha uzun bir pist sağlar.

Bu eşitsizlik piyasayı yeniden şekillendirebilir. Novo Nordisk, daha düşük maliyetli alternatifler gelmeden önce marka sadakati oluşturmak için önümüzdeki 18 ay içinde Wegovy'nin benimsenme oranını agresif bir şekilde artıracak.

Bu faktörlere karşı, analistler farklı yatırım etkileri görüyorlar:

AInvest'e göre Novo Nordisk (NVO), erken pazar payını zorladığı için kısa vadeli cazip bir satın alma, ancak 2026 sonrası keskin bir gelir baskısıyla karşı karşıya.

Öte yandan, Eli Lilly (LLY), sağlam patent koruması, üstün etkinlik verileri ve genişleyen küresel talep ile daha güçlü bir uzun vadeli büyüme hikayesidir .

Hint jeneriklerine gelince, Biocon, Viatris ve Cipla, 2026'dan sonra beklenen semaglutide selinden faydalanacak şekilde konumlandırıldı.

AInvest, "İstikrarlı büyüme için Lilly'ye yatırım yapın, ancak Novo'nun Hindistan'daki performansına dikkat edin - jenerik ilaçlar grevden önce hala sürprizler sunabilir" dedi.