Jim Cramer, bu yüksek getirili temettü hissesinde 'bir şeylerin çok yanlış olduğunu' söylüyor

Deluxe Corp (NYSE: DLX), Ocak ayının son haftasından bu yana %30'dan fazla değer kaybederek 2025'in başından bu yana yatırımcıları için büyük bir hayal kırıklığı oldu.

Modern ödeme firmasında %7,57'lik alışılmadık derecede yüksek bir temettü verimi çekici görünse de, piyasa emektarı Jim Cramer cazibeye kapılmamanızı tavsiye ediyor.

Cramer, 1980'lerde DLX'in ünlü bir büyüme hissesiydi - ancak mojo'sunu kaybetmiş gibi görünüyor ve bu yılın ikinci yarısı için artık sahip olmak için çekici görünmüyor, Cramer "Mad Money" hakkında tartıştı.

Deluxe hissesinin temettü verimi kırmızı bayrak

Cramer'ın endişesi, Deluxe hissesinde %7,50'den fazla olan olağanüstü yüksek temettü verimine dayanıyor. Ona göre, alışılmadık derecede yüksek temettü verimi bir güç işareti değil, potansiyel bir kırmızı bayraktır.

"Diğerlerinin çok üzerinde bir verim elde ettiğinizde, bu iyi değil. Bu, bir şeylerin çok yanlış olduğu anlamına geliyor," dedi ünlü yatırımcı izleyicilerine.

Jim Cramer, şirketi yıllarca çeşitlendirme hakkında konuştuğu ancak bunu gerçekten yerine getiremediği için patlattı. "Mad Money"de, DLX hisselerini açık bir "X-nay Deluxe" ile reddetti ve bir zamanlar umut vaat eden bir şirket için kaçırılmış bir fırsat olarak nitelendirdiği şeyden yakındı.

DLX hisseleri tamamen cızırtılı olabilir, biftek yok

DLX, kendisini modern bir fintech adı olarak yeniden konumlandırmak için çalışıyor ve çek basan eski bir işletmeden B2B ödemeleri, veri çözümleri ve ticari hizmetler sağlayıcısına dönüşümünü vurguluyor.

Şirketin "2023 Yatırımcı Günü"nde açıklanan "Kuzey Yıldızı" stratejisi, organik büyümeyi sürdürmeyi ve 2026 yılına kadar 100 milyon dolarlık artımlı serbest nakit akışı yaratmayı hedefliyor. Ancak, piyasa şüpheci olmaya devam ediyor.

Şu anda kazançların %96'sının üzerinde olan temettü ödeme oranı, Deluxe'ün kârının neredeyse tamamını hissedarlara dağıttığını gösteriyor.

Bu, gelir odaklı yatırımcılar için çekici olsa da, yeniden yatırım veya gerilemeleri atlatmak için çok az yer bırakır. Endişeleri bir araya getiren Deluxe'ün hissesi çekiş kazanmakta zorlandı ve eski baskı segmenti seküler bir düşüşle karşı karşıya kalmaya devam ediyor.

Deluxe, Street'in zirvesinde yer aldı ve mali çeyreğin 1. çeyreğini tahmin ediyor

Jim Cramer, NYSE'de işlem gören firma en son rapor edilen çeyreğinde Street tahminlerini aşmasına rağmen Deluxe hissesi konusunda temkinli bir ton aldı.

Nisan ayı sonlarında DLX, 1. mali çeyreğinde yaklaşık 536 milyon dolar gelir üzerinden hisse başına 75 sent söyledi ve uzmanların tahmin ettiği hisse başına 72 sent ve 535 milyon dolar gelir elde etti.

Ancak eski hedge fon yöneticisinin yorumları daha geniş bir uyarıcı hikayenin altını çiziyor: yüksek getiriler bazen daha derin operasyonel veya stratejik sorunları maskeleyebilir.

DLX hisseleri için zorluk, yatırımcıları dönüşümünün sadece konuşmaktan daha fazlası olduğuna ve temettüsünün uzun vadede sürdürülebilir olduğuna ikna etmekte yatmaktadır.  

Bununla birlikte, temettü hissesini kapsayan üç analistten ikisi şu anda hisseyi "aşırı kilolu" olarak değerlendiriyor.