Bernstein’in olumlu görünümünü korumasıyla SpaceX hisseleri yükseldi

SpaceX hissesi SPCX Pazartesi günü, Bernstein SocGen Group'un Outperform notunu ve $248 hedef fiyatını yinelemesinin ardından yükseldi; firma şirketin doğrudan cihaza yönelik mobil işindeki belirsizliğe dikkat çekti.

Bernstein, lansman hizmetleri, yörüngesel veri merkezleri ve tüketici, kurumsal ile devlet müşterilerine yönelik Starlink genişbantı da dahil olmak üzere SpaceX'in daha geniş fırsatlarına olumlu bakmaya devam ediyor.

Firma, bu iş kollarının şirket hissesi için olumlu görünümünü desteklediğini belirtti.

"Genel SpaceX fırsatı konusunda iyimserliğimizi sürdürüyoruz," dedi Bernstein; aynı zamanda doğrudan cihaza yönelik mobil işini en zor segment olarak tanımladı.

Bernstein'e göre SpaceX son 12 ayda $23 billion gelir elde etti ve brüt kâr marjı %52 oldu. Şirket hâlâ kârlı değil.

Doğrudan cihaza yönelik iş hâlâ bir zorluk

Bernstein'ın temel endişesi, SpaceX'in Starlink'i doğrudan cihaza yönelik mobil bağlantıya genişletme planları etrafında yoğunlaşıyor.

Şirket, Mobile V2 uydu takımyıldızının Starship fırlatmalarına 2027 ortasında başlamayı planlıyor.

Bernstein daha önce "SpaceX: The Telecom Play - Can Direct-to-Device Work?" başlıklı bir raporda SpaceX'in mobil işinin beklentilerini incelemişti.

Son analiz, SpaceX'in planlanan kurulumuyla ilişkili gereksinimler ve maliyetler ile telekom ve kule endüstrilerinde faaliyet gösteren şirketler üzerindeki potansiyel etkiler üzerine odaklanıyor.

Çalışma, Bernstein'ın ABD İletişim Altyapısı ve Telekom ekipleri tarafından yürütüldü.

Firmanın değerlendirmesi, SpaceX'in uzun vadeli fırsatını destekleyen birden fazla iş kolu bulunurken, doğrudan cihaza yönelik segmentin diğer faaliyetlerine kıyasla daha büyük zorluklar sunduğunu gösteriyor.

Bu nedenle Bernstein'ın olumlu tutumu, şirketin mobil iddialarını tam olarak onaylamaktan ziyade SpaceX'in daha geniş fırsatlarına odaklanmaya devam ediyor.

SpaceX'te Dragon fırlatmasında gecikme

Ayrı olarak, SpaceX ve NASA, Dragon uzay aracının itki sisteminde bir oksitleyici sızıntısı tespit edilmesinin ardından Uluslararası Uzay İstasyonu'na yapılması planlanan Crew-13 görevini ertelemeye karar verdi.

NASA ve SpaceX ek testler yürütüyor ve yeni bir hedef fırlatma tarihi açıklamadı. Görevin Amerikan, Kanadalı ve Rus astronotları taşıması bekleniyor.

Dragon, astronotları ve kargoyu yörüngeye taşımada SpaceX'in ana uzay aracı olup, Uluslararası Uzay İstasyonuna personel taşıma konusunda ABD'nin tek alternatifi konumunda.

Fırlatma gecikmesi, SpaceX için yoğun bir dönemin ardından geldi.

Şirket pazar günü karanlık madde ve karanlık enerjiyi incelemek için tasarlanmış $4.3 billion değerindeki bir NASA teleskobunu fırlattı. Fırlatmanın ardından Başkan Donald Trump görev sonrası basın toplantısında misyonu övdü.

Daha geniş ABD uzay sektörü de yönetim tarafından ilgi görüyor. Trump, Cuma günü US Space Force'a hizmet etmesi ve NASA aracılığıyla sivil uçuşu desteklemesi amaçlanan bir "US space academy" oluşturma sürecini başlattı.

Yatırımcılar için Bernstein'ın yinelediği not, SpaceX'in çeşitlendirilmiş iş potansiyeline olan devam eden güvenini vurguluyor.

Aynı zamanda firmanın değerlendirmesi, doğrudan cihaza yönelik mobil operasyonu, uygulama, maliyetler ve rekabet dinamiklerinin 2027'de planlanan uydu fırlatmalarına doğru ilerlerken hâlâ önemli bir değerlendirme alanı olabileceğini öne çıkarıyor.