Kazanç öncesi Dell hissesi düşüş ayrışması gösteriyor: yükselecek mi yoksa düşecek mi?

Dell Technologies hissesi, son kazanç sürprizinin yarattığı momentumun zayıflamasıyla derin bir konsolidasyon dönemine girdi. Son üç ayda fiyat hareketi $356 destek ve $514 direnç seviyeleri arasında sıkıştı. Bu aralık, Dell kazançlarını açıkladığında en büyük sınavını verecek; analistler yine güçlü bir çeyrek bekliyor.

Dell Technology güçlü sonuçlar açıklayacak

Dell, ürünleri dünya çapındaki veri merkezlerinde bulunan için yapay zekâ (AI) patlamasının en büyük faydalanıcılarından biri oldu. Google, Microsoft ve Amazon gibi şirketlere tedarik ettiği sunucular ve depolama cihazları gibi ürünler üretiyor.

En son sonuçlar, gelirinin ilk çeyrekte %88 artarak $43.8 billion seviyesine yükseldiğini gösterdi. Bu büyüme, Infrastructure Solutions Group (ISG) tarafından sağlandı; ISG $29 billion'i aştı ve yıllık bazda %181 artış kaydetti. Yapay zekâya optimize edilmiş sunucuların geliri $16.1 billion seviyesine ulaştı ve bu sıçramada belirleyici oldu.

Client Solutions Group’un geliri %17 artarak $14.6 billion'in üzerine çıktı. Ticari müşteri gelirleri $13 billion seviyesine yükseldi. Bu büyüme, kazanç artışı ve hissedarlara verilen geri dönüşlerle eşlik etti. Şirket geri alımlar yoluyla hissedarlara $2.1 billion geri ödeme yaptı. 

Analistler, şirketin ikinci çeyrekte de gelirini artırmaya devam ettiğine inanıyor. Reuters tarafından takip edilen 21 analistin ortalama tahmini, gelirinin $44.5 billion olacağı ve yıllık bazda %50 artış göstereceği yönünde. Hisse başına kârın (EPS) de Q2’25’teki $2.32’den $4.92’ye yükselmesi bekleniyor. Şirketin geçmişte yaptığı gibi beklentilerin üzerinde bir sonuç açıklaması olasılığı yüksek.

Tüm göstergeler Dell’in işinin güçlendiğini gösteriyor

Şirketin işinin güçlendiğine dair işaretler var. Bunlardan biri, AI alanındaki tüm şirketlerin güçlü finansal sonuçlar açıklamış olması. Buna Microsoft, Google ve Amazon gibi hyperscaler'lar dahil. Ayrıca Compal Electronics, Foxconn ve Celestica gibi başlıca tedarikçileri de güçlü rakamlar açıkladı. 

Hafıza (memory) sektöründeki şirketlerin çoğu son aylarda güçlü sonuçlar açıkladı. Micron ve SanDisk de dahil olmak üzere birçok firma güçlü gelir artışı bildirdi. Bu nedenle, Dell’in rakamlarının beklenenden daha güçlü gelme olasılığı yüksek.

Opsiyon piyasası, şirketin implike volatilitesinin %110 olduğunu, geçmiş volatilitenin ise %75 olduğunu gösteriyor. Put/call oranı 1’in altına düştü; bu, put'lardan çok call'ların olduğunu işaret ediyor. 

Dell hissesinde riskli formasyonlar belirdi

Dell Technology hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Bununla birlikte, hisse için düşüş yönünde bir kopuş riski olduğuna işaret eden bulgular var. Fiyatın büyük bir gap oluşturup sonra konsolide olmasıyla oluşan bir ada dönüşümü (island reversal) formasyonu gibi görünen bir yapı oluştu. Bu formasyon sıklıkla düşüş dönüşüne işaret eder. 

Aynı zamanda, Relative Strength Index (RSI) ve MACD göstergeleri düşüşe işaret eden bir ayrışma oluşturdu. Bu nedenle, hissenin muhtemelen bir düşüş kırılması yaşayacağı ve haziran-temmuzdaki en düşük salınım olan $356 seviyesindeki ana desteğe doğru gerileyebileceği bekleniyor.