Nvidia hisseleri MediaTek'e 3,5 milyar dolarlık yatırım açıklamasıyla yükseldi

Nvidia NVDA hisseleri, çip üreticisinin Tayvan merkezli MediaTek'e 3,5 milyar dolarlık yatırım açıkladıktan sonra Pazartesi günü yüzde 1'e yakın yükseldi; bu yatırım, yapay zeka (YZ) altyapısı ve veri merkezi teknolojisine odaklanan ortaklığı derinleştiriyor.

Şirketlerin ortak açıklamasına göre Nvidia, MediaTek hisselerine dönüştürülebilen tahvilleri satın alacak.

Bu işlem, Nvidia'nın ABD dışındaki en büyük doğrudan yatırımı anlamına geliyor ve şirketin teknolojisini YZ donanım ekosistemi genelinde yayma çabalarıyla geliyor.

Genişletilmiş ortaklık çerçevesinde MediaTek, Nvidia'nın NVLink Fusion ve yeni duyurulan NVHBM teknolojilerini benimseyecek.

Bu araçlar, veri merkezlerinde bileşenlerin daha verimli iletişim kurmasına yardımcı olmak üzere tasarlandı; böylece MediaTek'in teknolojisi büyük bulut ve teknoloji şirketlerinin kullandığı sistemlerle daha yakın entegrasyon sağlayabilecek.

Nvidia CEO'su Jensen Huang anlaşmayı mevcut bir ilişkinin önemli bir genişlemesi olarak nitelendirdi.

"Zaten MediaTek ile büyük bir ortaklığımız vardı. Bugün bunu çok daha büyük hale getireceğiz," dedi Huang Bloomberg Television ile yaptığı röportajda. Ayrıca, şirketlerin mühendislik yol haritasının on yıllık bir süreyi kapsadığını ekledi.

Nvidia, YZ altyapısının kapsamını genişletmeyi hedefliyor

Anlaşma, büyük müşteriler kendi çiplerini geliştirirken bile Nvidia'nın YZ altyapısında merkezi bir konumu koruma çabasının bir parçası.

MediaTek, geleneksel olarak akıllı telefon pazarına olan bağımlılığını aşmayı ve giderek daha fazla özel YZ işlemcileri geliştiren büyük teknoloji şirketleri için tasarım ortağı olarak konumlanmayı hedefliyor.

Son ortaklıkları arasında Alphabet'in Google'ı var; Nvidia ile MediaTek ayrıca MediaTek'in dizüstü bilgisayar pazarına giriş çabalarında birlikte çalışıyor.

MediaTek, Nvidia'nın dizüstü bilgisayarlar için RTX Spark ürününü geliştirmesine yardımcı oluyor.

Tayvanlı şirket daha önce bu yıl için yaklaşık 2 milyar dolarlık YZ çipi satışı öngörmüş ve önümüzdeki yıl 80 milyar dolarlık bir segmentin %15 payını hedefliyor.

Nvidia yatırımı, Amazon ile işbirliğinin benzer bir genişlemesini izliyor.

Amazon, ek 2 milyon Nvidia bileşeni konuşlandırmayı ve Nvidia'nın bağlantı teknolojisini kendi dahili olarak geliştirdiği çiplerle kullanmayı kabul etti.

Huang, genişleyen ilişkinin her iki şirketin tedarik zincirlerini genişlettiği anlamına geldiğini söyledi.

MediaTek'in XPU teknolojisi Nvidia'nın tedarik zincirinin bir parçası olurken, Nvidia'nın ağ ekosistemi de MediaTek'in tedarik zincirine dahil olacak.

Özel YZ çipleri genişlerken MediaTek kazanç sağlıyor

Anlaşma, Amazon, Google ve Microsoft gibi hiper ölçekleyicilerin bazı Nvidia donanımlarını tamamlamak veya yerine geçmek üzere giderek daha fazla dahili çip geliştirmesiyle geldi.

Bu çabalara rağmen, Nvidia güçlü büyüme öngörmeye devam ediyor. Şirket gelecek yıl satışların %70'ten fazla artmasını bekliyor.

Nvidia'nın YZ ekosistemindeki şirketlere yaptığı yatırımların ölçeği, bazı yatırımcılar arasında çip tedarikçileri ile müşterileri arasında potansiyel döngüsel ilişkiler olduğuna dair endişeler de uyandırdı.

Huang, MediaTek anlaşmasını tartışırken bu tanımlamayı reddetti.

"Bu döngüsel değil çünkü açıkça onlar kendi işlerini yapıyor, biz kendi işimizi yapıyoruz ve MediaTek zaten son derece kârlı, son derece başarılı," dedi Huang.

Bu arada Melius Research, Nvidia için hedef fiyatını 400 dolardan 420 dolara yükseltti ve Al notunu korudu. Firma, daha düşük brüt marjlara rağmen Nvidia'nın gelecek yıl %70'ten fazla gelir büyümesi beklentisini vurguladı.

Nvidia'nın satın alma taahhütleri 119 milyar dolardan 279 milyar dolara yükseldi; toplam taahhütler ise büyük ölçüde bellek ihtiyaçlarını yansıtacak şekilde 366 milyar dolara ulaştı.

Şirket, serbest nakit akışının %60'tan fazlasını hissedarlara geri vermeyi planladığını ve hisse geri alımlarının gelecek yıl artmasının beklendiğini söyledi.

Melius, 2029 mali yılı hisse başına kâr tahminini 21,11 dolara yükseltti ve yeni hedef fiyatını bu tahminin 20 katı üzerinden belirledi.

Firma, Nvidia'nın başka bir sıçramaya yaklaşabileceğini söyledi; ancak daha geniş YZ ticaretine ilişkin devam eden endişeleri de kabul etti.