Oracle hissesi rekor seviyede: Kâr almanın mı yoksa çalışmasına izin vermenin mi zamanı geldi?

Oracle Inc (NYSE: ORCL), OpenAI ile önemli bir bulut altyapısı anlaşması yaptığını duyurduktan sonra Perşembe günü %2,0 daha artarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu sabah yapılan bir basın açıklamasında, çok uluslu şirket, OpenAI'nin 500 milyar dolarlık Stargate girişiminin bir parçası olarak 4,5 gigawatt ABD veri merkezi gücü kiralamayı kabul ettiğini söyledi.

Yatırımcılar, bu benzeri görülmemiş taahhüdün 2028 mali yılından itibaren ORCL için yıllık 30 milyar dolardan fazla gelir sağlayabileceği için bugün açıklamayı alkışladı.

Bugünkü kazanç da dahil olmak üzere, Oracle hissesi son zamanlardaki en düşük seviyesine kıyasla yaklaşık %90 arttı ve yatırımcıları masadan en azından bir miktar kar elde etmek için iyi bir zaman olup olmadığını merak ediyor.

Oracle hissesi pek çok iyi haberi fiyatlıyor olabilir

OpenAI'nin taahhüdü, Oracle'ın eski yazılım sağlayıcısından yapay zeka altyapısında önemli bir oyuncuya devam eden dönüşümünde çok önemli bir anı işaret ediyor.

Yine de, bazı analistlerden gelen son notlar, yüzeyde olumlu olsa da, yatırımcıların mevcut seviyelerde ORCL hisselerine sahip olma konusunda dikkatli olmaları gerektiğini gösteriyor.

Örneğin Bernstein uzmanları, bu sabah Oracle'ın "daha iyi performans gösterdiğini" yineledi, ancak fiyat hedeflerini şirketin mevcut hisse senedi fiyatının yaklaşık %4,0 altında olan 225 dolardan yükseltmekten kaçındı.

Bu, yatırım firmasının OpenAI anlaşmasından elde edilen olumlu yönlerin çoğunun mevcut seviyelerde Oracle hissesine zaten işlenmiş olabileceğine inandığı anlamına geliyor.

Bernstein, en son raporunda Oracle'ın stratejik konumunu kabul etti ve çoklu bulut veritabanı işinde heyecan verici bir büyümeye dikkat çekti, ancak daha fazla analize ihtiyaç duyulduğunu belirterek finansal modelini revize etmekten kaçındı.

ORCL hisselerinin değerlemesi geriliyor

Devam eden ivmeye ve bu sabah açıklanan OpenAI anlaşması gibi olumlu gelişmelere rağmen, yatırımcılar Oracle'ın değerleme açısından biraz gergin görünmeye başladığını unutmamalı.

Bu yazının yazıldığı sırada, ORCL hissesi, yalnızca yaklaşık 38'de işlem gören Nvidia da dahil olmak üzere bazı AI hisse senetlerinin beğenilerinin katını geride bırakan yaklaşık 42'lik bir ileriye dönük fiyat-kazanç çarpanına gidiyor.

Oracle'ın primi, değerlemesini haklı çıkarmak için istisnai bir şekilde yürütülmesi gerektiğini gösteriyor.

Yavaşlayan bulut büyümesi, marj sıkıştırması veya sermaye gideri aşımlarına dair herhangi bir işaret, piyasa tarafından hızlı bir yeniden değerlendirmeye neden olabilir.

Basitçe söylemek gerekirse, Oracle'ın Stargate galibiyeti inkar edilemez bir kilometre taşıdır, ancak yatırımcıların daha fazla yükseliş peşinde koşmadan önce değerleme risklerini tartmaları gerekir.

Ayrıca kayda değer olan şey, Bernstein'ın ORCL'nin mevcut fiyatının altında bir fiyat hedefi belirleyen tek Wall Street mağazası olmamasıdır.

Teknoloji hissesine ilişkin konsensüs derecesi "aşırı kilolu" olarak kalırken, yaklaşık 220 dolarlık ortalama hedef, buradan %5,0'den fazla potansiyel düşüşe işaret ediyor.

Street'in en yüksek seviyesi olan 250 dolarlık bir hedef bile Oracle hissesinde %10'dan önemli ölçüde daha az bir artışa işaret ediyor.