Nvidia 2. çeyrek sonuçları bu gece: analist $97.8B gelir ve hissede 55% artış

Nvidia, ABD piyasaları kapanışından sonra Çarşamba gecesi ikinci çeyrek sonuçlarını açıklıyor; Wall Street rekor bir çeyrek bekliyor.

Asıl sınav, çip üreticisinin bazı iyimser analistlerin konsensusu hayli aşan beklentilerini karşılayıp karşılayamayacağıdır.

FactSet, yaklaşık $92.3 billion gelir ve düzeltilmiş hisse başına $2.09 kazanç bekliyor.

KeyBanc analisti John Vinh iddialı; $97.8 billion gelir öngörüyor ve $330 hedef fiyatını koruyor; bu, Salı kapanışına göre 55% yukarı yön potansiyeli anlamına geliyor.

Bu da sıradan bir beklenti aşımının yeterli olmayabileceğini gösteriyor.

KeyBanc, Wall Street tahminlerinin neredeyse $6 billion düşük olduğunu düşünüyor

Vinh, Nvidia'nın mali 2. çeyrekte $97.8 billion gelir bildireceğini öngörüyor; bu önceki $93.1 billion tahmininden yukarı ve notunda atıfta bulunduğu $92.2 billion'lık konsensustan neredeyse $6 billion daha fazla.

"NVDA'nın güçlü sonuçlar ve rehberlik açıklamasını bekliyoruz," Vinh yatırımcılara söyledi, TipRanks'a göre.

Tezi giderek Temmuz çeyreği sonrasındaki gelişmelere bağlı hale geliyor.

Vinh, Rubin nesli sevkiyatları hızlandıkça mali 3. çeyrek gelirinin $110 billion'a ulaşmasını bekliyor; konsensüs yaklaşık $104.2 billion civarında.

"Rubin GPU sevkiyatlarının artışının yukarı yönlü hareketin ana sürükleyicileri olmasını bekliyoruz," dedi.

KeyBanc şimdi bu yıl için yaklaşık 1.9 milyon ila 2 milyon Rubin işlemci bekliyor; önceki tahmini 1.75 milyondu ve bu yükselişte SK Hynix'ten gelen HBM4 tedarikindeki iyileşme etkili olacak. Ayrıca bu yıl için 5.000 ila 6.000 Vera Rubin rafı bekliyor.

KeyBanc, bir Blackwell kaynaklı beklenti aşımından daha fazlasına bahis oynuyor. Rubin, $330'luk boğa senaryosunun merkezine yerleşiyor.

Diğer yükselişçiler şimdiden $110 billion'i hedefliyor

Vinh iddialı, ancak yalnız değil; UBS analisti Timothy Arcuri, Temmuz çeyreği gelirini yaklaşık $94 billion ila $95 billion olarak bekliyor, bu konsensüsten birkaç milyar dolar yukarıda.

Daha da önemlisi, Blackwell talebi güçlü kaldıkça ve Rubin katkı vermeye başladıkça Ekim çeyreği gelirinin $110 billion veya daha fazlasına ulaşabileceğine inanıyor.

"Sayısal veriler anlatıdan daha önemli," dedi Arcuri. UBS, 'Al' notunu ve $280 hedefini sürdürüyor.

Jefferies analisti Blayne Curtis de 'beat and raise' bir çeyrek bekliyor. Talep göstergelerini "kaya gibi sağlam" olarak nitelendirdi; Microsoft ve Amazon'da bulut gelirlerinin hızlanmasına, OpenAI'nin uzun süreli hesaplama ihtiyaçlarına ve diğer AI altyapı taahhütlerine işaret etti.

Bu, tartışmayı Nvidia'nın $92 billion'ı aşıp aşmadığının ötesine taşıyor.

Daha önemli soru, yönetimin yatırımcıları KeyBanc ve UBS'nin zaten beklediği yaklaşık $110 billion'lik çeyreklik gelir düzeyine doğru rehberlik edip etmeyeceği. Eğer rehberlik bu yönde olursa, Wall Street tahmin yükseltmeleri için başka bir tur gerekebilir.

Nvidia büyük bir sürpriz yapıp yine de yatırımcıları hayal kırıklığına uğratabilir

Tehlike, beklenen yukarı yönlü hareketin büyük kısmının zaten anlaşılmış olmasıdır.

Jefferies, potansiyel kazanç artışının "iyi biliniyor gibi göründüğünü" uyardı; bu, Nvidia'nın son dönemdeki geçmişi göz önüne alındığında önemli bir nitelendirme.

Nvidia hisseleri, şirketin önceki dört kazanç açıklamasının her birinin ardından tahminleri aşmasına rağmen düşüş gösterdi.

Bu nedenle yatırımcılar Çarşamba raporunu Nvidia'nın konsensusu aşıp aşmadığına değil, beklenti aşımının büyüklüğüne, rehberliğe ve Jensen Huang'ın rekabet hakkındaki yorumlarına göre değerlendirebilir.

JPMorgan analisti Harlan Sur, MarketWatch'a yaptığı açıklamada kazanç çağrısının başlıca rehberlik kadar önemli olabileceğini; yönetimin özel AI silikonları hakkındaki görüşlerinin, ortaya çıkan rakiplerin ve Nvidia'nın tam yığın (full-stack) avantajını savunma kabiliyetinin de kritik olduğunu söyledi. Çin ve HBM tedariki de izlenecek.

Opsiyon trader'ları, kazanç sonrası beklenen hareketi yalnızca yaklaşık 5.4% olarak fiyatlıyor, bu, 2021'den bu yana beklenen Nvidia tepkisinin en küçük olduğu seviye.