ABD enflasyon sınaması saatler içinde: PCE sürprizine en açık 3 hisse

ABD piyasaları Çarşamba günü önemli bir enflasyon sınamasıyla karşı karşıya; yatırımcılar Temmuz ayına ait kişisel tüketim harcamaları (PCE) raporunu bekliyor. Bu veri faiz beklentilerini ve Hazine getirilerini yeniden şekillendirebilir.

Bureau of Economic Analysis veriyi 08:30 ET'de yayımlıyor. Ekonomistler, çekirdek PCE'nin aylık yaklaşık %0,2 artacağını ve yıllık temel enflasyonun %3'ün üzerinde kalacağını öngörüyor.

Fundstrat'tan Tom Lee MarketWatch'a, PCE'nin bu hafta piyasalar için Nvidia kazançları ve Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Jackson Hole konuşmasıyla birlikte üç ana engelden biri olduğunu söyledi.

Tesla hissesi Hazine getirilerine doğrudan bir bahis haline gelebilir

Tesla, değerlemesinin büyük kısmı yatırımcıların yıllar sonra beklediği kârlara dayandığı için tahvil getirilerine açıktır.

Daha yüksek bir çekirdek PCE verisi Hazine getirilerini yukarı itebilir ve bu gelecekteki nakit akışlarına uygulanan iskonto oranını yükseltebilir.

Daha ılımlı bir enflasyon bunun tersini yaparak daha gevşek para politikası beklentilerini canlandırabilir.

Stifel analisti Stephen Gengaro bu ay Al tavsiyesini korurken hedef fiyatını 508 dolardan 491 dolara düşürdü.

TipRanks'e göre Stifel, Tesla'nın FSD ve Robotaxi konusunda "önemli ilerleme" kaydetmeye devam ettiğini ve araç talebinde iyileşme işaretleri gördüğünü belirtiyor.

PCE Tesla'nın otonom sürüş yol haritasını değiştirmeyebilir, ancak yatırımcıların yıllar sonra gelebilecek kârlara bugün ne kadar ödemeye istekli olduklarını değiştirebilir.

Coinbase hissesi risk-varlık tepkisini büyütebilir

Coinbase hissesi, PCE'nin Hazine getirilerini, doların seyrini ve Fed politika beklentilerini hareket ettirmesi nedeniyle enflasyon temalı harekete daha yüksek beta ile maruz kalma imkânı sunar.

Bu hareketlerin etkileri genellikle Bitcoin ve diğer kripto paralara yansır; bu da varlık fiyatları ve işlem hacimleri aracılığıyla Coinbase'i etkiler.

Bitcoin, $81.000 direncini aşamayı başaramayıp yaklaşık $79.000 civarında seyrediyor ve kripto piyasalarını yeni makro katalizöre karşı hassas bırakıyor.

Goldman Sachs analisti James Yaro 25 Ağustos'ta Coinbase için hedef fiyatını 173 dolardan 196 dolara yükseltirken Al notunu korudu.

Banka, yapısal aracılık büyümesi, kripto işlem hacminde potansiyel yukarı yön, düzenleyici ilerleme ve sürdürülen maliyet disiplini gibi unsurlara atıfta bulunarak "temkinli iyimser" olmaya devam ediyor.

Daha ılımlı bir enflasyon verisi getirileri ve doları zayıflatabilir; bu da Bitcoin'e yakın yüksek seviyelere yeniden ulaşma şansı verip Coinbase işlem hacmini destekleyebilir.

Daha sıcak bir okuma tersini üretebilir: daha yüksek getiriler, daha güçlü bir dolar ve zayıf spekülatif risk iştahı.

D.R. Horton en doğrudan ekonomik kanaldan etkileniyor

D.R. Horton için enflasyon bağlantısı daha mekanik işliyor.

Enflasyon Fed beklentilerini değiştirir, bu beklentiler Hazine getirilerini etkiler ve uzun vadeli getiriler ipotek faizlerine yansır. Daha yüksek finansman maliyetleri aylık konut ödemelerini artırır ve satın alınabilirliği düşürür.

Bu ilişki, zaten zorlu bir talep ortamında faaliyet gösteren konut üreticileri için Çarşamba günkü veriyi önemli kılıyor.

RBC Capital analisti Mike Dahl, D.R. Horton için Underperform notunu korudu ve hedef fiyatını 123 dolardan 125 dolara yükseltti.

TipRanks'e göre RBC, şirketin zorlu makroekonomik ve tüketici koşullarına rağmen iyi yürütme yapmaya devam ettiğini belirtiyor, ancak hâlâ 2027 mali tahminleri için "zayıf talep ve enflasyon" riskini görüyor.

Uzun vadeli getirileri aşağı çeken daha ılımlı bir PCE raporu ipotek faizi baskısını hafifletebilir ve konut üreticisi hisselerini destekleyebilir.

Yukarı yönlü bir enflasyon sürprizi ise RBC'nin vurguladığı satın alınabilirlik riskini tam olarak güçlendirebilir.