PayPal hisse senedi fiyat analizi: büyük bir riske karşı dikkatli olun

PayPal hisse senedi fiyatı, bu yıl Nisan ayında 55,8 dolarda dip yaptıktan sonra geri döndü. 26 Şubat'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 77,23 dolara yükseldi. En düşük seviyesinden %38'in üzerinde sıçradı. Bu makale, sabit coinlerin PayPal'ın iş modeli için neden büyük bir tehdit olduğunu açıklıyor.

Stablecoin'ler PayPal için varoluşsal bir tehdittir

PayPal, dünya çapında milyonlarca müşteriye çok çeşitli finansal hizmetler sunan lider bir fintech şirketidir. Örneğin, cüzdan hizmeti, insanların ve şirketlerin küresel olarak para taşıma şeklini basitleştiren çözümlere sahiptir. 

Şirket ayrıca şirketlerin dijital olarak ve perakende satış noktalarında ödeme almalarına yardımcı olan markasız çözümler de sunuyor. Daha sonra tüm bu işlemlerde küçük bir komisyon alır. 

Bu işletme, sabit paralar şeklinde büyük bir tehditle karşı karşıya. Stablecoin, genellikle ABD doları veya başka bir ulusal para birimi olmak üzere itibari bir para birimi tarafından tamamen desteklenen dijital bir para birimidir. 

Bu sabit coinler, Ethereum, Tron, Polygon ve Arbitrum gibi blok zinciri ağları aracılığıyla çalışır. Çoğu durumda, bu işlem maliyetleri genellikle ihmal edilebilir düzeydedir. Örneğin, Tron'da 1 milyon dolarlık USDT göndermek 10 dolardan daha ucuza mal olabilir. İşlemler saniyeler içinde tamamlanır.

PayPal yıllar içinde maliyetlerini artırdı. Örneğin, uluslararası bir kişisel işlemin işlem maliyeti %5 ve maksimum 4,99 ABD dolarıdır. Ayrıca, kredi veya banka kartlarına geçerken para birimi dönüştürme ücreti ve ek maliyetler vardır. 

Bazı durumlarda, bir kullanıcı PayPal'dan para aldığında, parayı 24 saat boyunca elinde tutar. Ek olarak, kullanıcının parasını alması birkaç gün sürebilir. 

Aynı şey, gerçekleştirdiği tüm işlemler için küçük bir komisyon aldığı markasız işinde de olur. 

Stablecoin'ler, işlemlerin hızlı, işlenmesi kolay ve ucuz olmasını sağlayarak bu zorluğun üstesinden gelir. Sonuç olarak, bu ödemeler hız kazandıkça işlerinin aksaması olasılığı vardır. Gerçekten de, Walmart ve Amazon gibi firmalar alanı araştırdıklarını söylediler.

Stablecoin'ler büyüyor, ancak PYUSD büyümüyor

Visa tarafından derlenen veriler, stablecoin'leri içeren işlemlerin bu yıl arttığını gösteriyor. Son 12 ayda 36,1 trilyon doların üzerinde işlem gerçekleşti ve düzeltilmiş rakam 7,5 trilyon dolardı. 

Düzeltilmiş işlem sayısı 1,7 milyara yükselirken, benzersiz adreslerin sayısı 271 milyonun üzerine çıktı. 

Bu nedenle, PayPal'ın işinin, bu işlemlerin bir kısmı kendi ağında akacağı için bu stablecoin büyümesinden etkilenmeye başladığı iddia edilebilir. 

Daha fazla oku: PayPal hisse senedi fiyat tahmini: PYPL neden çöküyor ve sırada ne var?

Şirket için daha da kötüsü, stablecoin'i PYUSD, sektörde önemli bir ilgi görmedi. Veriler, PYUSD arzının piyasaya sürülmesinden iki yıl sonra 891 milyon dolar olduğunu gösteriyor. Arzı son 30 günde %10 düştü. 

Buna karşılık, yakın zamanda piyasaya sürülen Ripple USD (RLUSD) stablecoin'i 500 milyon doları aştı. 

PYUSD stablecoin adreslerinin sayısı yüzde 5,36 artarak 97.000'e yükselirken, işlem sayısı yüzde 13 düşüşle 1,6 milyona geriledi. 

PayPal'ın PYUSD'den yararlanabilmesi için milyarlarca dolar nakit çekmesi ve daha sonra yatırım yapması ve yıllık getiri elde etmesi gerekiyor.

Bu nedenle, PayPal hissesi ucuz olsa da, bu stabilcoin risklerinin ortasında baskı altında kalma olasılığı vardır. PayPal, ileriye dönük F/K oranı 15,27 olan ve S&P 500 ortalaması olan 22'den daha düşük olan nispeten ucuz bir değerlemeyle işlem görüyor.