Bank of America, Trump'ın Jerome Powell'ı kovması durumunda yatırımcıların yapabileceği işlemleri açıkladı

Bank of America, ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı görevden alması durumunda yatırımcıların yapabileceği ticaret kurulumlarına dikkat çekti.

Trump ve Powell arasında uzun süredir devam eden gerilim, bu hafta yeni bir seviyeye ulaştı ve raporlar, Trump'ın Powell'ı görevden almaya teşebbüs etmeye daha da yaklaştığını öne sürüyor.

Trump daha sonra Powell'ın görevden alınmasının yakın olduğunu inkar etse de, Fed başkanına yönelik kamuoyu eleştirisi yoğunlaştı ve küresel piyasalarda ve yatırımcılar arasında endişeye yol açtı.

İşten çıkarma planlarına ilişkin raporlar piyasada endişeye yol açıyor

The New York Times'ın bir raporuna göre, Trump, Powell'ı kovmak için bir mektup hazırlayacak kadar ileri gitti ve bu, Federal Rezerv'in bağımsızlığı göz önüne alındığında muhtemelen bir anayasal ve piyasa krizine yol açacak bir hareket.

CNBC ayrıca bir Beyaz Saray yetkilisinin, Trump'ın Powell'ın görevden alınmasını düşündüğünü doğruladığını bildirdi.

Trump, derhal görevden alınmayı açıkça reddederken, bunu tamamen dışlamadı.

Cuma günü Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda Trump, Fed'e daha düşük faiz oranları için baskı yapmaya devam ederken, "Oranı Çok Geç Düşürün" diyerek Powell'a olan hayal kırıklıklarını yineledi.

Eleştiri, başkanlar ve Fed başkanları arasındaki önceki tarihsel gerilimleri yansıtıyor - özellikle George H.W. Bush, Alan Greenspan'ın temkinli faiz indirimlerini başarısız yeniden seçim teklifine katkıda bulunmak için suçladı.

Yine de, hiçbir modern ABD başkanı, parasal gevşeme çağrısında Trump kadar doğrudan veya ısrarcı olmadı.

Faiz baskısının arkasındaki stratejik nedenler

Bank of America stratejisti Michael Hartnett, Trump'ın faiz indirimleri konusundaki agresif duruşunun arkasındaki olası nedenleri özetledi.

En son "Flow Show" raporunda Hartnett, federal harcama dinamiklerinin kilit bir faktör olabileceğini belirtti.

"ABD hükümetinin harcaması = 7 trilyon dolar ve Trump 4 trilyon dolarlık zorunlu harcamayı kesemez, 1 trilyon dolarlık isteğe bağlı harcamayı (DOGE yok) ve 1 trilyon dolarlık savunma harcamasını kesmekten vazgeçti" diye yazdı.

Hartnett, resesyon olmamasına rağmen Powell'ın görevden alınması ve faiz indirimlerinin takip edilmesi durumunda, bunun muhtemelen piyasada önemli etkilere yol açacağını vurguladı.

Yatırımcılar kendilerini nasıl konumlandırabilir?

Hartnett, Powell'ın görevden alınması ve ardından faiz indirimi yapılması durumunda bir dizi potansiyel yatırım oyununun ana hatlarını çizdi.

Tavsiyeleri arasında, para biriminin değer kaybetme potansiyeli nedeniyle ABD dolarını açığa satmak, politika belirsizliğine karşı korunmak için altın ve kripto para birimlerinde uzun pozisyon almak ve Fed'in bir çöküş yerine ekonomik bir patlama sırasında faiz oranlarını düşürmesi durumunda uzun vadeli Hazine tahvillerini açığa satmak yer alıyor.

Ayrıca, ABD teknoloji hisselerini gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalardaki (EAFE/EM) değer oyunlarıyla birleştirerek hisse senetlerinde bir "halter" stratejisi önerdi.

Bu pozisyonlar, spekülatif balonlara veya politika odaklı piyasa bozulmalarına karşı koruma sağlayabilir.

Siyasi gürültüye rağmen, hisse senedi piyasaları dirençli kaldı. S&P 500 Perşembe günü rekor bir seviyede kapandı ve haftalık kazanç yolunda ilerliyor.

Hartnett'e göre, Bank of America müşterilerinin bu hafta hisse senetlerine 4,8 milyar dolar tahsis etmesiyle yatırımcılar da hisse senetlerine para akıtmaya devam etti.

Trump ve Powell arasındaki drama ortaya çıktıkça, piyasa katılımcıları yakından izliyor.

Federal Rezerv liderliğinde zorunlu bir değişiklik, hem ekonomik hem de politik olarak geniş kapsamlı sonuçları olan benzeri görülmemiş bir olay olacaktır.