Alphabet ve Tesla'nın bu haftaki kazançları: analistler GOOG, TSLA hakkında ne diyor?

Etkili "Muhteşem Yedili" teknoloji hisseleri için ikinci çeyrek kazanç sezonu, bu hafta Alphabet Inc. ve Tesla Inc.'den gelen sonuçlarla başlıyor ve Big Tech'in daha geniş S&P 500'ün finansal performansını nasıl şekillendireceğine dair zemin hazırlıyor.

Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla'dan oluşan grubun, bir önceki yıla göre %14,1'lik birleşik kazanç artışı bildirmesi bekleniyor.

Tam tersine, S&P 500'deki diğer 493 şirketin yıldan yıla %3,4'lük daha mütevazı bir artış kaydetmesi bekleniyor.

Büyümenin yoğunlaşması, daha geniş piyasa duyarlılığı için potansiyel katalizörler veya spoiler olarak Big Tech'in kazançlarına, özellikle de Alphabet ve Tesla'ya bir kez daha ışık tutuyor.

Alphabet, yapay zekadan para kazanma ve düzenleyici risk konusunda incelemeyle karşı karşıya

Alphabet'in sonuçları hassas bir zamanda geliyor.

Google'ın ana şirketi yapay zeka ve bulut altyapısına milyarlarca dolar akıtmaya devam ederken, yapay zeka yatırımlarından ne kadar iyi para kazanabileceği ve temel arama işini aksamalardan ne kadar iyi koruyabileceği konusundaki sorular daha yüksek sesle artıyor.

Analistler genel olarak, özellikle YouTube ve Google Cloud segmentinden çeyrek için güçlü bir performans bekliyorlar.

Truist'ten Youssef Squali, arama talebinin muhtemelen sağlam kaldığını ve yapay zeka ile ilgili herhangi bir rekabetçi tehdidin zaten hisse senedine fiyatlandırıldığını söyledi.

"Arama'daki yapay zeka evrimi konusundaki endişeler (ve daha az derecede düzenleyici baskılar) [Alphabet] üzerinde baskı oluşturdu" dedi.

"Mevcut değerlemenin bu endişelerin çoğunu yansıttığına ve AI Arama'nın Google'ın kaybedeceği savaş olmaya devam ettiğine inanıyoruz" dedi.

Alphabet hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %2 düştü.

Temkinli olmanın bir kısmı, kullanıcıların geleneksel arama olmadan bilgi aramaları için yeni yollar sağlayan OpenAI'nin ChatGPT'si ve Anthropic'in Claude'u gibi yapay zeka odaklı sohbet robotu alternatiflerinin artan rekabetinden kaynaklanıyor.

Bank of America'daki daha fazla düşüş eğilimi gösteren analistler, bu yapay zeka rakiplerinin Alphabet'in tıklama reklam geliri üzerinde olası düşüşler olduğuna işaret etti.

Antitröst davalarındaki aksiliklerin ardından Alphabet'in yasal güvenlik açıkları ve arama sonuçlarına yerleştirilmiş yapay zeka genel bakışlarından nasıl kâr etmeyi planladığına dair şüphelerle ilgili endişeler de ortaya çıktı.

Morgan Stanley ve diğerleri, kazançlar öncesinde GOOG'da PT'leri yükseltiyor

Yine de boğalar, Alphabet'in dijital ortamda sağlam bir şekilde yerleşmiş olduğuna inanıyor.

Şirketin birinci taraf kullanıcı verileri dağına ve yayıncılarla uzun süredir devam eden ilişkilerine işaret ediyorlar ve bu, yapay zekanın çevrimiçi içerik kullanımını yeniden şekillendirmesi nedeniyle kritik öneme sahip olabilir.

Ek olarak, Google Cloud, YouTube ve otonom araç kolu Waymo gibi segmentler, Alphabet'in uzun vadeli değerine yeterince takdir edilmeyen katkıda bulunanlar olarak görülüyor.

Morgan Stanley kısa süre önce Alphabet'teki fiyat hedefini 185 dolardan 205 dolara yükseltti ve şirketin gelişmiş inovasyon hızını, daha net açıklamalarını ve yapay zekanın ürünleştirilmesini gerekçe gösterdi.

Yatırım bankası, yatırımcılar için önemli bir sorunun Alphabet'in 2026 yılına kadar hisse başına 10 dolardan fazla kazanca giden bir yol çizip çizemeyeceği olduğunu belirtti.

Bir diğer önemli gelişme, Adalet Bakanlığı'nın Alphabet'in rekabetçi uygulamalarına ilişkin incelemesinin ardından, piyasanın kazanç sonrası rehberliği, özellikle de iyi huylu düzenleyici sonuçlara veya Apple ile olası bir yapay zeka ortaklığına dair herhangi bir belirtiyi nasıl yorumladığı olacak.

Rothschild & Co Redburn de Alphabet'teki fiyat hedefini 205 dolardan 215 dolara ayarladı ve Satın Alma Notunu korudu.

Tesla, EV rüzgarları arttıkça zorlu çeyreğe hazırlanıyor

Çarşamba günü de rapor veren Tesla, kazanç sezonuna baskı altında giriyor.

Analistler, bir yıl önceki 52 sent ve 25,5 milyar dolardan 22,1 milyar dolarlık gelir üzerinden 39 sentlik hisse başına kazanç bekliyorlar.

Şirket, çeyrekte 384.000 araç sattı ve bu da birim satışlarda yıldan yıla %13,5'lik bir düşüşü temsil ediyor.

Tesla'nın hisseleri Pazartesi sabahı %1,4 artışla 334,48 dolara yükseldi, ancak hisse senedi son 12 ayda %38'lik bir kazanca rağmen yıl başından bu yana %18 düştü.

Baird analisti Ben Kallo, Tesla'nın düşük fiyatlı EV modelinin gecikmeli lansmanından ve Başkan Donald Trump'ın yeni vergi mevzuatı kapsamında federal EV vergi kredisinin yakın zamanda kaldırılmasından kaynaklanan tam yıl kazançlarına yönelik risklere atıfta bulunarak temkinli bir ton kullandı.

Her iki faktör de 2025'in geri kalanında talep üzerinde baskı oluşturabilir.

Ancak RBC'den Tom Narayan, uygun fiyatlı aracın bu yıl içinde piyasaya sürüleceği ve Tesla'nın büyüme yörüngesini yeniden canlandıracağı umudunu dile getirerek "Satın Al" notunu korudu.

Ayrıca Tesla'nın otonom araçlara ve robotiklere genişlemesiyle ilgili güncellemeler bekliyor.

Tesla, Haziran ayında Austin, Teksas'ta sınırlı bir robo-taksi hizmeti başlattı ve 2026'da insansı robotları geniş ölçekte satmayı hedefliyor.

Yaklaşan kazanç çağrısının sonucu, bu fütüristik bahisler için zaman çizelgeleri ve para kazanma planları hakkında daha fazla ipucu sunabilir.

Opsiyon mkts fiyatlandırması, TSLA sonrası kazançlarda %7'lik bir dalgalanmada.

Elektrikli araç talebinin ötesinde, Tesla yeni politika rüzgarlarıyla karşı karşıya. Kongre kısa süre önce Kaliforniya'nın kendi hava emisyonlarını düzenlemesine izin veren bir feragatnameyi iptal etti - Tesla'nın sıfır emisyonlu araç (ZEV) kredi gelirinin çoğunu destekleyen mevzuat.

Şirket, son çeyrekte ZEV kredi satışlarında 595 milyon dolar bildirdi, ancak Wells Fargo analisti Colin Langan, bu rakamın önümüzdeki çeyreklerde önemli ölçüde düşmesini bekliyor.

Hisse senedini 120 dolarlık bir fiyat hedefiyle "Sat" olarak derecelendiriyor.

Bir de Elon Musk var. Sessiz bir dönemden sonra, Tesla CEO'su spot ışığına geri döndü, Başkan Trump ile bir kan davasını yeniden alevlendirdi ve kendi siyasi hırslarını ima etti.

Hafta sonu boyunca Musk, bir kez daha Tesla'nın ofisinde uyuduğunu iddia etti - yatırımcıların yeniden taahhüt veya dikkat dağıtma olarak yorumlayabileceği sembolik bir hareket.

Opsiyon piyasaları, kazançların ardından Tesla hisselerinde %7'lik bir dalgalanmayı fiyatlıyor.

Şirket, son dört kazanç raporunda üç yukarı yönlü sürpriz ve bir düşüşle ortalama %11'lik bir hareket kaydetti.