Kazançlardan sonra Atık Yönetimi hisse senedi analizi: bu bir satın alma mı?

Waste Management'ın hisse senedi fiyatı, şirketin finansal sonuçlarını yayınlamasının ardından dar bir aralıkta kaldı. WM, bu yılki en yüksek noktasından %5,7 düşüşle 227,90 dolardan işlem görüyordu ve bu da ona 92 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri sağlıyordu.

Atık Manajan büyümeye devam ediyor

Atık toplama sektörünün en büyük oyuncusu olan Atık Yönetimi, devam eden büyümesini gösteren güçlü finansal sonuçlar yayınladı. 

Yıllık geliri 2020'de 15,2 milyar dolardan son mali yılda 22 milyar dolara sıçradı. Bu büyüme, organik performansı ve Stericycle'ın yakın zamanda satın alınması gibi stratejik satın almalardan kaynaklandı.

Finansal sonuçları, Atık Yönetimi'nin işinin devam ettiğini gösterdi. Geçen yılın aynı döneminde 5,4 milyar dolar olan geliri, ikinci çeyrekte 6,43 milyar dolara yükseldi.

Atık Yönetimi'nin işletme FAVÖK'ü 1,5 milyar dolardan 1,85 milyar dolara yükselirken, net geliri 726 milyon dolara sıçradı. CEO'su yaptığı açıklamada şunları söyledi:

Atık Yönetimi'nin geliri, onu sağlık atık yönetimi endüstrisinde önemli bir oyuncu haline getiren Stericycle'ın satın alınmasından kaynaklandı. Sağlık çözümleri işi 646 milyon dolar kazandı. 

WM, yükselen arka rüzgarlardan faydalanacak

Sağlık hizmetleri bölümünün, yaşlanan nüfus, artan kronik rahatsızlıklar ve artan hastane doluluk oranı gibi sağlık sektöründeki arka rüzgarlardan faydalanacağını umuyor.

Bu sorunlar, tıbbi atıkların geleneksel katı atık hacmi eğilimlerini geride bırakacağı anlamına geliyor. Stericycle'ı satın almasının 250 milyon dolarlık sinerjiye yol açması bekleniyor.

Atık Yönetimi ayrıca, ABD'deki çöp sahalarının sayısı düştükçe işinin benzersiz bir konuma sahip olduğuna inanmaktadır. Önümüzdeki 15 yıl içinde 400'den fazla çöp sahasının kapanmasını ve 2040 yılına kadar 150 milyon ton kapasitenin devre dışı kalmasını bekliyor.

Aynı zamanda şirket, otomasyon yoluyla marjlarını iyileştiriyor. Bunu, geri dönüşüm tesislerini otomatikleştirerek, otonom araçları benimseyerek ve lojistiğini kolaylaştırarak yapıyor.

Değerleme endişeleri devam ediyor

Atık Yönetimi, şirket büyümeye devam ettiği için son yıllarda iyi bir yatırım olmuştur. Ayrıca, Republic Services ve Waste Connection gibi rakiplerinin daha da geride kalmasıyla 125 milyar dolarlık sektörde pazar lideri olmanın da avantajlarından yararlanıyor.

Devamını oku: Atık Yönetimi iyi bir stok; ama Cumhuriyet daha da iyi

Bununla birlikte, 30'luk ileriye dönük fiyat-kazanç oranının sektör medyanı olan 20'den daha yüksek olması nedeniyle şirketin değerlemesi için bir risk var. 15,4'lük ileriye dönük EV-FAVÖK'ü, 12'lik medyandan daha yüksekti. Bunlar, göz kamaştırıcı olmayan bir sektördeki bir şirket için çok büyük rakamlar.

Waste Management hisse senedi fiyatı teknik analizi

WM hisse senedi fiyat grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, WM hisse senedi fiyatının son birkaç yılda güçlü bir boğa koşusu içinde olduğunu ve Eylül 2023'teki 145 $'lık düşük seviyeden 241 $'a yükseldiğini gösteriyor.

Haziran 2024'ten bu yana daha yüksek zirveleri ve daha yüksek dipleri birbirine bağlayan yükselen bir kanal oluşturdu. Şu anda 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) konsolide oluyor.

Hissenin görünümü şimdilik nötr. Yükselen kanalın alt tarafının altına bir düşüş, potansiyel olarak 8 Nisan'daki en düşük noktası olan 213 dolara kadar daha fazla olumsuzluğa işaret edecektir. Diğer taraftan, hisse senedi muhtemelen toparlanacak ve kanalın üst tarafında 240 dolarda yer alacak. 

Daha fazla oku: Atık Yönetimi: geleceğin temettü aristokratı, tüm hava koşullarına uygun hisse senedi