Amazon'un kazançlarından ne beklenebilir?

Amazon'un ikinci çeyrek kazançlarını Perşembe günü piyasa kapanışından sonra açıklaması planlanıyor ve analistler, tarifeler ve durgunluk riskleriyle ilgili daha önceki endişelere rağmen iyimserliklerini dile getiriyorlar.

LSEG'e göre, Wall Street konsensüsü, e-ticaret ve bulut devinin yaklaşık 162,1 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 1,33 dolar kazanç bildirmesini bekliyor.

Bu rakamlar, kazançlarda %5,5 ve gelirde %9,5'lik yıldan yıla büyümeyi temsil edecektir.

Yaklaşan bu rapor, ilk çeyrekte beklenenden daha güçlü bir performansı takip ediyor.

Bununla birlikte, Amazon'un Mayıs ayındaki son kazanç rehberliği, şirketin tarifelere, küresel ticaret politikalarına ve makroekonomik koşullara bağlı devam eden belirsizliği gerekçe göstermesiyle temkinliydi.

Yılbaşından bu yana, Amazon hisseleri %6,3 değer kazandı ve S&P 500'ün %8,9'luk artışını takip etti.

Analist duyarlılığı ve fiyat hedefi revizyonları

Muhafazakar rehberliğe rağmen, birkaç büyük Wall Street firmasından analistler, temel iş segmentlerinde performansın artacağı beklentisiyle fiyat hedeflerini yukarı yönlü revize ederek Amazon'da yükselişini sürdürüyor.

Bank of America, güçlü ikinci çeyrek perakende trendlerini ve Amazon Web Services (AWS) aracılığıyla artan yapay zeka talebini gerekçe göstererek fiyat hedefini 248 dolardan 265 dolara yükseltti.

Analist Justin Post, 2. çeyrek gelirinin konsensüs tahminini aşarak 164 milyar dolar olacağını tahmin ediyor.

UBS de benzer şekilde fiyat hedefini 249 dolardan 271 dolara yükseltirken, analist Stephen Ju, Amazon'un daha hızlı teslimat yeteneklerine, e-ticaret marjı genişletme potansiyeline ve reklam destekli Prime Video aracılığıyla yeni gelir fırsatlarına dikkat çekti.

Wedbush Securities analisti Scott Devitt, hedef fiyatı 235 dolardan 250 dolara çıkararak "Üstün Performans" derecesini korudu.

Cesaret verici ABD perakende verilerinin, güçlü AWS talebinin ve operasyonel verimlilik iyileştirmelerinin potansiyel marj artışının itici güçleri olduğunu vurguladı.

Bununla birlikte, yapay zeka yatırımları, makro riskler ve Amazon'un uydu geniş bant girişimi Project Kuiper'e bağlı maliyetler nedeniyle kârlılık beklentilerinin kısıtlı kaldığı konusunda uyardı.

Bulutta büyüme ve yapay zeka ivmesi mercek altında

Amazon için önemli bir gelir ve kâr faktörü olan AWS, analistlerin yükseliş görünümünün merkezinde yer almaya devam ediyor.

Morgan Stanley analisti Brian Nowak, Amazon'un en iyi seçim olduğunu bir kez daha doğruladı ve fiyat hedefini 250 dolardan 300 dolara yükseltti.

Nowak, AWS'nin büyüme potansiyelinin, 2. çeyreğin sonunda gelir çalıştırma oranı 4 milyar dolara ulaşan bir yapay zeka şirketi olan Anthropic'e bağlı olduğunu vurguladı.

Bu rakamın 2026 yılına kadar 10 milyar dolara ve 2027 yılına kadar 19 milyar dolara çıkabileceğini tahmin ediyor.

Barclays ve Deutsche Bank da Amazon'un bulut beklentilerine olan güvenlerini dile getirdiler.

Barclays, yılın ikinci yarısında AWS'nin hızlanmasının, GPU kullanılabilirliğinin artmasına ve yapay zekanın benimsenmesine bağlı olmasını bekliyor.

Deutsche Bank, Temu ve Shein gibi hızlı moda rakiplerinin yokluğunda Amazon'un pazar payı kazanımlarına işaret ederek hedefini 266 dolara yükseltti.

Analist Lee Horowitz, 2. çeyrek sonrası reklam ivmesinin devam etmesini, hizmet maliyetlerinin düşmesini ve kazanç profilinin güçlenmesini bekliyor.

Citigroup da bu iyimserliği yineledi ve fiyat hedefini 225 dolardan 265 dolara yükseltti.

Analist Ronald Josey, AWS altyapısının oluşturulmasında ve perakende trendlerinin iyileştirilmesinde kaydedilen ilerlemeye dikkat çekerek hem gelir hem de işletme gelirinde bir artış bekliyor.