Coinbase kazançlarında öne çıkanlar ve COIN hisse senedi etkileri

Coinbase hisse senedi fiyatı, şirketin finansal sonuçlarını yayınlamasının ardından ve Bitcoin'in 115.000 doların altına düşmesiyle Cuma günü %10'un üzerinde düştü. COIN, bu yılki en yüksek noktasından %24'ün üzerinde düşüşle 335 dolara düştü. Bu makale, kazanç raporundaki en önemli çıkarımları ve bunların hisse senedi üzerindeki etkilerini araştırıyor.

Coinbase gelir artışı 2. çeyrekte yavaşladı

Coinbase'in kazanç raporundaki ilk ana çıkarım, işinin ikinci çeyrekte baskı altında kalması ve kilit bölümlerinin ılımlı bir büyüme görmesi. 

Coinbase'in toplam geliri , bir yıl önceki 1,37 milyar dolardan ikinci çeyrekte 1,42 milyar dolara yükseldi. Bu gelir, bir önceki çeyrekte elde ettiğinden çok daha düşüktü. 

Kripto piyasası çeyrek boyunca dar bir aralıkta kaldığı için gelirdeki yavaşlama anlaşılabilirdi. Tarihsel olarak Coinbase, Bitcoin ve diğer altcoinler güçlü bir boğa koşusundayken büyür. 

Coinbase'in işlem geliri, geçen yılın aynı döneminde 780 milyon dolardan 764 milyon dolara düştü. Ayrıca ilk çeyreğe göre 1,26 milyar dolardan keskin bir düşüş yaşadı. 

Bu yavaşlama, 599 milyon dolardan 655 milyon dolara yükselen abonelik ve hizmet geliri ile dengelendi. Bu, sabit paralar, blok zinciri ödülleri ve diğer abonelik tabanlı gelir akışları dahil olmak üzere esnek segmentlere sahip önemli bir iştir.

Devamını oku: Ağustos ayı için Bitcoin fiyat tahmini: al mı sat mı?

Saklama işi, varlık büyümesine rağmen gelişmiyor

Coinbase kazanç raporundaki diğer önemli çıkarım, saklama işinden mutlaka faydalanmadığıydı. Gözetim altındaki toplam varlıklar 2. çeyrekte 247 milyar dolara yükselirken ve pazar payı %80'e yükselirken, ücret artışı o kadar da güçlü değildi. 

Şirket bunu, 'müşteri karışımı ve daha düşük BTC dışı varlık fiyatları tarafından yönlendirilen karma ücret oranlarına' bağladı. Bu işletme, Coinbase One çözümüyle birlikte, "diğer abonelik ve hizmetler" gelirinin neden çeyreklik bazda %15 düştüğünü açıklıyor.

Coinbase maliyetleri artıyor

Raporda dikkat çeken diğer çıkarım, şirketin maliyetlerinin artması ve bunun da işini etkilemesiydi. Yönetim, teknoloji ve geliştirme ile SG&A maliyetlerinin üçüncü çeyrekte 800-850 milyon dolar arasında olmasını bekliyor. 

Bu maliyetler, personel sayısının beklenenden daha hızlı bir şekilde artması nedeniyle artıyor. Bu işçiler uluslararası pazarlarda ve yeni ürün lansmanlarında büyüyor. Büyüme ölçütlerinden bazıları hisse bazlı tazminat şeklinde olacaktır. 

Değerleme endişeleri devam ediyor

Ayrıca, gelir artışının o kadar da güçlü olmadığı düşünüldüğünde, Coinbase hisse senedi fiyatının oldukça aşırı değerli olduğuna dair işaretler var. 

Analistler üçüncü çeyrekte %40'lık bir gelir artışı beklerken, yıllık rakamın %12,9 ile 7,42 milyar dolar arasında olması bekleniyor. Analistler ayrıca 2026 gelirinin 8,26 milyar dolar olacağını tahmin ediyor.

Aynı zamanda Coinbase, sektör medyanı olan 10'dan çok daha yüksek olan 70'lik bir ileriye dönük fiyat-kazanç oranına sahip. Çarpan, daha yüksek bir büyüme oranına sahip olan NVIDIA da dahil olmak üzere diğer şirketlerden çok daha yüksektir.

Coinbase hisse senedi fiyat analizi

Coin hisse senedi grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, COIN hisse senedi fiyatının bugün piyasa öncesinde 377 dolarlık kapanış fiyatından 333 dolara düştüğünü gösteriyor. Geçen yıl Aralık ayındaki en yüksek noktası olan 348 dolarlık kilit destek seviyesinin altına düştü. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD düşmeye devam etti. 

Bu nedenle, hisse senedi muhtemelen yakın vadede baskı altında kalacak ve ardından Bitcoin ve diğer kripto para birimleri toparlanırsa geri dönecektir.