Nvidia'nın Çin'e dönüşü, H20 ihracatının geri dönüşüne rağmen azalan AI çip pazar payıyla karşı karşıya

Nvidia, Trump yönetiminin Nisan ayında getirdiği ihracat kısıtlamalarını kaldırma kararının ardından H20 işlemcileriyle Çin'in yapay zeka çip pazarına yeniden girmeye hazırlanıyor.

Hareket, şirketin bu yılın başlarında işaret ettiği milyarlarca dolarlık zararın bir kısmını geri kazanabilirken, analistler ABD'li firmanın eski hakimiyetini geri kazanmak için mücadele edebileceği konusunda uyarıyor.

Bernstein, Nvidia'nın Çin'deki yapay zeka çip pazar payının, yerel rakiplerin dayanaklarını güçlendirmesiyle 2024'te %66'dan 2025'te %54'e düşeceğini tahmin ediyor.

Pekin'den gelen düzenleyici inceleme ve Çinli AI çip üreticilerinin hızlı yükselişinin, Nvidia'nın bir zamanlar hakim olduğu bir pazara dönüşünü daha da karmaşık hale getirmesi bekleniyor.

H20 çipleri satışlara devam edecek ancak şiddetli rekabetle karşı karşıya kalacak

İhracat izni, yönetimin Çin için yapılmış yeni bir "tamamen uyumlu" AI çipi duyurusunu takip ediyor.

Nvidia, CEO Jensen Huang'ın ihracat kontrollerinin ABD'nin teknoloji liderliğini engellediğini ve şirketin uzun vadeli küresel konumunu tehdit ettiğini savunarak geri dönüş için bastırmıştı.

Ancak Bernstein'ın analizi, Nvidia'nın geri dönüşünün, ihracat yasağı sırasında pazar payı kazanan Huawei, Cambricon ve Hygon gibi Çinli firmaların büyümesiyle yumuşayacağını gösteriyor.

Aracı kurum, Çin'in yapay zeka çiplerindeki yerelleştirme oranının 2023'te %17'den 2027'ye kadar %55'e yükseleceğini, bunun da yabancı tedarikçilere olan bağımlılığı azaltacağını ve sektördeki teknolojik etki dengesini değiştireceğini tahmin ediyor.

ABD'deki politika değişimleri uzun vadeli piyasa erişimini şekillendirebilir

Bernstein'ın tahminleri, mevcut ABD ihracat kontrollerinin büyük ölçüde değişmeden kaldığını varsayıyor.

Kısıtlamalar daha da gevşetilirse, ABD şirketleri Çin'de daha güçlü bir yer edinebilir.

Rhodium Group, ABD'nin jeopolitik kaldıracını korumak ve iç rekabete karşı koymak için Çin'e daha fazla çip satışına izin veren "kayan ölçekli" bir ihracat politikasının ortaya çıkabileceğini öne sürdü.

Trump yönetimi yetkilileri, H20 ihracatının yeniden başlamasını daha geniş ticaret müzakerelerinin bir parçası olarak nitelendirdi.

The Futurum Group'tan Daniel Newman gibi bazı analistler, Nvidia'nın daha hızlı toparlanabileceğine inanırken, özellikle yerel alternatifler hızla iyileşmeye devam ederse, yerli Çin çiplerine adapte olan müşterilerin geri dönmeyebileceğini de belirtiyorlar.

Pekin'in incelemesi yeni bir engel ekliyor

Yenilenen pazar erişimiyle bile Nvidia, Çin'de yeni bir gözetimle karşı karşıya.

Çin Siber Uzay İdaresi, Nvidia temsilcilerinin H20 çipleriyle bağlantılı ulusal güvenlik risklerini tartışmak üzere Perşembe günü Pekin yetkilileriyle bir araya geldiğini doğruladı.

Yetkililer, ABD kuruluşlarının işlemcilere erişmesine veya bunları kontrol etmesine izin verebilecek potansiyel "arka kapılar" konusunda endişelerini dile getirdi.

Bu, ABD'nin yarı iletken üreticilerinin gelişmiş AI çiplerine güvenlik mekanizmaları ve konum doğrulaması oluşturmasını gerektiren mevzuatı düşünmesiyle geliyor.

Nvidia, ürünlerinin bu tür güvenlik açıkları içerdiğini reddetti ve H20'nin Çin pazarı için tüm düzenleyici ve uyumluluk gereksinimlerini karşıladığını belirtti.

Yapay zekanın bağımsızlığı için ülke içi baskı

Pekin'in düzenleyici duruşu, yabancı çip arzının devam etmesine rağmen yapay zeka altyapısında kendi kendine yeterliliğe doğru devam eden bir yönelime işaret ediyor.

Sektör uzmanları, Çin hükümetinin yerli çip üreticileri için teşvikleri ve politika desteğini sürdürmesini ve yerelleştirmenin stratejik bir öncelik olarak kalmasını sağlamasını bekliyor.

Yerli teknolojiye yapılan vurgu, yabancı firmaların önümüzdeki yıllarda kaybedilen pazar payını geri kazanmasını giderek zorlaştırabilir.