Nvidia ve AMD hisseleri, ABD ile gelir paylaşımı anlaşmasının ardından düştü, ancak analistler fırsatı gözlüyor

Nvidia'nın hissesi (NASDAQ: NVDA) 11 Ağustos'ta piyasa öncesi işlemlerde bir darbe aldı ve yaklaşık %1,16 düşüşle 180,61$'a geriledi.

Slayt, Nvidia'nın Çin'den gelen AI çip satış gelirinin %15'ini ABD hükümetine devretmeyi kabul ettiği haberinin ardından geldi ve bu, daha sıkı düzenlemelerin ortasında ihracat lisansları almaya bağlı bir koşul. A

AMD hissesi de benzer bir düşüş yaşadı ve her iki şirket de ABD makamlarıyla yapılan bu yeni gelir paylaşımı anlaşmasına uyum sağlarken kabaca %2,3 düştü.

Anlaşma, Nvidia'nın Çin'e yönelik ABD ihracat kurallarını karşılamak için yapılan güçlü H100 çipinin ince ayarlı bir versiyonu olan H20 AI çipine odaklanıyor.

Anlaşmayı ilk olarak Financial Times bildirdi ve ABD hükümetinin kesintisinin bu ihracat lisanslarını onaylamanın bir parçası olduğunu belirtti.

Nvidia, bu düzenleme kapsamında yaklaşık 2,25 milyar dolar ödeyebilir ve bu da Çin'deki AI çip pazarının gerçekte ne kadar büyük olduğunu gösteriyor. AMD, daha küçük bir isabetle karşı karşıya, ancak yine de orada satılan MI308 yongaları için yaklaşık 120 milyon dolar ödemeyi bekliyor.

Yarı iletken pazarında dalgalanmalar

Daha geniş çip sektörü de Nvidia'nın haberlerinin etkisini hissetti ve Broadcom, Qualcomm ve AMD gibi hisse senetlerinin tümü piyasa öncesi işlemlerde düştü.

Bu, Dow Jones ve S&P 500 vadeli işlemleri küçük kazançlar elde etse bile Nasdaq vadeli işlemlerini biraz aşağı çekti. Yatırımcılar, haftanın ilerleyen günlerinde açıklanacak önemli enflasyon verileri öncesinde de temkinli davrandılar.

Nvidia'nın düşüşü, iyi kazançlar ve dünya çapında AI çiplerine olan büyük talep sayesinde hisse senedinin bu yılın başlarında yükselmesinden bu yana dikkat çekti.

Ancak son tahminleri o kadar cesaret verici değildi ve yaklaşık iki yılın en yavaş gelir artışını ve daha sıkı kar marjlarını gösterdi. Bu haber yatırımcıları sarstı ve zilden önce hisse senedini aşağı çekti.

Nvidia hissesi: Analistler ne diyor

Piyasa, Nvidia ve AMD'nin AI çip satış gelirlerinin %15'ini Çin'den ABD hükümetine verme anlaşmasının gerçekten ne anlama geldiği konusunda bölünmüş durumda.

Bir yandan onları çok önemli bir pazara geri getirirken, diğer yandan kar marjlarını 15 puana kadar azaltabilir.

Analistler, bunun Nvidia'nın gelecekteki kazançlarından milyarlarca dolar azaltabileceği konusunda uyarıyor, ancak Çin'deki talep sert bir şekilde geri dönerse gümüş bir astar görüyor.

Wells Fargo kısa süre önce Nvidia için fiyat hedefini 185 dolardan 220 dolara yükseltti ve yaklaşık %20'lik bir potansiyel kazancın sinyalini verdi.

Analist Aaron Rakers, Çin kısıtlamalarının hafifletilmesinin Nvidia'nın önceki yasaktan kaybettiği zemini geri kazanmasına yardımcı olacağına inanıyor ve Nvidia'nın yaklaşan kazançları öncesinde güçlü talep sinyallerine işaret ediyor.

Wells Fargo, şirketin devam eden Çin satışlarına ve yapay zeka çiplerine yönelik artan iştahına güvenerek hisse senedi üzerinde aşırı kilolu bir not veriyor.

Yine de, bazı uzmanlar dikkatli olmaya çağırıyor. Nvidia, yapay zekanın büyümesinden kazanç elde etmeye devam ederken, yeni gelir paylaşımı anlaşması ve Çinli çip üreticilerinin artan rekabeti, yatırımcıların akılda tutması gereken ekstra zorluklar ekliyor.