CoreWeave hissesindeki kazanç sonrası düşüş neden haklı ve bundan sonra ne olacak?

CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV), Çarşamba günü çoğunlukla hızlandırılmış grafik işleme birimi (GPU) dağıtımının etkisiyle piyasayı aşan ikinci çeyrek geliri ve nakit akışı açıkladı.

Livingston merkezli firma, CEO Michael Intrator'un kazanç açıklamasında "benzeri görülmemiş" ölçeklendirme ihtiyaçlarına atıfta bulunmasıyla yapay zeka altyapı talebi konusunda cesaret verici bir rehberlik de yayınladı.

Yine de, CoreWeave hissesi bugün yaklaşık %11 düşüşle açıldı, ancak Mart ayı sonlarında hisse başına 40 dolarlık ilk halka arz (IPO) fiyatının 3 katından fazla işlem görüyor.

CoreWeave hissesi neden 2. çeyrek kazançlarında düşüyor?

Yatırımcılar bu sabah CRWV hisseleri konusunda temkinli olmayı tercih ediyor, çünkü yapay zeka şirketinin kalan performans yükümlülükleri (RPO) ile temsil edilen birikmiş iş yükü tahminlerden utangaç geldi.

Bugün bir CNBC röportajında, MoffettNathanson analisti Nick Del Deo, RPO yumuşaklığının beklenenden daha zayıf yeni rezervasyonlara işaret ettiğini, sınırlı gelir çeşitlendirmesi ve bir avuç uzun vadeli sözleşmeye aşırı bağımlılık konusundaki endişeleri güçlendirdiğini savundu.

Ek olarak, yapay zeka altyapı firmasının işletme nakit akışı ve planlanan sermaye giderleri 2. çeyrekte yine hayal kırıklığına uğradı ve bu da Çarşamba günü CoreWeave hisse senedi fiyatındaki düşüşe katkıda bulunuyor olabilir.

Kazanç sonrası düşüşte CRWV hisselerini satın almalı mısınız?

CoreWeave'in geliri ikinci çeyrekte üç kattan fazla artarak 395 milyon dolara ulaşırken, kilitlenme süresinin yarın (14 Ağustos) zilden sonra sona ereceği göz önüne alındığında, AI hissesindeki kazanç sonrası düşüşü satın alırken dikkatli olunması gerekiyor.

İçeriden öğrenenlerin ve erken yatırımcıların, Nisan sonundaki YTD'nin en düşük seviyesine kıyasla şu anda %250'nin üzerinde bir artışla olduğundan, kilitlenme sona erdiğinde CRWV hissesindeki hisselerini azaltmayı seçeceklerini varsaymak mantıklıdır.

Ve bu patlayıcı ralliden yararlanmak için kâr elde etmeye karar verirlerse, CoreWeave hissesi önümüzdeki birkaç hafta içinde oldukça önemli bir geri çekilme yaşayabilir.

Nick Del Deo'ya göre, Nasdaq'ta listelenen firma aynı zamanda veri merkezi kapasitesi ve GPU tedariki ile de sınırlanıyor ve yakın zamanda Core Scientific'i satın alması bu riskleri azaltmayı amaçlasa da, bu satın alma anlaşmasının kendisi kilitleme süresi sona erdiğinde test edilebilir.

Kıdemli bir Citizens JMP analisti olan Greg Miller, bugünkü araştırma notunda, "Artan hisse arzı veya içeriden öğrenenlerin satışından kaynaklanan herhangi bir aşağı yönlü baskı, anlaşma dinamiklerini etkileyebilir ve yatırımcı muhalefetini artırabilir" dedi.

MoffettNathanson'ın şu anda CRWV hisseleri için 56 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olduğunu ve bunun buradan %60'lık bir potansiyel düşüşe işaret ettiğini unutmayın.

CoreWeave hisseleri korkunç derecede aşırı değerlidir

Kazanç sonrası geri çekilmeye rağmen, CoreWeave hisseleri önemli ölçüde aşırı değerli olmaya devam ediyor.

Bu yazının yazıldığı sırada, AI hissesindeki fiyat-satış (P/S) çarpanı kabaca 26'da bulunuyor ve bu, Nvidia'nın beğenilerinden daha düşük olsa da, CoreWeave'in 2. mali çeyreğinde hisse başına 21 sent kaybettiği ve minimum gelir çeşitlendirmesine sahip olduğu göz önüne alındığında, gergin bir değerlemeye işaret ediyor.  

Ve değerleme tek başına yatırım kararlarını yönlendirmese de, CRWV hissesindeki çarpan, en azından, AI hisse senetlerini oynamanın CoreWeave Inc.'den daha iyi yolları olabileceğini gösteriyor.