Stripe ve Advent'in $53 milyar teklifi çöktü: PayPal hisselerine ne olacak?

PayPal hisseleri, Stripe ve Advent'in şirketi satın alma yönündeki büyük reklamı yapılan teklifinden vazgeçmesinin ardından açılış öncesi işlemlerde sert bir geri dönüş yaşadı. PYPL, bu ayki zirvesinden yaklaşık %15 düşerek $53'e geriledi. PayPal hâlâ önemli zorluklarla mücadele ettiği için düşüş daha da derinleşebilir.

Stripe ve Advent, PayPal teklifinden vazgeçti

PayPal hisseleri, Stripe ve Advent'in şirketi satın alma teklifini geri çekmeye karar verdiğine dair haberlerin ardından sert düştü. İki firma şirkete $50 billion teklif sunmuştu.

Miktar büyük olsa da, bu teklif şirketin pandemide piyasa değerinin $300 billion'ın üzerine çıktığı dönemden düşüşünü pekiştirecekti.

Bu gelişme, PayPal'ın şimdi iyi bir dönüşüm stratejisi uygulaması gerekeceği anlamına geliyor; son birkaç yılda bunun zor olduğu görülmüştü.

En son sonuçlar, gelir büyümesinin durduğunu gösterdi. PayPal'ın son sonuçları, gelirinin ikinci çeyrekte %5 artarak $8.7 billion'a yükseldiğini ve hisse başına kazancının (EPS) %3 düşerek $1.25 olduğunu gösterdi. Buna karşılık S&P 500 Endeksi için ortalama kazanç büyümesi ikinci çeyrekte %50.4 oldu.

PayPal'ın büyümesi diğer metriklerde de durdu. Örneğin, aylık aktif kullanıcı sayısı %1 artışla 228 milyona yükselirken, aktif hesap başına işlem sayısı yalnızca %3 arttı.

Daha da önemlisi, analistler yakın vadede kazanç büyümesinin baskı altında kalmasını bekliyor. Ortalama tahmin, yıllık gelirinin bu yıl %4.6 artarak $34 billion'a ulaşacağı yönünde. Bu yavaşlamanın gelecek yıl %4.38 artarak $36.23 billion'a yükseleceği öngörülüyor.

Kazanç büyümesinde de aynı durum söz konusu; EPS'in bu yıl $5.39'a, gelecek yıl ise $5.79'a yükselmesi bekleniyor. Bu göstergeler şirketin geçmişte olduğu gibi artık büyümediğini işaret ediyor.

PayPal için sırada ne var?

PayPal'ın yeni CEO'su Enrique Lores, şirketi yeniden ayağa kaldırma konusunda önemli bir zorlukla karşı karşıya; bu, selefinin başaramadığı bir şeydi. Bir yaklaşım, işinin en hızlı büyüyen bölümü olan Venmo'ya odaklanmak olabilir.

Bazı analistler Venmo'nun ayrıştırılmasının şirket için olumlu olacağını düşünüyor. Şirketin son sonuçlarına göre Venmo Debit Kartı'nın aylık aktif hesapları %50'den fazla artarken, Pay With Venmo kullanımı %30'dan fazla arttı. Venmo'nun ayrıştırılması güçlü nakit yaratılmasına yardımcı olur; bu nakit geri alımları artırmak veya temettüleri yükseltmek için kullanılabilir. PayPal ayrıca bu fonları gelir büyümesini canlandırmak için nitelikli şirketler satın almakta da kullanabilir.

Lores son açıklamasında maliyetleri kısma da dahil olmak üzere birkaç dönüşüm stratejisini vurguladı. 2027'ye kadar organizasyonel katmanları azaltarak $1.5B tasarruf hedefliyor. Ayrıca pazarlama verimliliğini artırmaya ve platformlara yapay zekâ entegrasyonu yapmaya da söz verdi.

PayPal hissesi teknik analizi

PYPL hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, son birkaç haftadır PYPL hissesinin olası bir geri çekilmeye işaret ettiğini gösteriyor. İki yükselen ve yakınsayan trend çizgisinden oluşan bir yükselen kama formasyonu oluşturdu. Göreli Güç Endeksi (RSI) ayıcı bir uyumsuzluk formasyonu sergiledi.

MACD göstergesi de ayıcı bir uyumsuzluk gösterdi. Bu nedenle, hissenin önümüzdeki aylarda baskı altında kalma riski var. Bu gerçekleşirse, hisse muhtemelen Haziran'daki en düşük seviyesi olan $40.45 kritik desteğine düşecektir.