Dow Jones Endeksi için yükseliş durumu

Dow Jones Endeksi bu hafta rekor bir seviyeye yükseldi ve Nisan ayında 36.620 dolara düştüğünde başlayan bir trendi sürdürdü. Şu anda %22'nin üzerinde sıçradı, bu da boğa piyasasında olduğu anlamına geliyor. İşte Dow Jones Endeksi'nin daha fazla yükselişe sahip olmasının en önemli nedenlerinden bazıları.

Dow Jones Endeksi güçlü tekniklere sahip

Dow Jones'un daha fazla yükselişe sahip olmasının ilk ana nedeni, güçlü tekniklere sahip olmasıdır. Haziran ayında 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar olarak oldukça yükseliş eğilimli altın kesişim formasyonunu oluşturdu. 

En önemlisi, hisse senedi ters omuz baş omuz formasyonunu oluşturdu. Bu model, bu durumda 36.627 dolarda olan bir turadan oluşuyor. Sol omuz 41.870 dolar, sağ omuz ise 43.350 dolar. Omuzların farklı seviyelerde olması yaygın bir durumdur.

Dow Jones Endeksi muhtemelen önümüzdeki birkaç ay içinde yükselmeye devam edecek ve izlenecek bir sonraki nokta 50.000 dolar olacak. Bu tahmin, 43.350 doların altına düşerse geçersiz hale gelecektir.

Federal Rezerv faiz indirimleri

Dow Jones Endeksi'nin daha fazla yukarı yönlü olmasının diğer ana nedeni, Federal Rezerv'in bu yıl faiz oranlarını düşürmeye başlayacak olmasıdır. Oranlar son zamanlarda düşmüş olsa da, Polymarket'te hala %70'in üzerinde kalıyor.

CME Fed Vadeli İşlemler aracının oranı %72'dir. Bu oranlar, ABD'nin güçlü enflasyon verileri yayınlamasının ardından bir miktar geri çekildi. Rapor, çekirdek tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) Temmuz ayında %3,1'e sıçradığını gösterdi. Bir diğeri ise üretici fiyat endeksinin (ÜFE) %3,6'ya yükseldiğini ortaya koydu. 

Asıl endişe, ABD'nin yüksek enflasyon ve yavaş ekonomik büyüme ile karakterize edilen bir stagflasyona doğru ilerliyor olabileceğidir. Yakın tarihli bir rapor, işe alımların büyük ölçüde durması nedeniyle ülkenin işsizlik oranının %4,2'ye yükseldiğini gösterdi.

Bu nedenle, Fed işsizlik oranlarına odaklandığı için muhtemelen faiz oranlarını düşürmeyi seçecektir. Donald Trump'ın Fed Başkanı olarak Jerome Powell'ın yerini almasının ardından 2026'da muhtemelen daha fazla kesinti olacak. 

Tarihsel olarak, Dow Jones ve diğer hisse senedi endeksleri, Fed faiz oranlarını düşürdüğünde iyi performans gösterir. 

Güçlü kurumsal kazançlar

Dow Jones Endeksi'nin bu yıl yükselmeye devam etmesinin bir diğer önemli nedeni, Amerikan şirketlerinin tarife sıkıntılarına rağmen güçlü finansal sonuçlar yayınlamasıdır.

FactSet tarafından derlenen veriler, ikinci çeyrekteki karma kazanç büyümesinin %11,8 olduğunu ve medyan tahmin olan %4,8'den çok daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bu, çift haneli kazanç büyümesinin art arda üçüncü çeyreğiydi ve bu firmaların iyi durumda olduğunun bir işaretiydi. En önemlisi, daha fazla şirket yükseliş tahminleri sağladı. 

Tarifeler şu şekilde fiyatlandırılır

Dow Jones Endeksi, Donald Trump'ın Çin, Japonya, Güney Kore ve Avrupa Birliği gibi en önemli ülkelerle anlaşmalara varmış olmasından da faydalanacak. Bu anlaşmaların çoğunda ABD'nin en az %10'luk tarifeleri vardı ve bu çoğu şirket için iyi değil.

Bununla birlikte, Dow Jones bu anlaşmaların getirdiği kesinlikten faydalanacaktır. Bu, Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin açgözlülük bölgesinde kalmasının en önemli nedenlerinden biridir. 

Dow Jones ve diğer üst düzey endekslerin bu yıl yükselmeye devam etmesinin başka nedenleri de var. Örneğin, devam eden zayıf ABD dolarından ve Citigroup ve Morgan Stanley'den olanlar da dahil olmak üzere bazı üst düzey analistlerin yükseliş tahminlerinden faydalanacak.