Amer Sports hissesi, UBS'nin fiyat hedefini ve büyüme görünümünü artırmasının ardından %4 yükseldi

Amer Sports hisseleri, UBS'nin Fin spor malzemeleri şirketi üzerindeki satın alma notunu yinelemesi ve fiyat hedefini hisse başına 50 dolardan 52 dolara yükseltmesinin ardından Çarşamba günü %4 yükseldi.

Yeni hedef, Salı günkü 35,74 dolarlık kapanıştan yüzde 45'ten fazla artışa işaret ediyor.

Arc'teryx ve Wilson gibi tanınmış markalara sahip olan şirket, UBS analisti Jay Sole tarafından "olağanüstü büyüme hissesi" olarak etiketlendi.

Amer Sports'un güçlü temellerinin kanıtı olarak beklenenden daha iyi ikinci çeyrek sonuçlarına ve sağlam bir tam yıl görünümüne işaret etti.

Hisse senedi Çarşamba günü %4,8 artışla 37,46 dolara yükseldi. Bu yazının yazıldığı sırada 36,92 dolardan işlem görüyordu.

Arc'teryx ve Salomon sürücü performansı

Sole, Amer Sports'un Arc'teryx ve Salomon markalarının son üç aylık performansının ana itici güçleri olduğunu belirtti.

Pazarın hem Arc'teryx'in iş modelinin dayanıklılığını hem de markanın Çin'deki güçlü konumunu hafife aldığını savundu.

Sole, "Bizim görüşümüze göre piyasa, Arc'teryx'in iş modelinin gücünü ve şirketin Çin'de ne kadar iyi konumlandığını yeterince takdir etmiyor" dedi.

Sonuçların ardından Amer Sports'un hisselerinde yaşanan son düşüşün, herhangi bir temel zayıflıktan ziyade muhtemelen konumlandırma ve toptan kanal gürültüsüne bağlı olduğunu da sözlerine ekledi.

Şirketin bu iki marka tarafından desteklenen üç aylık performansı, UBS'nin Amer Sports'un küresel olarak birinci sınıf spor ve dış mekan ekipmanlarına yönelik artan talepten yararlanacak şekilde konumlandırıldığına dair inancını güçlendirdi.

Büyüme görünümü ve stratejisi

UBS, Amer Sports'un satışlarının önümüzdeki beş yıl içinde yaklaşık %16'lık bir bileşik yıllık büyüme oranıyla büyüyebileceğini tahmin ediyor.

Sole'ye göre büyüme, Arc'teryx'teki doğrudan tüketiciye (DTC) genişleme, Salomon için çok kanallı ilerleme ve Wilson'ı da içeren Ball & Racquet segmenti için daha derin uluslararası genişleme ile desteklenecek.

Kanal bazında UBS, artan e-ticaret hacimlerinin yanı sıra Kuzey Amerika ve Çin'deki yeni perakende mağaza açılışlarının öncülüğünde daha hızlı DTC büyümesi bekliyor.

Bu değişim, marjları iyileştirmek ve tüketici katılımını güçlendirmek için doğrudan satışlara odaklanan küresel spor markalarının daha geniş bir endüstri trendiyle uyumludur.

Toptan satış kanallarındaki bazı aksamalara rağmen UBS, Amer Sports'un uzun vadeli büyüme durumunun bozulmadan kaldığını vurguladı.

Piyasa şüpheciliği ve güçlü temeller

UBS yükseliş eğilimini sürdürürken, Sole bazı yatırımcıların temkinli olmaya devam ettiğini kabul etti.

Endişeler, Amer Sports'un tüketici talebinin ters rüzgarlarla karşı karşıya olduğu Çin'e önemli ölçüde maruz kalmasından ve daha geniş küresel ekonomik belirsizlikten kaynaklanıyor.

Yine de UBS, bu risklerin şirketin güçlü temelleri ve büyüme fırsatları tarafından fazlasıyla dengelendiğini savunuyor.

Sole, "AS'nin bir büyüme hissesi olduğunu düşünüyoruz" diye yazdı. "Bizim düşüncemiz, zorlu bir tüketici ortamı ve devam eden küresel makro belirsizliğin ortasında Çin'e olan yüksek kaldıracı nedeniyle piyasanın Amer'in büyüme potansiyeline şüpheyle yaklaştığı yönünde. Ancak bizim görüşümüz, Amer'in büyüme temellerinin güçlü kaldığı yönünde."

Amer Sports'un hisseleri 2025'te şimdiye kadar yaklaşık %30 arttı.

UBS'in yükseltmesinin ardından Çarşamba günü yapılan ek %4'lük artış, şirketin uzun vadeli beklentileri hakkında yenilenen yatırımcı iyimserliğini vurguluyor.