Yatırımcıların riskten korunmaya yönelmesiyle teknolojideki geri çekilme piyasalar üzerinde baskı oluşturuyor

Teknoloji hisseleri Çarşamba günü ABD hisse senedi kriterlerini düşürdü ve sektörün en büyük isimlerinden bazılarındaki keskin düşüşler, Nasdaq Composite'in yaklaşık üç haftanın en sert günlük düşüşünü kaydetmesine neden oldu.

Hareket, majör ortalamaların rekor seviyelere yakın seyretmesiyle geldi ve bazı yatırımcıların bu yılın en büyük kazananlarından kar elde ederken aynı zamanda daha fazla olumsuzluğa karşı koruma aradığını gösteriyor.

Düşüşü teknoloji liderleri yönlendiriyor

Nvidia, Meta Platforms ve Amazon'un hisseleri, daha geniş pazarı aşağı çekerek kayda değer gecikmeler arasında yer aldı.

Salı günü, S&P 500 seansı kırmızıda kapatırken, Nasdaq Composite %1,5 düştü. Nasdaq Çarşamba günü %1,8 düşerek 1 Ağustos'tan bu yana en kötü performansını sergiledi.

Geri çekilmeden sonra bile, Nvidia ve Meta, sırasıyla %25 ve %22 artışla yıl boyunca önemli ölçüde daha yüksek kaldı.

Büyük sermayeli teknoloji hisselerini izleyen Technology Select Sector SPDR fonu (XLK) Salı günü %1,8 düştü ve Çarşamba günü %2,2'lik bir kazanç elde etti, ancak yine de 2025 için bugüne kadar %10,5'lik bir kazanç gösteriyor.

Geri çekilme, özellikle güçlü ilerlemelerle geçen bir yılın ardından, yüksek büyüme gösteren sektördeki ivmenin ne kadar hızlı değişebileceğinin altını çiziyor.

Birçok yatırımcı için, mevcut piyasa hareketi, daha geniş pazarın kazançlarının çoğunu sağlayan bir sektöre maruz kalmayı yeniden değerlendirirken karları kilitleme arzusunu yansıtıyor olabilir.

Aşağı yönlü koruma için artan talep

Ani düşüşlerin ötesinde, bazı piyasa gözlemcileri için daha endişe verici bir sinyal, riskten korunma talebindeki artıştır.

22V Research'ün türev stratejisi başkanı Jeff Jacobson, satış öncesinde opsiyon piyasasında önemli bir harekete işaret etti.

Nasdaq-100 endeksini takip eden Invesco QQQ Trust'taki satım opsiyonlarının alım opsiyonlarına kıyasla ne kadar daha pahalı olduğunun bir ölçüsü olan satım eğrisi, son üç yılın en yüksek seviyesine tırmandı.

Yükselen satım eğrisi, tipik olarak aşağı yönlü korumaya yönelik artan talebi yansıtır ve yatırımcıların teknoloji hisselerinde daha fazla zayıflık olasılığı için pozisyon aldığını gösterir.

Jacobson, geri çekilmenin kısa vadeli bir düşüşün ötesine geçmesi durumunda, 200 günlük hareketli ortalamanın QQQ için önemli bir teknik destek seviyesi olarak hizmet edebileceğini belirtti.

Fon Salı gününü 569,28 dolarda kapatırken, 200 günlük ortalaması mevcut seviyelerden yaklaşık %9,4'lük bir düşüşle 515,93 dolarda bulunuyor.

UBS, yapay zeka konusunda uzun vadede yapıcı olmaya devam ediyor

Kısa vadeli ihtiyata rağmen, UBS teknoloji, özellikle de yapay zeka (AI) sektörü konusunda genel olarak iyimser olmaya devam ediyor.

Bankadaki stratejistler, müşterilere gönderdikleri bir notta, yapıcı uzun vadeli duruşlarının nedenleri olarak güçlü kazanç büyümesi ve yatırımcı coşkusu belirtilerinin olmamasını göstererek, riske karşı dengeli bir yaklaşım önerdi.

UBS, altyapıyı, yarı iletkenleri ve uygulamaları kapsayan yapay zeka değer zincirinin fırsatlar sunmaya devam ettiğini vurguladı.

Firma ayrıca yatırımcılara, daha çekici bir risk-ödül profili sunabilecek sektördeki gecikmeleri düşünmelerini önerdi.

Artan volatiliteden endişe duyanlar için UBS, sermayenin korunması ve satım yazımı gibi yapılandırılmış yatırım stratejileri önerdi.

Bu yaklaşımların, yatırımcıların kısa vadeli piyasa dalgalanmalarından yararlanırken sektöre maruz kalmalarını sürdürmelerine izin verdiğini savundular.