AMD, Truist yükseltmesinden sonra %2 yükseldi, firma artan hiper ölçekleyici talebiyle %30 artış görüyor

Advanced Micro Devices (AMD), çip üreticisini Tut'tan Satın Al'a yükselten ve fiyat hedefini hisse başına 173 dolardan 213 dolara yükselten Truist Securities'ten güvenoyu aldı.

Yeni hedef, AMD hisseleri 2025'te %35'in üzerinde değer kazandıktan sonra bile Pazartesi günkü kapanış fiyatından %30'dan fazla artış anlamına geliyor.

Hisseler, yükseltmenin ardından Salı günü piyasa öncesi işlemlerde %2'den fazla yükseldi.

LSEG'den alınan verilere göre, hisse senedini takip eden 53 analistten 36'sı şu anda hisseyi Satın Al veya Güçlü Satın Al olarak değerlendiriyor.

Sektörden gelen yapıcı geri bildirimler görünümü artırıyor

Truist analisti William Stein, derecelendirme değişikliğini endüstri bağlantılarından daha yapıcı bir görüşe bağladı ve AMD'nin teknolojisine yönelik hiper ölçekli müşteriler arasında artan coşkuya atıfta bulundu.

Stein'a göre, bu müşteriler, şirketi rakip Nvidia'ya karşı sadece bir "fiyat kontrolü" olarak görmek yerine, AMD ile giderek daha fazla "ortaklık tarzında" çalışıyorlar.

Stein, "Geçtiğimiz ay boyunca, temaslar, hiper ölçekleyicilerin AMD ile bir ortaklık içinde çalıştığını ve AMD'yi geniş ölçekte dağıtmaya gerçek ilgiyi ifade ettiğini giderek daha fazla belirtti" diye yazdı.

Değişim, algıda önemli bir değişikliği temsil ediyor.

2018 yılına kadar AMD, veri merkezi CPU pazarının %1'inden daha azını elinde tutuyordu ve Intel'i büyük ölçüde rakipsiz bıraktı.

Ancak Intel, üretim süreçlerinde ve ürün tasarımında tökezledikçe, AMD "Roma" işlemcileriyle fırsatı değerlendirdi ve sonunda pazarın yaklaşık %21'ini ele geçirdi.

Truist, bu geçmişi, Nvidia'nın CUDA yazılım ekosistemi sayesinde uzun süredir liderliğini sürdürdüğü veri merkezi GPU pazarındaki mevcut dinamiklere paralel olarak vurguladı.

Veri merkezi ve yapay zeka pazarlarında yükselen rol

Yıllarca, birçok endüstri gözlemcisi Nvidia'nın GPU'lardaki hakimiyetinin sürdürülebilir bir ikinci tedarikçi için çok az yer bıraktığına inanıyordu.

Ancak Truist şimdi AMD'nin kendisini uzayda kurması için anlamlı bir fırsat görüyor.

Analistler, AMD'nin zaman içinde veri merkezi GPU pazarında %10'luk yapısal bir paya ulaşmasını bekliyor ve bu da uzun vadeli beklentilerinde kayda değer bir değişiklik olacak.

Nvidia'nın Intel'in CPU'lardaki yanlış adımlarını tekrarlamasını beklemeseler de, hiper ölçekleyici ortaklıklarının AMD'nin daha kalıcı bir rol oynaması için alan yaratabileceğini kabul ediyorlar.

Firma, AMD'nin Haziran ayı sonlarında piyasaya sürülen MI355 çipini, özellikle yapay zeka talebi artmaya devam ederken, önümüzdeki çeyreklerde potansiyel bir büyüme faktörü olarak işaret etti.

Bu gelişme, Truist'in kazanç tahminlerini yükseltmesine ve 2027 EPS'yi 7,89 $ olarak belirlemesine neden oldu.

Yılbaşından bu yana güçlü performans ve olumlu duyarlılık

AMD'nin yıl başından bu yana gösterdiği güçlü performans, yatırımcı iyimserliğinin altını çiziyor.

Hisse senedi 2025'te %35'ten fazla değer kazandı ve bu hem yarı iletken şirketlerine yönelik daha geniş coşkuyu hem de AMD'nin hızlı büyüyen pazarlarda ayak izini genişletme becerisine olan güveni yansıtıyor.

Truist'ten yapılan yükseltme, daha geniş bir yükseliş hissini güçlendiriyor.

Analistler, en büyük bulut bilişim operatörleri olan hiper ölçekleyici müşterilerinin AMD ile giderek daha derin, daha işbirlikçi bir düzeyde etkileşim kurduğunu belirtiyor.

Bu tür ilişkiler, sürdürülürse, AMD'nin veri merkezi ve yapay zeka pazarlarında bir meydan okuyucudan yerleşik bir ikinci tedarikçiye geçişini destekleyebilir.

Nvidia baskın güç olmaya devam ederken, Truist'in revize edilmiş duruşu, endüstri dinamiklerinin değişebileceğine işaret ediyor ve AMD'ye ölçeklendirmek için yeni fırsatlar sunuyor.