Reliance AGM: Mukesh Ambani, 2026'nın ilk yarısında Hindistan'ın en büyük listelemesi olacak Jio halka arzını doğruladı

Reliance Industries Ltd'nin (RIL) başkanı milyarder Mukesh Ambani Cuma günü yaptığı açıklamada, Reliance Jio'nun 2026'nın ilk yarısında Hindistan borsalarına giriş yapacağını doğruladı.

Holdingin 4,4 milyondan fazla hissedarın sanal olarak katıldığı 48. yıllık genel kurul toplantısında konuşan Ambani, merakla beklenen halka arz için hazırlıkların şimdiden başladığını söyledi.

"Jio, halka arz başvurusunda bulunmak için tüm düzenlemeleri yapıyor. Gerekli tüm onaylara tabi olarak Jio'yu 2026'nın ilk yarısına kadar listelemeyi hedefliyoruz" dedi.

"Sizi temin ederim ki bu, Jio'nun küresel muadillerimizle aynı miktarda değer yaratma yeteneğine sahip olduğunu gösterecektir. Tüm yatırımcılar için çok cazip bir fırsat olacağına eminim" dedi.

Duyuru, Jio'nun piyasaya çıkışıyla ilgili yıllarca süren spekülasyonları sona erdirdi ve ilk olarak 2019'da Ambani tarafından hem Jio hem de Reliance Retail'in beş yıl içinde listeleneceğini söylediğinde ima edildi.

Jio'nun değeri 115 milyar dolar

Reliance Jio, 2016 lansmanından bu yana işini hızla genişletti ve Hindistan'ın telekom sektörünü düşük maliyetli veriler ve agresif fiyatlandırma ile dönüştürdü.

FY25'te şirket, yıllık %1,28,218 artışla 15 crore (17 milyar $) gelir elde ederken, FAVÖK 64,170 Rs'ye (7.5 milyar $) yükseldi.

Ambani, bu rakamları Jio'nun "halihazırda yaratılmış muazzam değerinin" kanıtı olarak vurguladı ve ileride daha da büyük bir değer yaratmanın olduğunu öne sürdü.

Reliance Industries, Reliance Jio Infocomm'u kontrol eden Jio Platforms Ltd'de %66,5 hisseye sahiptir.

LSEG verilerine göre, yatırım bankası BofA Global Research kısa süre önce Jio'ya 115 milyar dolar değer biçti ve rakibi Bharti Airtel'in 124 milyar dolarlık Hindistan işine yakın.

128,7 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Airtel, 31,92'lik bir fiyat-kazanç katıyla işlem görüyor.

Hisse satışı, Hindistan tarihinin en büyüğü olan yaklaşık 6 milyar dolar toplayabilir

Hindistan halka arz kuralları, şirketlerin öz sermayelerinin en az %25'ini halka arz etmelerini zorunlu kılarken, Reliance'ın daha küçük bir halka arzı araştırdığı bildiriliyor.

Bloomberg geçtiğimiz günlerde RIL'in Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu'na (SEBI) halka arzın azaltılmasına izin vermesi için başvurduğunu ve büyük bir anlaşmayı absorbe etmek için sınırlı piyasa derinliğine atıfta bulunduğunu bildirdi.

Tartışmalar, mevcut değerlemelerde yaklaşık 6 milyar dolar artırabilecek olası bir %5'lik hisse satışına odaklandı.

Böyle bir listeleme, Hyundai Motors India'nın 2024'teki 3,3 milyar dolarlık halka arzını aşacak ve onu Hindistan tarihinin en büyüğü yapacak.

Ayrıca, bu yılki en büyük küresel liste olan Contemporary Amperex Technology'nin 5,3 milyar dolarlık Hong Kong lansmanını da aşacak.

Hindistan'ın düzenleyicisi bu yönde hareket ediyor gibi görünüyor.

21 Ağustos'ta SEBI, 1 trilyon rupinin üzerinde değere sahip şirketlerin bir halka arzda %2,75 gibi düşük bir oranda satış yapmasına ve 5 trilyon rupinin üzerinde değere sahip şirketlerin yalnızca %2,5 teklif etmesine izin vererek mega listelemeler için normların gevşetilmesini önerdi.

Yatırımcı çıkışları ve piyasa iştahı

Halka arz aynı zamanda Jio'nun küresel yatırımcıları için bir çıkış yolu sağlayacak.

2020'de Meta Platforms ve Alphabet'in Google'ı, Reliance'ın dijital koluna 20 milyar doların üzerinde yatırım yaptı ve o sırada Jio Platformlarına 58 milyar dolar değer biçti.

Analistler, listelemenin bu yatırımcılar için kazançları netleştireceğine ve aynı zamanda perakende ve kurumsal alıcılara Hindistan'ın en büyük dijital hizmet sağlayıcısında bir hisse sunacağına inanıyor.

Bununla birlikte, Hindistan'ın iç pazarlarının bu ölçekte bir halka arzı tam olarak absorbe edip edemeyeceği konusunda sorular devam ediyor.

Hyundai Motors India'nın halka arzı, iki kattan fazla talep görmesine rağmen, talebin çoğu kurumsal yatırımcılardan gelmesiyle zayıf perakende katılımı gördü.

Ambani, Jio'nun beş maddelik vizyonunu özetliyor

Halka arzın ötesinde Ambani, Jio'nun büyümesi için iddialı bir yol haritası ortaya koydu. Şirketin şunları yapacağına söz verdi:

Her Hintliyi mobil ve ev geniş bandı aracılığıyla bağlayın.

Evleri Jio Smart Home, JioTV+ ve Jio OS dahil olmak üzere dijital hizmetlerle donatın.

Ölçeklenebilir platformlarla her büyüklükteki işletmeyi dijitalleştirin.

"Herkes için Her Yerde Yapay Zeka" başlığı altında Hindistan'ın yapay zeka devrimini yönlendirin.

Jio'nun kendi geliştirdiği teknolojisini yurtdışına ihraç ederek operasyonları küresel olarak genişletin.

Ambani, hissedarlara verdiği demeçte, "Jio'nun önündeki yolun şimdiye kadarki yolculuğundan bile daha parlak olduğundan son derece eminim" dedi.

Piyasa tepkisi karışık

Uzun zamandır beklenen duyuruya rağmen, Reliance Industries'in hisseleri Cuma günü yaklaşık %1,5 düştü.

Analistler, yatırımcıların halka arz yapısı hakkında daha erken bir zaman çizelgesi veya daha fazla netlik umuyor olabileceğini söyledi.

Yine de, Jio'nun Hindistan'ın şimdiye kadarki en büyük listelemesini gerçekleştirmeye hazır olmasıyla, dikkatler şimdi SEBI'nin halka açıklık kurallarının gevşetilip gevşetilmeyeceği ve küresel yatırımcıların teklife nasıl tepki vereceği konusundaki kararına çevriliyor.