JEPI ETF %7,9 getiri sağlıyor: Emeklilik için iyi bir temettü fonu mu?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) hissesi Nisan ayında 48 dolardan 56,76 dolara sıçradı ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 57,10 dolara yakın seyrediyor. 

JEPI ETF, Wall Street'teki en büyük temettü getirilerini sağlayan kapalı çağrı fonlarının devam eden çılgınlığının da yardımıyla bu yıl önemli girişler çekti. Peki, JEPI ETF yatırım yapmak için iyi bir fon mu?

JEPI ETF nasıl çalışır?

JEPI, 41 milyar doları aşan yatırımıyla kendi kapalı çağrı fonları kategorisindeki en büyük borsa yatırım fonudur (ETF). Bu yıl 4 milyar doların üzerinde net giriş elde etti ve başlangıcından bu yana devam eden bir trendi sürdürdü. 

JEPI ETF, getirilerini iki ana yolla elde eder. Ekip ilk olarak çeşitli sektörlerden şirketlerden oluşan bir portföy oluşturur. Bu durumda, şirketlerinin çoğu teknoloji sektöründedir ve bunu finans, sağlık, sanayi ve isteğe bağlı tüketici hizmetleri izlemektedir. 

Fondaki en büyük şirketler Alphabet, Mastercard, Amazon, Meta Platforms, Nvidia ve Visa gibi tanınmış markalardır. Bu durumda şirket, son birkaç yıldır yukarı yönlü bir yörüngede olan performansından yararlanıyor.

JEPI daha sonra, tüm bu şirketlerin ait olduğu mavi çipli SandP 500 Endeksi'ne bağlı bir alım opsiyonu ticareti başlattığı kapalı çağrı olarak bilinen bir strateji kullanarak güçlü getirilerini tamamlar.

Bunu yaparak fon, alım opsiyonu primi yoluyla bir gelir elde eder ve bu geliri daha sonra yatırımcılara temettü olarak dağıtmak için kullanır. Tek sınırlama, opsiyon ticaretinin güçlü bir boğa koşusu olduğunda ve kullanım fiyatına ulaşıldığında kar etme fırsatını sınırlamasıdır.

JEPI ETF, temettü verimi başlangıcından bu yana %7,8'in üzerinde olduğu için yatırımcılar için oldukça faydalı oldu. Bu, popüler VOO ve SPY dahil olmak üzere diğer fonların sunduğundan çok daha yüksek bir getiridir.

JEPI iyi bir satın alma mı?

Borsadaki Amerikalı bir yatırımcının üç ana seçeneği vardır. İlk olarak, hisse senedi seçebilir ve bir portföy oluşturabilirler. Bu seçenek, son on yılda birçok insan için işe yaradı.

Diğer seçenek ise SandP 500 ve Nasdaq 100 gibi tanınmış endeksleri takip eden pasif fonlara yatırım yapmaktır. Bu seçenek, daha düşük maliyeti ve enflasyonu yenen güçlü getiriler elde etme konusundaki uzun sicili nedeniyle seviliyor.

Üçüncü seçenek, JEPI ve JEPQ gibi ETF'lerin bulunduğu aktif yönetime gitmektir. Yatırımcılar, sağladıkları büyük meblağlar nedeniyle JEPI ve JEPQ gibi fonlara geçiyor.

Bununla birlikte, daha yakından bakıldığında , SandP 500 Endeksi'ne yatırım yapanların, yüksek temettülerinin peşinden koşanlardan daha iyi performans gösterdiği görülüyor. Bloomberg'e göre JEPI, toplam getiriyi düşündüğünüzde başlangıcından bu yana SandP 500 Endeksi'nin yaklaşık %58 altında performans gösterdi. Aşağıdaki grafik, JEPI ve VOO ETF'nin üç yıllık toplam getirisini göstermektedir.

Nitekim, JEPI'yi yöneten Hamilton Reiner, yayına amacının getirileri maksimize etmek değil, gelir sağlamak ve oynaklığı en aza indirmek olduğunu söyledi. Bir yatırımcı olarak, zaman içinde daha iyi bir toplam getiri sunan bir yatırım düşünülmelidir.

JEPI için daha da kötüsü, daha yüksek vergi verimsizliğidir, çünkü türev tabanlı ödemeler, nitelikli temettülerin tercihli muamelesini almaz. Bunun yerine, fikir olmayan normal gelir oranı üzerinden vergilendirilirler.