EMI tuzağı: Hindistan'ın orta sınıfını ne kadar kolay kredi sessizce eziyor

28 yaşındaki bir hesap yöneticisi olan Deepanshu Kaushik, cezalandırıcı bir EMI döngüsünde sıkışıp kaldı.

Aylık 40,000 Yen'lik bir maaşla, neredeyse yarısı, yaklaşık 18,000 Yen, kişisel krediler ve kredi kartları için EMI'lerde ortadan kaybolur ve karısı ve kızının kirasını, bakkaliyesini, okul ücretlerini ve tıbbi ihtiyaçlarını karşılamak için çok az şey bırakır.

Beklenmedik harcamalar onu daha fazla borç almaya iterek borcunu derinleştirir. Küçülen bütçesi ve artan yükümlülükleri onu sürekli endişeli, tasarruf edemeyen veya önceden plan yapamayan hale getiriyor.

Her ay, geçmiş taahhütleri yerine getirme ihtiyacı yeni tavizlere zorlayarak Deepanshu'yu sürekli olarak sıkışmış ve gelecek için endişelendiriyor.

Hindistan'ın orta sınıfı, sessiz bir salgın tarafından giderek daha fazla boğuluyor: kolay kredi, aileleri kötüleşen bir "EMI tuzağına" iten iki ucu keskin bir kılıç haline geldi.

Hanehalkı borçları arttı, temerrütler artıyor ve haber değeri taşıyan bir dizi intihar, finansal sıkıntının nasıl sessiz bir sosyal krize dönüştüğünü vurguluyor.

Borç sarmalı: Veriler konuşuyor

Hindistan'ın hanehalkı borcu rekor seviyelere ulaştı ve şu anda Mart 2025 itibariyle GSYİH'nın yaklaşık %48,6'sına ulaştı ve 2019'daki %32'den ve geçen yılki %41,9'dan keskin bir artış gösterdi.

Bireysel borçlular için kişi başına düşen borç, sadece iki yılda %4.8'lük bir artışı temsil eden şaşırtıcı bir şekilde 23 lakh'tır.

Bu artış, tüketim kaynaklı bir borç verme patlamasından kaynaklanıyor; kredi kartları, küçük kişisel krediler ve "Şimdi Al Sonra Öde" (BNPL) planları hızla çoğaldı ve aileleri hızlı, sorunsuz borçlanma vaadiyle cezbetti.

Sonuçlar orta sınıf için korkunç.

Aylık maaşların %33'ü EMI geri ödemelerine yönlendiriliyor ve gıda, sağlık ve çocuk eğitimi gibi temel ihtiyaçlar için bütçeleri sıkıştırıyor.

Şaşırtıcı bir şekilde, orta sınıf ailelerin %45'i artık gelirlerinin %40'ından fazlasını sadece borç ödemek için harcıyor, bu da finans uzmanları tarafından akut sıkıntı için bir uyarı işareti olarak yaygın olarak kabul edilen bir eşik.

Temerrütler ve temerrütler: Büyüyen çatlak

Borçlanmadaki artışa, temerrütlerde ve kredi kartı temerrütlerinde endişe verici bir artış eşlik ediyor.

90 günden fazla gecikmiş krediler, geçen yılki %3,3'ten Mart 2025'te %3,6'ya yükseldi ve genç ve kırsal borçlular arasındaki temerrüt oranı özellikle yüksek.

Kredi kartı geri ödemelerindeki temerrütler Haziran 2024 itibarıyla %7,6'ya yükseldi ve kredi kartları için takipteki varlık (NPA) oranı bir yıl içinde %28,4 arttı.

10,000 yen'in altındaki bireysel krediler, temerrüt oranlarının 44'ün sonundan 2023'ün ortasına kadar %2024 artmasıyla en keskin acıları görüyor.

Tier 3 kasabalarında ve kırsal Hindistan'da, kredi temerrütleri altı çeyreğin en yüksek seviyesine ulaştı ve yetersiz finansal okuryazarlığa sahip aşırı yüklenmiş borçlular en savunmasız olanlar.

İnsan sayısı

Bu şaşırtıcı istatistiklerin arkasında gerçek trajediler var. Yalnızca Karnataka'da, 2025'in ilk üç ayında mikrofinans borç verenlerin tacizi nedeniyle en az 17 kişi intihar ederek öldü.

Ülke genelinde yapılan araştırmalar şu anda intiharların %19'unu mali sıkıntıya bağlıyor ve bu kurbanların %90'ı borç sahibi.

Son aylarda korkunç bir vaka litani görüldü: Andhra Pradesh'te yeni evli bir adam sadece 2,000 ₹ anlık kredi yüzünden intihar ederek öldü, Jhansi'deki genç bir yönetici ise EMI kurtarma hedeflerinin baskısı altında hayatına son verdi.

Ezici kredi yükümlülüklerinden kaynaklandığından şüphelenilen kitlesel aile trajedileri bile ulusal manşetlerde daha görünür hale geliyor.

Kredi patlaması: Tehlikeli bir büyüme

Bireysel kredi piyasası, 2024 mali yılında 8,34 milyar dolardan 2032 mali yılına kadar öngörülen 54 milyar dolara patlıyor ve yıllık %26,5'in üzerinde büyüyor.

Bankacılık dışı finans şirketleri (NBFC'ler), bazen az kredi geçmişi olan borçlulara, küçük bilet kredilerinde agresif bir şekilde genişliyor ve aşırı borçlanma ve kademeli temerrütler için olgunlaşmış koşullar yaratıyor.

Üst düzey bir banka yöneticisi olan Pradeep Saini, Invezz ile konuştu ve EMI'lerin kredi satış stratejilerinde nasıl devrim yarattığını açıkladı.

Pradeep'e göre, bankalar artık kredi ödeme hedeflerine ulaşmayı basitleştirdikleri için EMI tabanlı ürünleri aktif olarak zorluyorlar.

Bankalar için gerçek avantajın, daha büyük, daha kısa vadeli kredilere kıyasla uzun vadeli, küçük biletli EMI'lerden biriken toplam faizin daha yüksek olduğunu ve EMI'leri satış hedefleri ve karlılık için bir kazan-kazan haline getirdiğini ortaya koyuyor.

Tuzak neden bu kadar tehlikeli

Hindistan'ın orta sınıfı için özlemler giderek daha fazla borç alınan fonlara dayanıyor: eğitimden akıllı telefonlara, arabalardan evlere.

Ancak işlerin kaybedilmesi veya gelirin düşmesi durumunda finansal bir yastık yoktur.

Durgun ücretler ve kalıcı enflasyon tarafından sıkıştırılan haneler, kolay krediyi görmezden gelinemeyecek kadar cazip buluyor, ancak "asgari vade" bir dağa dönüştüğünde EMI taahhütleri tarafından boğuluyor.

Dijital borç verme uygulamaları ve şimdi al sonra öde hizmetleri, son birkaç yılda popülaritesini artırdı ve yalnızca birkaç dokunuşla hızlı krediler ve kolay kredi sundu. 

Ancak birçok borçlu için, özellikle de kredi vermeye yeni başlayanlar için, ilgili riskler hakkında çok az anlayış vardır ve pervasız borç verme uygulamalarından daha da az koruma vardır.

Hindistan Merkez Bankası, teminatsız kredilerle ilgili kuralları sıkılaştırarak devreye girmeye başlarken, birkaç eyalet hükümeti zorla tahsilat yöntemlerini azaltıyor.

Yine de, borçluların borca batmasını önlemek için sorumluluğun çoğu borç verenlere ve insanların daha iyi bilgilendirilmesini ve desteklenmesini sağlamak için politika yapıcılara aittir.

Uzun zamandır ekonomik ilerlemenin bel kemiği olarak görülen orta sınıf, şimdi rahatsız edici bir gerçekle karşı karşıya. 

Uygun kontroller ve rehberlik olmadan anında kredi vaadi, bir güçlendirme aracını finansal bir zorlamaya dönüştürme riski taşır ve fırsata giden yol bunun yerine belirsizlik ve strese yol açabilir.

​