Emtia özeti: petrol jeopolitik gerilimlerle sıçradı, altın zirvelere yakın konsolide oldu

Emtia fiyatlarının çoğu Cuma günü yeşil renkteydi ve ham petrol Orta Doğu ve Ukrayna'daki jeopolitik gerilimler nedeniyle %1'den fazla arttı. 

Altın fiyatları, piyasa gelecek haftaki ABD Merkez Bankası politika toplantısını beklerken tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın konsolide olmaya devam etti. 

Diğer taraftan, Londra Metal Borsası'ndaki bakır fiyatları bir kez ton başına 10.000 doları aştı. Yatırımcılar, kırmızı metalin önümüzdeki günlerde kazançlarını koruyup koruyamayacağını ve kritik fiyat noktasının üzerinde kalıp kalamayacağını görmek istiyor. 

Ancak analistler, gelecek haftaki Fed toplantısının bakır ve baz metal fiyatları için "iki ucu keskin" bir kılıç olduğuna inanıyor. 

Bu arada, COMEX'te gümüş fiyatları, faiz indirimlerine ilişkin iyimserliğin artmasıyla Cuma günü ons başına 43 dolara yaklaştı.

Petrol fiyatları %1 arttı

Her iki petrol kriteri de günün erken saatlerinde arz korkularının piyasayı sarmasıyla %1'den fazla yükseldi. 

Bir insansız hava aracı saldırısı, ülkenin kuzeybatısındaki önemli bir petrol ve yakıt ihracat terminali olan Rusya'nın Primorsk limanını hedef aldı. Bölge valisine göre Cuma günkü saldırı bir gemi ve bir pompa istasyonunun alev almasıyla sonuçlandı.

Bu arada arz tarafında, ülkenin en büyük özel liman işletmecisi olan Hindistanlı Adani Group'un, Batı yaptırımları kapsamındaki tankerlerin tüm limanlarına girişini yasakladığı bildirildi. 

Bu hamle Rusya'nın petrol arzını etkileyebilir. Hindistan, çoğu Avrupa Birliği, ABD ve İngiltere tarafından onaylanan tankerlerle taşınan Rus deniz yoluyla taşınan petrolün en büyük ithalatçısıdır.

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) Perşembe günü yaptığı açıklamada, küresel petrol arzının bu yıl beklenenden daha hızlı artmasının beklendiğini bildirdi. 

Bu hızlanan büyüme, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve Rusya gibi müttefiklerden oluşan bir grup olan OPEC+'nın planladığı üretim artışlarına bağlanıyor.

Buna karşılık, OPEC'in aynı günün ilerleyen saatlerinde yayınlanan kendi raporu, hem cari yıl hem de gelecek yıl için petrol talebi büyümesine ilişkin nispeten yüksek tahminlerini korudu. 

OPEC'in değerlendirmesi, küresel ekonominin güçlü bir büyüme trendini sürdürdüğünü gösteriyor.

Bu yazının yazıldığı sırada West Texas Intermediate ham petrolünün varil fiyatı %1,4 artışla 63,22 dolardan, Brent petrolün fiyatı ise %1,6 artışla varil başına 67,43 dolardan işlem görüyordu. 

Altın konsolide oluyor

Altın fiyatları Cuma günü yükselişe geçerek hafta başında ulaştığı rekor seviyeye yaklaştı. 

Bu artış, bu yıl birden fazla faiz indirimi beklentilerini sağlamlaştıran ve sonuç olarak altına olan talebi artıran zayıf ABD işgücü piyasasından kaynaklandı.

Değerli metal piyasalarında önümüzdeki haftanın odak noktası şüphesiz ABD Merkez Bankası toplantısı olacak. 25 baz puanlık bir faiz indirimi zaten fiyatlanmış durumda.

Commerzbank AG FX ve emtia araştırma başkanı Thu Lan Nguyen bir raporda, "Ancak, Fed'in 50 baz puanlık daha da agresif bir adım atması yönünde bir risk var" dedi. 

"Bu, bir yandan işgücü piyasasındaki önemli yavaşlama, diğer yandan devam eden yüksek siyasi baskı tarafından destekleniyor" diye ekledi.

Çarşamba günü ABD Başkanı Donald Trump, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı bir kez daha gösterge faiz oranlarını düşürmeye çağırdı.

Bakır kazanımlarını savunabilir mi?

Nguyen, "Bu arada baz metaller için Fed toplantısı iki ucu keskin bir kılıçtır" dedi. 

Oldukça güvercin bir toplantının, önemli faiz indirimleri ihtimalinin orta vadeli ekonomik görünümü iyileştirmesi nedeniyle baz metal kazanımlarına yol açabileceğini söyledi.

Nguyen, "Bunun fiyatların yukarı yönlü potansiyelini sınırlaması muhtemel" dedi. 

Çin'den gelecek sanayi üretim rakamları merakla bekleniyor. Rekor seviyelere yakın seyreden Ağustos ayı alüminyum üretimi bir yavaşlamaya işaret ederse, bu durum alüminyum fiyatlarını daha da destekleyebilir.

Eş zamanlı olarak, metal için iptal edilen LME varantlarındaki artış, Asya talebinin arttığını gösteriyor.

Gelecek hafta Çin'in bakır üretimine ilişkin veriler açıklanmayacak. Bunun yerine, yalnızca toplam metal üretimine ilişkin genel rakamlar yayınlanacak.

Bu yazının yazıldığı sırada, LME'deki üç bakır kontratı önceki kapanışa göre %0,2 artışla ton başına 10.084,40 $ seviyesindeydi.