CoreWeave hisseleri, 7 milyar dolarlık Nvidia anlaşmasını açıkladıktan sonra %6.3 arttı

CoreWeave hisseleri, şirketin Nvidia ile 6,3 milyar dolara varan daha önce açıklanmayan bir sözleşmenin ayrıntılarını açıklamasının ardından Pazartesi günü %7'den fazla arttı.

İlk olarak Nisan 2023'te imzalanan anlaşma, Nvidia'nın Nisan 2032'ye kadar satılmayan veri merkezi kapasitesini satın almasını zorunlu kılıyor ve CoreWeave'e sermaye ağırlıklı operasyonları için kritik bir koruma sağlıyor.

Duyuru, CoreWeave'in düzenlemenin boyutunu ve kapsamını ilk kez açıkladığını ve artık "miktar veya önem açısından artık önemsiz olmadığını" söyledi.

Şirket bu yılın başlarında hisse başına 40 dolardan halka açıldı ve harcamaları ve uzun vadeli büyüme gidişatı nedeniyle yatırımcılar tarafından yakından inceleniyor.

Sözleşme uzun vadeli güvenlik ağı sağlar

Anlaşma, Nvidia'nın CoreWeave'in kullanılmayan bilgi işlem kapasitesi için son çare olarak hizmet etmesini sağlayarak şirketin bir avuç büyük müşteriye bağımlılığı konusundaki endişeleri hafifletiyor.

Nvidia halihazırda CoreWeave'in %6.6 hissesine sahip ve şirketin yapay zeka odaklı veri merkezleri, Blackwell serisi de dahil olmak üzere Nvidia'nın çipleri tarafından destekleniyor.

Analistler, sözleşmenin CoreWeave'in son derece rekabetçi bir bulut pazarındaki konumunu güçlendirdiğini söyledi.

Barclays analistleri, "Nvidia'nın artan harcamaları, şirketin en büyük müşterilerinden uzakta sağlıklı bir çeşitlendirme olarak görülüyor" dedi ve şu ana kadar sipariş defterine hakim olan iki firma olarak Microsoft ve OpenAI'ye işaret etti.

Nvidia anlaşması, harcama sıkıntısına ve borca karşı destek sağlıyor

CoreWeave, yalnızca bu yıl 20 milyar ila 23 milyar dolar arasında olacağı tahmin edilen sermaye harcamalarının ölçeği konusunda yatırımcıların sürekli endişeleriyle karşı karşıya kaldı.

Şirket, bu maliyetlerin "başarıya dayalı" olduğunu, yani altyapının spekülasyondan ziyade net talebe yanıt olarak inşa edildiğini savundu.

Yine de, yoğun ön harcamalar şirketin bilançosunda büyük miktarlarda borçla sonuçlandı ve eleştirmenler, yeterince kullanılmayan veri merkezlerinin karlılığı etkileyebileceği konusunda uyardı.

Nvidia anlaşması, normalde kullanılmayan kapasiteden gelir elde edilmesini sağlayarak bu risklerin azaltılmasına yardımcı olan bir dayanak noktası görevi görüyor.

Nvidia veya CoreWeave, taraflardan birinin şartları ihlal etmesi veya iflas başvurusunda bulunması durumunda 30 gün önceden yazılı bildirimde bulunarak sözleşmeyi feshedebilir.

Müşteri ilişkilerini genişletmek

Nvidia anlaşması, CoreWeave'in son aylarda imzaladığı diğer önemli sözleşmelerle birlikte geliyor.

Mart ayında şirket, bulut bilişim kapasitesi sağlamak için OpenAI ile beş yıllık, 11,9 milyar dolarlık bir anlaşmanın yanı sıra Nisan 2029'a kadar 4 milyar dolara kadar ek bir taahhüt duyurdu.

CoreWeave, ikinci çeyrek sonuçlarında yapay zeka bulut hizmetlerine olan talebin arttığını bildirdi, ancak işletme giderleri neredeyse dört kat artarak 1,19 milyar dolara yükseldi ve bu da hızlı genişlemenin yarattığı baskının altını çizdi.

CoreWeave, Nvidia'yı 2032 yılına kadar garantili bir kapasite alıcısı olarak güvence altına alarak, borç ağırlıklı büyüme modeline şüpheyle yaklaşan yatırımcılara yeni bir güvence sundu.

Anlaşma, önemli bir destekçi ve tedarikçi olan Nvidia ile bağları daha da derinleştirirken, CoreWeave'in yeni nesil yapay zeka altyapısını güçlendirmedeki rolünün altını çiziyor.