Emtia özeti: altın bir kez daha yeni zirvelere yükseldi; Petrol ve gümüş fiyatları keskin bir şekilde yükseldi

Altın fiyatları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu hafta faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerin artmasıyla Salı günü yeni bir rekor seviyeye ulaştı. 

Petrol fiyatları da dünyanın en büyük ham petrol ihracatçılarından biri olan Rusya'nın arz kesintisi korkusuyla %1'den fazla yükseldi. 

COMEX'te gümüş fiyatları, altındaki kazançların etkisiyle yükselişin devam etmesiyle Çarşamba günü keskin bir şekilde yükseldi. 

Bu arada, alüminyum fiyatları da yükseldi ve metal ton başına 2.700 doları rahatça aştı. 

Altın yeni bir rekor seviyeye ulaştı

Altın fiyatları, zayıflayan doların etkisiyle Salı günü tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Dolardaki bu düşüş, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) hafta içinde yapacağı olası faiz indirimlerine ilişkin beklentinin bir sonucuydu.

Şu anda COMEX altın kontratı ons başına 3.733,70 dolar seviyesinde bulunuyor ve önceki kapanışa göre %0,4'lük bir değişim gösteriyor. 

Daha zayıf bir dolar, altın da dahil olmak üzere emtiaları uluslararası alıcılar için daha uygun fiyatlı hale getiriyor ve sonuç olarak talebi artırıyor.

Pazartesi günü ABD Başkanı Donald Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'a gösterge faiz oranlarında daha önemli bir indirim yapması için kamuoyu önünde baskı yaptı.

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar 17 Eylül'deki iki günlük toplantının sonunda neredeyse kesin olarak 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi bekliyorlar. Ayrıca 50 baz puanlık bir azalma ihtimali de var.

Düşük faiz oranları, getirisi olmayan külçe tutmanın cazibesini azaltır. Bu da dolar üzerinde baskı oluşturarak altını diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar için daha uygun hale getiriyor.

Trade Nation'ın kıdemli piyasa analisti David Morrison, "Ancak yarın bir faiz indirimi yeterince kesinliğe yakın olsa da, altın ve dolar için gerçekten önemli olan ABD faiz oranlarının nereye gideceğine dair uzun vadeli tahminlerdir" dedi. 

Doların değeri son zamanlarda düştü ve euro karşısında 2,5 ayın en düşük seviyesine, genellikle risk duyarlılığının bir göstergesi olarak görülen Avustralya doları karşısında ise 10 ayın en düşük seviyesine ulaştı.

Petrol %1 arttı

Petrol fiyatlarındaki artışta iki ana faktör etkili oldu: Ukrayna'nın Rus limanlarına ve rafinerilerine yönelik insansız hava aracı saldırılarından kaynaklanan Rusya'dan kaynaklanan arz kesintisi potansiyeli ve ABD merkez bankasının faiz indirimi beklentisi.

Reuters'in haberine göre, Ukrayna'nın hayati önem taşıyan ihracat limanlarına ve rafinerilere yönelik insansız hava aracı saldırıları, Rusya'nın petrol boru hattı tekeli Transneft'in üreticileri olası üretim kesintileri konusunda uyarmasına yol açtı.

Barış görüşmeleri durma noktasına gelirken Ukrayna, Moskova'nın savaş yürütme kabiliyetini zayıflatmak için Rusya'nın enerji altyapısına yönelik saldırılarını artırdı.

Goldman Sachs'a göre Ukrayna saldırıları, Ağustos ayında ve Eylül ayında Rusya'nın rafineri kapasitesinin günde yaklaşık 300.000 varilini ortadan kaldırdı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent Pazartesi günü yaptığı açıklamada, hükümetin Çin'in Rus petrolü alımlarını durdurmayı amaçlayan Çin mallarına ek gümrük vergileri uygulamayı ancak Avrupa ülkelerinin Rus ham petrolünün en büyük alıcıları olan Çin ve Hindistan'a vergi koyması halinde değerlendireceğini söyledi.

Morrison, "Ukrayna ve Rusya'nın birbirlerinin enerji altyapısına saldırırken arzı azaltabileceğine dair ara sıra yaşanan korkulara rağmen, genel görüş arzın bol olduğu yönünde" diye ekledi. 

Bu yazının yazıldığı sırada West Texas Intermediate ham petrolü %1,1 artışla ons başına 64 dolardan, Brent ise %0,8 artışla varil başına 67,96 dolardan işlem görüyordu. 

Gümüşün rallisi henüz bitmedi

COMEX'te gümüş fiyatları yakın zamanda ons başına 43 doları aşarak 2011'den bu yana görülmeyen bir seviyeyi aştı.

Cuma günkü düşüşün ardından altın/gümüş oranı, Eylül başında kaydedilen yılın en düşük seviyesine yakın olan 86 civarında seyrediyor.

Yılın başından bu yana gümüş yaklaşık %50 değer kazanarak altından bile daha iyi performans gösterdi.

Gümüşün de altının son dönemdeki yükseliş eğilimini takip etmesi ve olumlu bir trend yaşaması bekleniyor.

Commerzbank AG emtia analisti Carsten Fritsch bir raporda, "Bu muhtemelen zaten yüksek olan altın fiyatının bazı yatırımcıları caydırmasından ve bu nedenle daha ucuz alternatifler aramasından da kaynaklanıyor" dedi. 

Commerzbank şu anda gümüş fiyatlarının bu yılın sonunda ons başına 41 dolardan, 2026 sonunda ise ons başına 43 dolardan işlem göreceğini öngörüyor.