Oracle, bulut genişletme maliyetleri arttıkça 15 milyar dolarlık tahvil satışı istiyor

Oracle Corp., Ocak ayından bu yana en büyük borç satışı olan 15 milyar doları toplamak için ABD yatırım yapılabilir tahvil piyasasına yöneliyor.

Bloomberg'in bir raporuna göre, finansmanın nadir görülen 40 yıllık bir tahvil de dahil olmak üzere yedi parçaya bölündüğü belirtildi.

Teklif, yazılım şirketinin OpenAI ve Meta Platforms Inc. ile yaptığı çok yıllı bulut hizmetleri anlaşmalarına bağlı olarak artan altyapı maliyetleriyle karşı karşıya olduğu bir dönemde geldi.

Satıştan elde edilen gelirin sermaye harcamalarını, yatırımları, satın almaları ve potansiyel borç geri ödemelerini finanse etmesi bekleniyor.

Bulut talebi finansman artışını artırıyor

Bloomberg'e göre tahvil ihraç etme kararı, Oracle'ın en büyük teknoloji şirketlerinden bazılarına bulut bilişim altyapısı sağlama taahhütlerinin ardından geldi.

OpenAI ve Meta ile ortaklıkların önümüzdeki yıllarda özellikle veri merkezleri ve güç kaynağı için yüz milyarlarca dolar harcama gerektirmesi bekleniyor.

Bu uzun vadeli sözleşmeler şirketin harcama profilini önemli ölçüde artırdı ve yeni finansman ihtiyacını doğurdu.

Borç teklifinin yapısı

Tahvil satışı, vadeleri 40 yıla kadar değişen birden fazla dilim halinde başlatılıyor.

En uzun vadeli kısım için ilk fiyat tartışmaları, karşılaştırılabilir ABD Hazine tahvillerinin yaklaşık yüzde 1,65 puan üzerinde bir getiri farkı olduğunu gösteriyor.

Bu tür uzun vadeli ihraçlar kurumsal finansmanda nadir olmaya devam ediyor ve bu da Oracle'ın genişlemesi için uzun vadeli sermayeyi kilitleme niyetinin sinyalini veriyor.

Finansman, şirketin en son Ocak ayında borç piyasalarına girmesinin ardından geldi.

İşlemi yöneten bankalar

Teklif, Bank of America Corp., Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc ve JPMorgan Chase and Co. tarafından düzenleniyor.

Bu büyük sigortacılar, yatırım yapılabilir kurumsal borçlarda istikrarlı getiri arayan küresel yatırımcılar arasında satışı koordine ediyor.

Anlaşma, son haftaların en büyük anlaşmalarından biri ve yüksek getirilere rağmen tahvil piyasasında devam eden iştahı yansıtıyor.

Gelirlerin tahsisi

Rapora göre Oracle, gelirleri veri altyapısına yatırım, satın almalar ve mevcut borçların geri ödenmesi dahil olmak üzere çeşitli öncelikleri karşılamak için kullanmayı planlıyor.

Fonlar aynı zamanda şirket bulut ayak izini küresel olarak genişletirken gelecekteki projeler için de esneklik sağlayacak.

Borç stratejisi, Oracle'ın finansmanını, veri işleme gücü ve depolama kapasitesinin belirleyici faktörler haline geldiği, hızla büyüyen yapay zeka sektörünün talepleriyle nasıl uyumlu hale getirdiğini vurguluyor.

Sektör analistleri, bulut hizmetlerinde rekabetin yoğunlaşmasıyla birlikte, uzun vadeli sermayeyi güvence altına alma yeteneğinin pazar payını korumak için kritik öneme sahip olduğunu belirtiyor.

Oracle'ın borç geri ödemesini yeni yatırımla dengelemeye odaklanması, büyüme yolunu sürdürmek için temkinli ama iddialı bir yaklaşım olduğunu gösteriyor.

Bu tahvil satışıyla şirket, teknoloji endüstrisindeki en yoğun kaynak gerektiren sözleşmelerden bazılarını desteklerken artan operasyonel maliyetleri yönetecek şekilde kendini konumlandırıyor.

Nadir görülen 40 yıllık dilim aynı zamanda Oracle'ın ultra uzun vadeli borçlanma taahhüdünde bulunma isteğini de gösteriyor ve bu da onu onlarca yıla yayılan finansman ufuklarını güvence altına almaya hazırlanan seçkin bir küresel şirketler grubu arasına yerleştiriyor.