Marvell Technology hissesi: Nvidia destekli dev için sıra ne?

Marvell Technology hissesi, yatırımcıların popüler yarı iletken şirketlerini elden çıkarmasıyla June 18'den bu yana geriledi. Zirve yaptığı $329'dan sonra %35 düşerek şu an $217 seviyesine indi ve değerlemesi $277 billion'dan $185 billion'a geriledi. Yatırımcıların August 27'de açıklanacak gelir raporlarına odaklanmasıyla bu fiyat hareketi kısa vadede devam edebilir.

Marvell Technology gelirleri sonraki hareketi belirleyecek

MRVL hissesi son birkaç ayda baskı altında kaldı ve yarı iletken sektöründeki diğer önde gelen şirketlerin performansını yansıttı. 

Örneğin, iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) yılbaşından bu yana zirvesinden %18'den fazla düştü. VanEck Semiconductor ETF (SMH) ise $671'dan $572'ye geriledi. 

Geri çekilme, sektörün süregelen yapay zeka (AI) patlaması sırasında güçlü bir rallinin ardından yatırımcıların kâr almasıyla gerçekleşti. Ancak teknoloji sektöründeki birçok şirket ve müşterileri güçlü sonuçlar açıkladı ve daha fazla harcama taahhüt etti; bunun sonucu olarak geri çekilme azalıyor. 

MRVL hissesi için bir sonraki ana katalizör, August 27'de beklenen gelir raporu olacak. En son sonuçlar, şirketin gelirinin ilk çeyrekte %28 artarak $2.4 billion'a çıktığını; veri merkezi segmentinin $1.8 billion katkı sağladığını gösterdi. İletişim segmenti ise $585 million getirdi. 

Yönetim, AI işinin FY’28 boyunca büyümeyi tetikleyeceğine ve çözümlerine olan talebin güçlü kalmaya devam edeceğine inanıyor. Bu nedenle şirketin gelecek çeyrek rehberliğinin yaklaşık %35 artışla ~$2.7B seviyesine çıkması bekleniyor. 

Yıl bazında, veri merkezi gelirinin %50 artmasını ve FY’28 için gelirin $16.5 billion olmasını öngörüyor. Bu büyüme, Nvidia'nın şirkete büyük yatırım yapmasının nedenini açıklıyor; Jensen Huang, şirketin bir sonraki $1 trillion değerlemeye ulaşacağını savunuyor. 

MRVL değerlemesi ve analist tahminleri

Huang dışında, diğer üst düzey analistler de şirkete güçlü bir iyimserlikle bakıyor. KeyCorp'tan John Vinh hedef fiyatı $385'ten $400'e yükseltti; RBC'den Srini Pajjuri ise hedefini $360'a çıkardı. Analistler arasındaki konsensüs tahmini, mevcut seviyeden %15 yukarıda $245'e ulaşacağı yönünde.

Analistler arasındaki ana endişe, şirketin aşırı değerlendiği ve bunun yukarı yön potansiyelini sınırlayabileceği. İleriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı 52.41 seviyesinde işlem görüyor; bu, sektör medyanı olan 23'ün oldukça üzerinde. Ayrıca Nvidia, Micron ve Western Digital gibi diğer büyük şirketlerin F/K'larından da yüksek.

Marvell hissesi teknik analiz

MRVL hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, MRVL hissesinin en düşük seviye olan June 29'da $162.93 tabanını gördükten sonra toparlandığını gösteriyor. Bu en düşük seviye, 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) ile 61.8% Fibonacci geri çekilme seviyesiyle çakıştı.

Hissede ters baş-omuz (inverted head-and-shoulders) formasyonu oluştuğuna dair işaretler var; bu yaygın bir yükseliş dönüş işaretidir. Bu nedenle boğaların June 1'de oluşan adil değer boşluğunu (fair value gap) kapatma çabasıyla hisse muhtemelen yükselmeye devam edecektir. $162 destek seviyesinin altına düşüş ise yükseliş görüşünü geçersiz kılacaktır.