Intel, yatırım için Apple'a başvuruyor ancak asıl kurtuluşu özelleşmede yatıyor

Intel Corp (NASDAQ: INTC), çip üreticisinin bir zamanlar büyük bir müşteri olan Apple Inc'e (NASDAQ: AAPL) stratejik bir yatırım için başvurduğuna dair raporların ardından bu sabah yükselişe geçti.

Güç durumdaki yarı iletken firması, iPhone üreticisinin yatırımının işini güçlendirmeye yardımcı olacağına inanıyor.

Ancak INTC'nin eski yönetim kurulu üyelerinden oluşan bir gruba göre çip üreticisinin ihtiyaç duyduğu cankurtaran halatı bu değil. Bunun yerine, gerçek kurtuluş özele gitmekte yatıyor.

Intel hisseleri, ABD hükümetinin ve yakın zamanda yapay zekanın gözdesi Nvidia Corp'un (NASDAQ: NVDA) yaptığı büyük yatırımların etkisiyle iki aydan kısa bir süre içinde yaklaşık %60 arttı.

Apple Investment neden Intel hisselerini kurtarmıyor?

Apple Inc.'den büyük bir yatırım, kısa vadeli optikler sunabilir - ancak muhtemelen Intel'in daha derin sorunlarını çözmeyecektir.

Güçlü olmasına rağmen, çok uluslu şirket hâlâ öncelikle INTC'nin temel üretim zorluklarını çözecek donanıma sahip olmayan bir tasarım firmasıdır.

Intel'in sorunları, gelişmiş çip üretiminde Taiwan Semiconductor (TSMC) ile rekabet edememesinden kaynaklanıyor - bu, sermayenin tek başına yenmesi muhtemel olmayan bir zorluk.

Aynı durum, Nvidia'nın kısa süreliğine duyarlılığı artıran ancak INTC'nin operasyonel darboğazlarını gidermek için hiçbir şey yapmayan son 5 milyar dolarlık yatırımı için de geçerliydi.

Piyasa, Intel hisselerinin bir ortaktan daha fazlasına ihtiyacı olduğunu biliyor - bir dönüşüme ihtiyacı var. Ve bu, çek yazmaktan başka bir tasarımdan gelmeyecek.

Apple, Intel'in umutsuzca ihtiyaç duyduğu bir Foundry müşterisi olmayı kabul etmedikçe, yatırımı kısa vadeli bir yutturmacadan başka bir şeyle sonuçlanmayabilir.  

Neden özelleşmek INTC için cevap olabilir?

Intel'in eski yöneticilerinden dördüne göre özelleşmek, kuşatılmış çip üreticisi için dönüştürücü avantajların kilidini açabilir.

Üç aylık kazanç baskısından kurtulan şirket, genişleyen holdingini dökümhane, PC çip tasarımı, sunucu işi ve Mobileye dahil olmak üzere odaklanmış, yüksek değerli birimler halinde yeniden yapılandırabilir.

Özel mülkiyet, INTC'nin TSMC ile rekabet etmek için ihtiyaç duyduğu bildirilen 100 milyar dolara kadar yatırımı potansiyel olarak çekerek cesur sermaye tahsisine olanak tanıyacak.

Ek olarak, böyle bir hamle, Intel'in en iyi yeteneklere rekabetçi maaşlar ve eşitlik avantajı sunarak beyin göçünü tersine çevirmesine yardımcı olabilir.

Kısacası, hükümet koordinasyonu ve önde gelen tasarım firmalarının desteğiyle Intel, kamu piyasalarının tahammül edemeyeceği karmaşık bir ayrıştırma gerçekleştirebilir.

Sonuç: yeniden canlandırılmış inovasyon, stratejik özerklik ve uzun vadeli hissedar değeri.  

Bugün Intel hisselerine yatırım yapmalı mısınız?

Sonuç olarak, Intel'in eski yöneticileri, şirketi ayrı bir çip işletmesi ve özel pazarda nakit yakan bir dökümhane işletmesi olarak yeniden yapılandırmanın, sıkışmış değerin kilidini açacağına inanıyor.

Hızlı, hükümet destekli bir ayrıştırma bir yıl içinde tamamlanabilir. 2028 yılına kadar, yeniden yapılandırılan kuruluşların halka açılabileceğini ve hem vergi mükelleflerine hem de hissedarlara büyük getiriler sağlayabileceğini eklediler.

Intel ve Amerika için şimdi harekete geçme zamanı. "Dünya INTC'nin yetişmesini beklemiyor" sonucuna vardılar.