Mirion Technologies hisseleri, JPMorgan kapsamı ve DOE finansman beklentileri nedeniyle yükseldi

Radyasyon güvenliği firması Mirion Technologies'in (NYSE:MIR) hisseleri, JPMorgan'ın Aşırı Ağırlık notu ve 28 dolarlık fiyat hedefiyle araştırma kapsamını başlatmasının ardından Cuma günü %12 arttı ve bu da yaklaşık %31'lik bir artışa işaret ediyor.

Ralli, ABD Enerji Bakanlığı'nın (DOE) nükleer güvenlik ve ilgili endüstrilerde faaliyet gösteren şirketlere dolaylı olarak fayda sağlayabilecek bir gelişme olan yerli uranyum zenginleştirme için 900 milyon dolarlık fon açıklamaya hazırlandığını belirten bir Politico raporuyla daha da alevlendi.

Bu yazının yazıldığı sırada hisse senedi %11,43 artışla 23,88 dolardan işlem görüyordu.

JPMorgan güçlü bir büyüme yörüngesi görüyor

JPMorgan'ın araştırma notu, Mirion'u radyasyon güvenliği alanında en iyi seçim olarak konumlandırdı ve nükleer enerji, tıbbi kanser bakımı, dozimetri ve araştırma laboratuvarlarındaki liderliğini vurguladı.

Bankanın 28 dolarlık fiyat hedefi, mevcut seviyelerden yaklaşık %31 artış anlamına geliyor.

Firma, olumlu görünümü için yüksek tek haneli gelir artışı, serbest nakit akışı dönüşümünün 2026 yılına kadar %75'e çıkarılması ve FAVÖK marjının 2024'te yaklaşık %24'ten 2028'e kadar yaklaşık %30'a yükselmesi dahil olmak üzere çeşitli büyüme faktörlerini gösterdi.

JPMorgan ayrıca Mirion'un 825 milyon dolarlık güçlü birikmiş iş yüküne ve yinelenen gelir tabanına, gelirin yaklaşık %73'ünün yinelendiğine ve %30'unun yazılım ve hizmetlerden elde edildiğine dikkat çekti.

10 milyon dolarlık sinerji yaratması beklenen Paragon Energy Solutions'ın yakın zamanda satın alınması, Mirion'un marj genişletme hedeflerinin tamamlayıcısı olarak görüldü.

Anlaşma için gereken sermaye taahhütlerine rağmen banka, Mirion'un 2028 yılına kadar hedeflenen 600 baz puanlık marj genişlemesine ulaşmasını bekliyor.

DOE finansmanı nükleer endüstri desteğinin sinyalini veriyor

Sektörün ivmesine ek olarak Politico, DOE'nin muhtemelen bu ayın sonuna kadar yerli uranyum zenginleştirme için en az 900 milyon dolarlık fon açıklamaya hazırlandığını bildirdi.

Hareket, ABD'nin şu anda ABD elektriğinin yaklaşık %20'sini sağlayan 94 nükleer reaktör için yerel tedarik zincirlerini güçlendirmeyi hedefleyerek Rusya'dan uranyum ithalatını 2028 yılına kadar durdurmayı planladığı bir dönemde geldi.

Analistler, finansmanın kapsamlı bir çözümden ziyade başlangıç parasını temsil ettiğini belirtirken, yatırım nükleer endüstriye yönelik artan federal desteğin altını çiziyor.

Piyasa gözlemcileri bunu, ürünleri radyasyon güvenliği ve nükleer enerji operasyonlarında merkezi bir rol oynayan Mirion gibi şirketler için potansiyel bir rüzgar olarak görüyor.

Stratejik sermaye artırımları ve görünüm

Mirion son aylarda finansman cephesinde aktif olarak yer alıyor.

Şirket, 30 Eylül 2025'te kapanması beklenen 17,3 milyon adet A Sınıfı adi hisse senedinin halka arzını hisse başına 21,35 dolardan fiyatlandırdı.

Ayrıca, başlangıçtaki 325 milyon dolarlık hedeften artırılarak, 0.00 vadeli %2031 Dönüştürülebilir Kıdemli Tahvillerden oluşan 250 milyon dolarlık bir teklif başlattı.

Moody's Ratings kısa süre önce Mirion'un B1 kurumsal aile notunu teyit etti ve üst düzey teminatlı banka kredi notunu Ba3'ten Ba2'ye yükselterek istikrarlı görünümünü korudu.

Yükseltme, Mirion'un özsermaye ve tahvil arzlarından elde edilen gelirlerle finanse edilen Paragon'u 585 milyon dolara satın aldığını duyurmasının ardından geldi.

Şirket ayrıca, 37,5 milyon dolarlık ek satın alma opsiyonlu 250 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvil ihracının yanı sıra Goldman Sachs, Evercore ISI, Citigroup ve Morgan Stanley tarafından yönetilen 350 milyon dolarlık halka arz da dahil olmak üzere bir dizi sermaye artırımı gerçekleştirdi.